DLMMPreț

(DLMM)

Token-ul DLMM funcționează ca un activ susținut de trezorerie în cadrul ecosistemului Solana. Acesta reprezintă o participație într-o trezorerie descentralizată care furnizează activ lichiditate prin protocoale avansate de market-making pentru a genera randament. Acest randament este utilizat în principal pentru un mecanism de buyback and burn, care vizează creșterea rarității token-ului prin eliminarea permanentă a token-urilor din oferta circulantă, în funcție de performanța trezoreriei.

Proiectul generează venituri prin plasarea trezoreriei sale în poziții de lichiditate de înaltă eficiență. O parte din aceste profituri este dedicată achiziționării de token-uri DLMM de pe piața liberă. Odată achiziționate, aceste token-uri sunt arse, ceea ce înseamnă că sunt distruse definitiv. Acest mecanism este conceput pentru a crea presiune deflaționistă, beneficiind potențial deținătorii pe termen lung pe măsură ce oferta totală scade în timp.

Nu, token-ul DLMM este un proiect independent și nu este token-ul oficial al furnizorului de infrastructură. Deși proiectul utilizează tehnologia Dynamic Liquidity Market Maker pentru a-și gestiona trezoreria și a genera randament, acesta rămâne o entitate separată. Furnizorul de infrastructură poate avea propriul său token de guvernanță separat, astfel încât utilizatorii ar trebui să facă distincția între protocolul tehnologic și proiectul de trezorerie DLMM.

Spre deosebire de market makers automatizați tradiționali care distribuie lichiditatea pe o gamă largă de prețuri, tehnologia DLMM organizează lichiditatea în discrete price bins. Fiecare bin reprezintă un punct de preț specific. Această structură permite tranzacții cu slippage zero atâta timp cât tranzacția rămâne în cadrul aceluiași bin, oferind o eficiență a capitalului mult mai mare pentru furnizorii de lichiditate și o execuție mai bună pentru traderi.

Protocolul oferă trei strategii principale: Spot, Curve și Bid-Ask. Strategia Spot distribuie lichiditatea în mod uniform, fiind potrivită pentru activele volatile. Strategia Curve concentrează lichiditatea într-un interval restrâns, fiind ideală pentru stablecoins pentru a minimiza slippage-ul. Strategia Bid-Ask plasează lichiditatea la marginile intervalului de preț, ajutând furnizorii să capteze taxe în timpul fluctuațiilor semnificative de preț sau să faciliteze intrarea și ieșirea automatizată.

Taxele dinamice sunt o caracteristică specializată concepută pentru a combate impermanent loss. Protocolul ajustează automat taxele de swap în funcție de volatilitatea pieței; taxele cresc atunci când piața este foarte volatilă și scad în perioadele stabile. Acest mecanism asigură că furnizorii de lichiditate sunt compensați corect pentru riscurile crescute asociate cu mișcările rapide de preț, ajutând la păstrarea valorii pozițiilor de trezorerie subiacente.