stETH ARM LP TokenFiyat

(ARM-WETH-STETH)

stETH ARM LP Token (ARM-WETH-stETH) bir Likidite Sağlayıcı (LP) tokenidir. Kullanıcılar, varlıklarını stETH ARM'nin ETH Vault'una yatırdıklarında bu tokenı alırlar. Bu token, ilgili vault'ta tutulan varlıkların orantısal paylarını etkin bir şekilde temsil eder ve katılımcıların katkılarını kanıtlamalarına, vault'un birikmiş getirisinden ve temel sermayesinden paylarını talep etmelerine olanak tanır.

stETH ARM vault, Otomatik İtfa Yöneticisi (ARM) aracılığıyla getiri sağlar. Bu yönetici, stETH'in piyasa fiyatını izleyerek bir arbitraj stratejisi uygular. stETH, ETH sabit değerinin altına düştüğünde, ARM onu indirimli fiyattan satın alır. Daha sonra, belirlenmiş çekim kuyruğunu kullanarak stETH'i 1:1 oranında ETH olarak itfa eder. İndirimli alış fiyatı ile 1:1 itfa arasındaki farktan elde edilen kar, getiri olarak birikir ve daha sonra vault'taki likidite sağlayıcılarına dağıtılır.

Riskler arasında, aniden yüksek miktarda stETH itfası olması durumunda ortaya çıkabilecek potansiyel likidite sorunları bulunmaktadır. Ethereum Merge sonrası 1:1 itfa için tasarlanmış olmasına rağmen, stETH'in ETH'den de-peg olma olasılığı da vardır. Ek olarak, stETH veya onun wrapped versiyonu (wstETH) başka zincirlere köprülenirse, köprüleme mekanizmasındaki akıllı sözleşme hataları veya hedef zincirdeki likidite sorunları ek riskler ortaya çıkarır. Herhangi bir merkeziyetsiz finans projesinde olduğu gibi, ARM vault'un kendi akıllı sözleşmesindeki güvenlik açıkları da bir endişe kaynağıdır.

ARM vault, kod tabanı için titiz bir geliştirme süreciyle güvenliği ön planda tutar. Önemli bir güvenlik özelliği, 48 saatlik bir timelock uygulamasının bulunmasıdır. Bu timelock, yeni kod değişiklikleri veya uygulamaları aktif hale gelmeden önce kullanıcıların fonlarını çekmelerine olanak tanıyan kritik bir pencere sağlar. Bu koruma, potansiyel kötü niyetli güncellemeler veya fark edilmeyen güvenlik açıkları karşısında bir savunma görevi görür. Ayrıca proje, topluluğu herhangi bir güvenlik açığını tespit etmeye ve rapor etmeye teşvik eden hata ödülleri (bug bounty) kullanır ve bu da vault'un dayanıklılığının sürekli iyileştirilmesine katkıda bulunur.

stETH ARM vault, sermaye verimliliğini en üst düzeye çıkarmak için likiditesini aktif olarak yönetir. Vault içinde tutulan ve otomatik arbitraj stratejisi için hemen gerekmeyen herhangi bir Ethereum (ETH) atıl bırakılmaz. Bunun yerine, bu fazla ETH akıllıca harici borç verme piyasalarına yönlendirilir. Bu atıl sermayeyi güvenilir borç verme protokollerine yatırarak, vault bu fonlar üzerinden ek getiri elde eder. Bu ikili yaklaşım, sermayenin her zaman çalıştığından emin olur; ya arbitraj fırsatlarını değerlendirerek ya da borç verme piyasalarında faiz üreterek, böylece likidite sağlayıcıları için vault'un genel karlılığını optimize eder.

Lido ve stETH, stETH ARM projesi için temel unsurlardır. Lido, ETH'nin stake edilmesini kolaylaştıran protokoldür ve stETH ise onun çıkardığı likit staking tokenıdır. Bu stETH, stake edilmiş ETH'yi temsil eder ve sürekli olarak staking ödülleri biriktirir. stETH ARM, arbitraj stratejisi için birincil varlığı olarak özellikle stETH'i kullanır. Satın alınan stETH'i 1:1 oranında ETH olarak itfa etmek için doğrudan Lido'nun çekim kuyruğu ile etkileşime girer ve getiri sağlama mekanizmasını etkinleştirir. Lido'nun stETH'i ve çekim altyapısını sağlamaması durumunda, ARM vault'un temel işlevselliği mümkün olmazdı.