Alchemix USDFiyat

(ALUSD)

Alchemix USD (alUSD), Alchemix Finance ekibi tarafından geliştirilen sentetik bir stablecoin'dir. Ethereum, Fantom ve Optimism ağları üzerinde çalışır ve ABD dolarına 1:1 oranında sabitlenmeyi hedefler. alUSD, Alchemix merkeziyetsiz finans (DeFi) kredi platformunun temel bir bileşeni olup, esas olarak benzersiz kendi kendini ödeyen kredi mekanizmasını kolaylaştırmaktadır.

Kullanıcılar DAI gibi kripto para varlıklarını teminat olarak Alchemix kasalarına yatırır. Bu teminat daha sonra, genellikle diğer DeFi protokolleriyle entegrasyonlar aracılığıyla getiri elde etmek için, getiri sağlayan stratejilere yönlendirilir. Kullanıcılar yatırdıkları teminata karşılık, genellikle değerinin %50'sine kadar, alUSD ödünç alabilir. Teminattan elde edilen getiri, zamanla alUSD kredisini otomatik olarak geri öder, böylece manuel geri ödeme ihtiyacını veya diğer borç verme protokollerinde bulunan tipik likidasyon risklerini ortadan kaldırır.

Mint edildikten sonra alUSD, diğer stablecoin'ler gibi işlev görür. Kullanıcılar onu merkeziyetsiz borsalarda diğer varlıklarla takas edebilir, işlem ücreti kazanmak için likidite havuzlarına katkıda bulunabilir, getirileri maksimize etmek için çeşitli DeFi platformlarında getiri çiftçiliği (yield farming) fırsatlarına katılabilir veya orijinal teminat varlıklarını satmaya gerek kalmadan portföylerini çeşitlendirebilir.

Alchemix, alUSD'nin DAI gibi temelindeki teminatıyla 1:1 sabitlenmesini sürdürmeye yardımcı olmak için "Transmuter" olarak bilinen bir mekanizma kullanır. Transmuter, kullanıcıların zamanla alUSD'yi 1:1 oranında teminatla değiştirmelerine izin vererek istikrarı sağlar. Ayrıca likiditeyi aktif olarak yönetir ve alUSD'nin hedefinden sapması durumunda sabitlemeyi geri yüklemeye yardımcı olan eylemler için teşvikler sağlar.

Alchemix'in tasarımı likidasyon risklerini en aza indirmeyi hedeflerken, potansiyel dikkate alınması gereken noktalar ve riskler mevcuttur. Bunlar, herhangi bir DeFi protokolünde olduğu gibi, akıllı sözleşme güvenlik açıklarını içerir. alUSD ayrıca, zaman zaman 1 dolarlık hedefinden saparak öngörülemeyen sorunlara yol açabilen sabitlenme volatilitesi yaşamıştır. Getiri dalgalanmaları, kredi geri ödemesinin dinamik DeFi getirilerine bağlı olması nedeniyle geri ödeme sürelerinin değişebileceği anlamına gelir. Ek olarak, geçmişte bir ETH kasasından kredi geri ödenmeden teminatın çekildiği ve protokol kayıplarına yol açan bir olay yaşanmıştır.

Alchemix'in tasarımı, doğası gereği likidasyon risklerini, borcu teminatla aynı varlıkta yapılandırarak (örn. DAI teminatı için alUSD) ortadan kaldırmayı hedefler. Benzersiz kendi kendini ödeyen mekanizma, yatırılan teminattan elde edilen getiriyi krediyi ödemek için otomatik olarak kullanır. Bu, teminatın değeri dalgalansa bile, kredi-değer oranının devam eden geri ödeme ile yönetildiği ve geleneksel borç verme modellerinde yaygın olan zorunlu likidasyon riskini önemli ölçüde azalttığı anlamına gelir.