Hylo USDFiyat

(HYUSD)

Hylo USD (hyUSD), Solana blok zincirinde bulunan, merkeziyetsiz, aşırı teminatlandırılmış bir stablecoin'dir ve ABD Doları'na 1:1 oranında sabitlenmiştir. Diğer stablecoin'lerin aksine, itibari nakit veya geleneksel varlıklarla desteklenmemektedir. Bunun yerine, hyUSD; JitoSOL, mSOL ve JupSOL gibi çeşitli getiri sağlayan Solana Likit Staking Token'ları (LST'ler) sepetiyle teminatlandırılmıştır. Bu benzersiz destek mekanizması, istikrarı ve getiri potansiyeli için "DeFi yerlisi" bir temel sunar.

xSOL, Hylo protokolü içindeki hyUSD'nin "değişken" karşılığıdır. SOL üzerinde kaldıraçlı bir uzun pozisyonu temsil eder, ancak benzersiz bir şekilde bu kaldıracı tasfiye riski olmadan sunar. Birincil işlevi, hyUSD'yi destekleyen temel teminat varlıklarının fiyat dalgalanmalarını absorbe etmektir. Bu volatiliteyi üstlenerek, xSOL, hyUSD stablecoin'in dolar sabitini korumaya ve sistemin genel istikrarını sağlamaya yardımcı olur.

Hylo USD, "oracle içermeyen" veya "dahili fiyatlandırma" tasarımı aracılığıyla sabitini korur. Protokol, kullanıcıların hyUSD'yi doğrudan basmalarına veya $1 olarak dahili olarak fiyatlandırılan, sıfır kayma ile eşdeğer değerde teminat karşılığında kullanmalarına olanak tanır. Bu, verimli bir arbitraj mekanizması oluşturur. Eğer hyUSD ikincil piyasalarda $1'ın altında işlem görürse, trader'lar onu ucuza satın alıp $1 değerinde teminat karşılığında kullanarak kar elde edebilir ve piyasa fiyatını sabite geri itebilir. Tersine, eğer $1'ın üzerinde işlem görürse, yeni hyUSD basılabilir ve satılabilir.

Hylo protokolü, sistemin sağlığını izlemek için bir Teminat Oranı (CR) kullanır. Temel SOL fiyatında önemli bir düşüş olması durumunda, çeşitli mekanizmalar devreye girer. Öncelikle, xSOL'un değeri önemli ölçüde düşebileceğinden, xSOL sahipleri ilk kayıpları absorbe eder. Daha fazla yeniden sermayelendirme gerektiğinde ve xSOL'un değeri tükendiğinde, "Stabilite Havuzu" (stake edilmiş hyUSD veya sHYUSD'den oluşur) bir güvenlik ağı görevi görür. Havuzdaki sHYUSD, sistemi yeniden sermayelendirmek için xSOL'e dönüştürülerek stablecoin'in sabitinin bozulmamasını sağlar.

Stake edilmiş hyUSD (sHYUSD), üç ana kaynaktan getiri sağlar. Öncelikle, temel Solana Likit Staking Token'ları (LST'ler) doğal olarak staking ödülleri kazanır. İkinci olarak, sHYUSD sahipleri, token basma ve kullanma işlemlerinden elde edilen protokol ücretlerinin bir kısmını alır. Üçüncü olarak, xSOL kullanıcıları tarafından ödenen "volatilite primi"nin bir payını kazanırlar. Proje, bu getiriyi sürdürülebilir kabul eder çünkü genellikle sürdürülemez yüksek getirili protokolleri karakterize eden enflasyonist token emisyonları yerine, "DeFi yerlisi" kaynaklardan (gerçek staking ödülleri ve protokol ücretleri) elde edilir.

Hayır, xSOL tutan kullanıcılar geleneksel anlamda tasfiye edilemez. xSOL, teminat havuzunun "fazla değerini" temsil eden tokenize edilmiş bir pozisyondur, marjin çağrıları olan geleneksel bir kredi değildir. SOL fiyatının düşmesi durumunda değeri önemli ölçüde düşebilirken, tasfiye olaylarını tetiklemez. Güvenlik konusunda, Hylo protokolü OtterSec gibi saygın güvenlik firmaları tarafından bağımsız denetimlerden geçmiştir. Ek olarak, kullanıcıların sistemin Teminat Oranı ve diğer temel sağlık metriklerini gerçek zamanlı olarak şeffaf bir şekilde izlemelerine olanak tanıyan herkese açık bir Risk Paneli sunar.