UltraproFiyat

(UPRO)

UPRO, ücretler ve giderler öncesinde S&P 500 Index'in günlük performansının üç katını (3x) sunmak üzere tasarlanmış kaldıraçlı bir Borsa Yatırım Fonu (ETF) dur. Kripto para birimlerinden veya Web3 token'larından belirgin şekilde farklı, borsalarda işlem gören geleneksel bir finansal araçtır. Amacı, dayanak endekse kıyasla büyütülmüş günlük getiriler sağlamaktır.

Bu finansal ürün, çeşitli finansal türevleri kullanarak kaldıraçlı pozisyonunu elde eder. Bu araçlar başlıca S&P 500 Index'e dayalı takas anlaşmalarını ve vadeli işlem sözleşmelerini içerir. Fon, bu türevleri stratejik olarak kullanarak, dayanak endeksinin günlük hareketinin bir katı olan büyütülmüş bir getiri sağlamayı hedefleyebilir.

Hayır, UPRO özellikle kısa vadeli alım satım ve taktiksel stratejiler için, genellikle tek bir gün için tasarlanmıştır. Bir günden uzun süre elde tutmak, S&P 500'ün bu daha uzun dönemlerdeki performansının üç katından önemli ölçüde sapan getirilerle sonuçlanabilir. Bu sapma, esas olarak bileşik getirinin etkilerinden ve volatilite düşüşü gibi olgulardan kaynaklanır; bu da onu uzun vadeli al-tut yaklaşımları için genellikle uygunsuz hale getirir.

Temel riskler arasında, küçük bir piyasa düşüşünün UPRO'da çok daha büyük bir kayba yol açabileceği büyütülmüş kayıplar bulunur. Yol bağımlılığı olarak da bilinen volatilite düşüşü, özellikle değişken piyasalarda, birden fazla gün boyunca getirilerinin beklentilerin önemli ölçüde altında kalabileceği anlamına gelir. Ayrıca, piyasa gerilemelerinde önemli bir düşüş riskiyle karşı karşıyadır ve karmaşık yapısı ve günlük yeniden dengeleme nedeniyle standart yatırım araçlarına kıyasla daha yüksek bir gider oranına sahiptir.

UPRO, karmaşık yapısı, içerdiği kaldıraç ve günlük sıfırlama mekanizması hakkında derinlemesine bilgiye sahip, gelişmiş yatırımcılar ve deneyimli trader'lar için tasarlanmıştır. Genellikle piyasa yönüne yönelik çok kısa vadeli taktiksel bahisler veya belirli riskten korunma (hedging) stratejilerini uygulamak için kullanılır. Bu araç, kaldıraçlı ürünler ve bunlarla ilişkili riskler hakkında ileri düzey bilgiye sahip olmayan perakende yatırımcılar için önerilmez.

'Günlük sıfırlama', UPRO'nun bir sonraki gün için hedef kaldıraç oranını korumak amacıyla her işlem gününün sonunda pozisyonlarını yeniden dengelemesi anlamına gelir. Bu yeniden dengeleme, performansının günlük olarak yeniden hesaplanmasına ve getirilerin art arda gelen günlerde bileşik hale gelmesine neden olur. Özellikle piyasanın değişken olduğu veya yatay seyrettiği durumlarda bu günlük bileşiklenme, önemli sapmalara yol açabilir. Bu sapmalar genellikle fonun kümülatif getirilerinin, dayanak endeksin uzun vadeli performansının üç katından önemli ölçüde farklılık göstermesiyle sonuçlanır.