BFUSD là một tài sản ký quỹ sinh lời được phát triển bởi sàn giao dịch tiền mã hóa Binance dành riêng cho hệ sinh thái giao dịch futures của mình. Được ra mắt vào cuối năm 2024, nó được thiết kế để phục vụ như một công cụ đa năng cho phép người dùng nắm giữ một tài sản có giá trị ổn định, đồng thời nhận phần thưởng hàng ngày và sử dụng số dư đó làm tài sản thế chấp cho các hoạt động giao dịch. Một trong những điểm khác biệt quan trọng nhất đối với BFUSD là nó không được phân loại là một stablecoin theo nghĩa truyền thống. Mặc dù tên của nó bao gồm hậu tố USD và được thiết kế để duy trì giá trị ổn định so với đồng đô la Mỹ, nhưng đây là một tài sản nội bộ của nền tảng thay vì là một token dựa trên blockchain. Điều này có nghĩa là nó không thể được rút về các ví bên ngoài hoặc giao dịch trên các thị trường phi tập trung mở. Thay vào đó, nó tồn tại trong ví futures của người dùng trên sàn giao dịch và có thể được quy đổi sang các tài sản ổn định khác được nền tảng hỗ trợ. Tiện ích của BFUSD tập trung vào hiệu quả sử dụng vốn cho các nhà giao dịch. Bằng cách nắm giữ tài sản này, người dùng đủ điều kiện nhận phần thưởng hàng ngày và được phân phối trực tiếp vào tài khoản của họ. Những phần thưởng này được tạo ra thông qua hai chiến lược tổ chức chính do sàn giao dịch quản lý. Đầu tiên là chiến lược phòng ngừa rủi ro delta-neutral, trong đó nền tảng bù đắp rủi ro thị trường bằng cách mở các vị thế đối ứng trên thị trường spot và futures để thu phí funding. Chiến lược thứ hai bao gồm việc staking các tài sản tiền mã hóa lớn như Ethereum để tạo ra lợi suất cơ sở. Để khuyến khích sự tham gia tích cực, dự án áp dụng cấu trúc phần thưởng phân tầng. Tất cả những người nắm giữ đều nhận được mức phần thưởng cơ bản chỉ bằng cách giữ tài sản trong ví futures của họ. Tuy nhiên, những người dùng tích cực giao dịch bằng cách sử dụng BFUSD làm ký quỹ có thể đủ điều kiện nhận mức phần thưởng tăng cường cho ngày hôm đó. Để đảm bảo tính bền vững của hệ thống và bảo vệ người dùng khỏi sự biến động của thị trường, dự án bao gồm một quỹ dự phòng chuyên dụng. Quỹ này được thiết kế để đóng vai trò như một bộ đệm trong các giai đoạn điều kiện thị trường bất lợi, chẳng hạn như khi tỷ lệ funding trên thị trường futures trở nên âm. Sự hiện diện của quỹ dự phòng này nhằm mục đích ngăn chặn phần thưởng rơi xuống dưới mức 0 và duy trì tính toàn vẹn của cơ chế ổn định giá trị của tài sản. Tóm lại, BFUSD đại diện cho một sự phát triển của tài sản thế chấp giao dịch bằng cách kết hợp các đặc tính của một tài sản ký quỹ với một sản phẩm tạo lợi suất. Nó hướng tới những người dùng muốn tối đa hóa tiện ích nguồn vốn của họ mà không cần phải khóa chúng trong các giao thức staking truyền thống hoặc chuyển chúng ra khỏi các tài khoản giao dịch đang hoạt động. Quyền truy cập vào tài sản này thường bị giới hạn cho những người dùng đủ điều kiện ở các khu vực được hỗ trợ và được quản lý hoàn toàn thông qua cơ sở hạ tầng của sàn giao dịch tập trung.
Tìm hiểu thêm
