ResolvPreço

(RESOLV)

Resolv é um protocolo descentralizado que emite USR, uma stablecoin 'delta-neutra'. Diferente das stablecoins lastreadas em moeda fiduciária como USDT ou USDC, ou das supercolateralizadas como DAI, a USR é unicamente lastreada por ativos cripto-nativos, como ETH e BTC. Para manter seu valor estável de $1, a Resolv emprega simultaneamente uma estratégia de hedge que envolve posições vendidas em futuros. Essa abordagem inovadora visa proporcionar estabilidade dentro do volátil mercado de criptomoedas, oferecendo uma alternativa distinta para usuários que buscam um ativo estável descentralizado e lastreado em cripto.

Embora tanto Resolv quanto outros protocolos como Ethena utilizem estratégias delta-neutras para a geração de stablecoins, Resolv se distingue por vários aspectos chave. Ele enfatiza uma abordagem multichain robusta, visando maior acessibilidade em diversas redes blockchain. Além disso, Resolv incorpora uma 'Camada de Proteção' especializada, representada pelo token RLP. Essa camada é especificamente projetada para absorver os riscos inerentes associados à volatilidade da taxa de financiamento e potenciais riscos de contraparte de Corretoras Centralizadas, atuando como um amortecedor crucial antes que esses riscos possam impactar a stablecoin USR principal.

Resolv opera em um sistema de três tokens. USR é a stablecoin principal, pareada a $1, projetada para pagamentos e aplicações DeFi, oferecendo um rendimento "seguro" através de staking (stUSR). RLP (Resolv Liquidity Pool) atua como a tranche júnior ou camada de seguro. Ele absorve riscos de mercado, incluindo flutuações da taxa de financiamento e potenciais problemas com Corretoras Centralizadas, em troca de rendimentos significativamente mais altos, amortecendo assim a stablecoin USR. Finalmente, RESOLV é o token nativo de utilidade e governança, capacitando os detentores a votar em mudanças no protocolo, gestão de tesouraria e receber uma parte das recompensas do protocolo quando em staking.

A USR mantém sua paridade de $1 através de uma estratégia delta-neutra inovadora. Quando um usuário mintar USR, por exemplo, fornecendo o equivalente a $100 em ETH, o protocolo detém esse ativo subjacente. Simultaneamente, ele abre uma posição vendida equivalente a $100 em futuros de ETH em Corretoras Centralizadas. Essa abordagem dupla garante estabilidade: se o valor do ETH subjacente cair 10%, a posição vendida em futuros ganha 10% correspondentes, neutralizando efetivamente a flutuação de preço e mantendo o valor total de lastro em $100. Esse mecanismo visa manter o USR consistentemente pareado ao dólar.

O rendimento dentro do ecossistema Resolv é gerado principalmente a partir de duas fontes distintas. Primeiro, uma parte do rendimento vem de recompensas de staking derivadas dos ativos cripto-nativos subjacentes, como ETH em staking (por exemplo, de protocolos de staking líquido). Segundo, um rendimento significativo é gerado a partir das taxas de financiamento associadas às posições vendidas de futuros perpétuos que o protocolo mantém para sua estratégia de hedge. Embora as taxas de financiamento possam ser voláteis, o protocolo direciona estrategicamente mais desse rendimento flutuante para os detentores de RLP, ajudando a manter o rendimento para os stakers de USR (stUSR) relativamente estável, historicamente projetado entre 7%-10% APY.

A utilização de Corretoras Centralizadas (CEXs) para hedge expõe Resolv a potenciais riscos de contraparte, como insolvência da corretora ou falhas operacionais. Para mitigar esses riscos, Resolv emprega várias estratégias robustas. Primeiramente, ele alavanca soluções de custódia seguras fora da corretora (por exemplo, Fireblocks ou Ceffu) para salvaguardar os ativos, reduzindo a exposição a vulnerabilidades específicas da corretora. Crucialmente, o RLP (Resolv Liquidity Pool) atua como uma camada de seguro dedicada, projetada para absorver o impacto inicial de quaisquer falhas relacionadas a CEXs ou condições de mercado extremas antes que possam afetar a estabilidade da stablecoin USR principal.