dTRINITY USDGiá

(DUSD)

dTRINITY là một giao thức thanh khoản phi tập trung được thiết kế để tối ưu hóa lợi suất và vay mượn. Stablecoin gốc của nó, dUSD, là một tài sản được bảo chứng tỷ lệ 1:1 bởi các tài sản thế chấp sinh lời như sFRAX, sUSDe và sDAI. Nó được công nhận là một "stablecoin được trợ cấp" vì nó sử dụng lãi suất được tạo ra từ quỹ dự trữ để mang lại lợi ích cho người dùng giao thức thay vì giữ lại lợi nhuận đó trong nội bộ.

Các stablecoin tập trung truyền thống thường giữ lại lãi suất thu được từ quỹ dự trữ cơ sở cho công ty phát hành. Ngược lại, dTRINITY hoạt động theo mô hình lấy cộng đồng làm trung tâm, nơi thu nhập từ các quỹ dự trữ ngoại ứng được chuyển hướng trở lại hệ sinh thái. Cụ thể, số tiền này được sử dụng để hoàn lãi cho người đi vay, giúp giảm chi phí nợ trong giao thức một cách hiệu quả.

dUSD duy trì sự ổn định thông qua ba phương pháp chính: hệ thống Mint/Redeem cho phép trao đổi 1:1 thông qua hợp đồng thông minh, các cơ hội arbitrage nơi người vay mua dUSD giảm giá để trả nợ, và các Hoạt động Thị trường Ổn định (SMO). Giao thức được bảo chứng hoàn toàn bởi một quỹ dự trữ ngoại ứng gồm các tài sản ổn định, đảm bảo rằng với mỗi dUSD đang lưu hành, sẽ có ít nhất một giá trị tài sản thế chấp tương đương được giữ trong các quỹ dự trữ không lưu ký.

Trợ cấp vay mượn hoạt động bằng cách lấy lợi suất được tạo ra từ tài sản thế chấp của giao thức và sử dụng nó để chi trả chi phí lãi vay cho người đi vay. Điều này có thể dẫn đến lãi suất vay bằng không hoặc thậm chí là lãi suất âm. Để tối đa hóa điều này, một số người dùng sử dụng hình thức "Recursive Lending" hoặc looping, trong đó họ vay dUSD, đổi lấy thêm tài sản thế chấp sinh lời và lặp lại quy trình để đòn bẩy vị thế của mình. Lưu ý rằng các khoản trợ cấp phải được yêu cầu (claim) thủ công thông qua bảng điều khiển.

dT Points Program là một sáng kiến tri ân khách hàng thân thiết, nơi người dùng kiếm được điểm khi cung cấp thanh khoản, cho vay và vay mượn trong hệ sinh thái dTRINITY. Những điểm này nhằm mục đích theo dõi mức độ tham gia trước khi token quản trị chính thức, TRIN, được ra mắt. Theo lộ trình hiện tại, Sự kiện phát hành token (TGE) cho TRIN được lên kế hoạch vào cuối năm 2025 hoặc đầu năm 2026, tại thời điểm đó các điểm tích lũy dự kiến sẽ được chuyển đổi sang token quản trị.

Người dùng nên nhận thức được các rủi ro tài chính phi tập trung tiêu chuẩn, bao gồm các lỗ hổng hợp đồng thông minh và các lỗi tiềm ẩn trong mã giao thức. Ngoài ra, còn có rủi ro de-pegging nếu tài sản thế chấp sinh lời cơ sở bị mất giá trị. Đối với những người sử dụng các chiến lược đòn bẩy như looping, rủi ro thanh lý là một yếu tố đáng kể nếu giá tài sản thế chấp biến động. Hơn nữa, giao thức phải tuân thủ các hạn chế pháp lý theo khu vực tại một số quốc gia.