FiduFiyat

(FIDU)

FIDU ve GFI, Goldfinch ekosistemi içinde farklı roller üstlenir. FIDU, protokolün Senior Pool kısmına USDC yatırıldığında alınan bir likidite sağlayıcı token'ıdır; kredi portföyündeki bir payı temsil eder ve faiz tahakkuk ettirir. Buna karşın GFI, protokolün yönetişim token'ıdır. GFI, protokol güncellemelerinde oy kullanmak, ağı güvence altına almak için denetçiler tarafından staking yapmak ve topluluk teşvikleri veya artırılmış ödüller sağlamak için kullanılır. FIDU özel kredi için bir yatırım aracı iken, GFI protokolün hizmet ve yönetim katmanı olarak hizmet eder.

FIDU, geleneksel bir sabitlenmiş stablecoin değildir. Senior Pool'daki sermaye üzerinde bir hak talebini temsil eden faiz getiren bir token'dır. USDC karşısındaki değişim oranı, borçlular gerçek dünya kredileri üzerinden faiz ödedikçe zamanla artacak şekilde tasarlanmıştır. Bu oran, havuzun toplam varlıklarının büyümesini yansıtır. Sabit bir değerde kalması amaçlanan bir stablecoin'in aksine, FIDU'nun değeri faiz biriktikçe artar; ancak portföy içinde kredi temerrütleri yaşanırsa aşağı yönlü ayarlanabilir.

FIDU sahipleri iki ana kanal üzerinden getiri elde ederler. Birincisi, protokolden borç alan gerçek dünya işletmeleri tarafından yapılan faiz ödemelerinden elde edilen organik getiriyi alırlar. İkincisi, kullanıcılar GFI token'ları kazanmak için FIDU'larını protokolün staking sözleşmelerinde stake ederek ek ödüller kazanabilirler. Yeni güncellemeler ayrıca kullanıcıların, protokolün stabilite havuzunda daha yüksek yönetişim ağırlığı ve artırılmış ödüller sağlayan vote-escrowed FIDU (veFIDU) almak için token'larını kilitlemelerine olanak tanır.

Protokol, zincir dışı şirketlere kredi verilmesine olanak sağladığından temerrütler bir risktir. Eğer bir borçlu geri ödeme yapamazsa, protokol bir 'write-down' (değer düşürme) işlemi gerçekleştirebilir ve Senior Pool'daki toplam varlık değerini azaltabilir. Bu durum FIDU değişim oranının düşmesine neden olur. Ancak, FIDU sahipleri protokolün dilim yapısı (tranche structure) ile korunmaktadır. FIDU, geri ödemesi ilk yapılan 'Senior Pool'u temsil eder ve bir temerrüt durumunda ilk kayıpları üstlenen junior dilimdeki 'Backers' tarafından desteklenir.

FIDU'yu doğrudan protokolün ana platformu üzerinden mint etmek için kullanıcıların genellikle gerçek dünya kredileriyle ilgili düzenleyici standartlara uymak amacıyla bir Know Your Customer (KYC) süreci içeren 'Unique Entity Check' aşamasından geçmesi gerekir. FIDU bazen doğrudan protokol seviyesinde KYC olmadan ikincil merkeziyetsiz piyasalardan edinilebilse de, FIDU'yu doğrudan resmi dApp üzerinden USDC karşılığında itfa etmek gibi belirli platforma özel özellikler, yasal uyumu sağlamak için tipik olarak doğrulanmış bir kimlik gerektirir.

Kullanıcılar, FIDU'yu resmi protokol üzerinden USDC karşılığında itfa ederek pozisyonlarından çıkabilirler; bu işlem genellikle %0,5'lik küçük bir çekim ücretine tabidir. Ancak, itfa işlemi Senior Pool'daki mevcut likiditeye bağlıdır. Sermayenin çoğu şu anda ödünç verilmiş durumdaysa, kullanıcıların havuzun yeniden dolması için borçluların geri ödemelerini beklemesi gerekebilir. Alternatif olarak kullanıcılar, piyasa likiditesi düşükse protokolün resmi değişim oranına kıyasla bir indirime yol açabilse de, anında likidite için FIDU'larını ikincil merkeziyetsiz borsalarda satabilirler.