Overlay ProtocolPreço

(OVL)

Diferente das principais exchanges descentralizadas ou plataformas baseadas em livro de ordens (order book), os usuários da Overlay negociam diretamente contra o próprio protocolo. O protocolo atua como a única contraparte para cada posição. Esse mecanismo exclusivo permite a negociação "livre de contraparte" em fluxos de dados e ativos que normalmente são ilíquidos demais para as plataformas tradicionais. Ao remover a necessidade de um provedor de liquidez externo ou de um comprador/vendedor correspondente, a Overlay permite que os usuários assumam posições em mercados de nicho sem as restrições da profundidade de mercado tradicional.

A Overlay foca em "fluxos de dados previsíveis" em vez de ativos líquidos tradicionais. Os usuários podem negociar em uma ampla variedade de mercados não convencionais, incluindo taxas de hash (hash rates) do Bitcoin, preços de gás da ETH, preços de reserva (floor prices) de NFT, estatísticas de e-sports e ativos cripto de "cauda longa". Como o protocolo não requer um livro de ordens ou liquidez externa, ele pode suportar qualquer fluxo de dados que possa ser verificado de forma confiável por meio de redes de oráculos descentralizados, fornecendo acesso a mercados que, de outra forma, não estariam disponíveis em exchanges padrão.

A "Litter Box" foi a fase inicial de lançamento na mainnet da Overlay, projetada como um ambiente de "sandbox". Ela operou com um suprimento limitado de tokens e parâmetros de risco reduzidos para garantir a segurança durante os estágios iniciais. Essa fase permitiu que a comunidade e os desenvolvedores testassem o modelo econômico do protocolo e o mecanismo de mint-and-burn em um cenário do mundo real, garantindo que o sistema funcionasse corretamente antes de passar para uma implantação em larga escala.

O suprimento de OVL é dinâmico e está diretamente ligado ao desempenho dos traders. Quando um trader vence uma posição, o protocolo emite (mints) novos tokens OVL para pagar o lucro. Por outro lado, quando um trader perde, o OVL usado como colateral para essa negociação é permanentemente queimado (burned). Isso significa que, se os traders forem coletivamente lucrativos, o suprimento aumenta (inflacionário); se eles perderem mais do que ganharem, o suprimento diminui (deflacionário). Taxas de financiamento (funding rates) são utilizadas como uma ferramenta de equilíbrio para gerenciar esse suprimento ao longo do tempo.

Para proteger contra eventos de "cisne negro" e inflação excessiva, o protocolo implementa várias ferramentas de gerenciamento de risco. Isso inclui Payoff Caps, que limitam o lucro máximo que uma única negociação pode alcançar, e Open Interest (OI) Caps, que restringem o tamanho total das posições permitidas em um lado do mercado. Além disso, o protocolo utiliza simulações de impacto de preço e slippage para evitar que grandes players manipulem o sistema por meio de dados de oráculos, garantindo a integridade do modelo de mint-and-burn.

O staking de OVL concede aos usuários direitos de governança e uma parcela das taxas do protocolo. O compromisso de longo prazo é recompensado por meio de um efeito multiplicador, onde o bloqueio de tokens por períodos prolongados aumenta significativamente o poder de voto e as recompensas. Em relação aos airdrops da comunidade, como as campanhas "Hotpot" ou "Alpha", a elegibilidade geralmente exige participação ativa no ecossistema do protocolo. Os usuários frequentemente precisam acumular pontos de participação ou ter estado ativos durante a fase "Litter Box" para se qualificarem para esses incentivos.