GammaSwapPreço

(GS)

GammaSwap é um protocolo descentralizado que permite aos usuários "tomar liquidez emprestada" dos principais Formadores de Mercado Automatizados (AMMs). Ao contrário de uma exchange descentralizada padrão, a GammaSwap permite que os traders efetivamente fiquem "comprados" (go long) em volatilidade ou se protejam contra a Perda Impermanente (Impermanent Loss). Esse mecanismo permite que os usuários ganhem exposição à volatilidade subjacente de pares de ativos em vez de apenas trocar tokens, proporcionando uma maneira única de lucrar com os movimentos do mercado.

Ao contrário de muitos protocolos que dependem de feeds de preços externos ou oráculos, a GammaSwap utiliza a constante matemática interna "K" das pools de AMM para determinar o valor das posições. Ao basear as avaliações no estado interno da pool, o protocolo é resistente a ataques de manipulação de oráculo. Essa abordagem garante que as negociações e liquidações sejam regidas pela lógica própria da pool descentralizada, em vez de fontes de dados externas.

As opções perpétuas na GammaSwap não têm data de expiração nem preço de exercício (strike price) tradicional. Em vez disso, elas operam usando um sistema de taxa de empréstimo (borrowing rate) onde os usuários pagam juros para manter uma posição aberta, semelhante ao funcionamento das taxas de financiamento (funding rates) em futuros perpétuos. Isso permite que os traders mantenham a exposição à volatilidade pelo tempo que desejarem, desde que cubram os custos de empréstimo contínuos associados à posição.

$GS é o token de governança líquido que pode ser negociado em plataformas como a LBank. $esGS (Escrowed GS) é um token de recompensa não transferível obtido através da participação no protocolo; ele pode ser colocado em staking para recompensas ou convertido (vested) ao longo de 30 dias para se tornar $GS líquido. Multiplier Points (MP) são acumulados por stakers de longo prazo para aumentar sua participação na receita do protocolo sem inflacionar o fornecimento do token. Retirar o $GS do staking resulta em uma perda proporcional dos MPs acumulados.

A principal utilidade do $GS é o staking, que concede aos detentores 30% de toda a receita do protocolo. Essas recompensas são normalmente distribuídas em ETH ou tokens de gás nativos, juntamente com $esGS e Multiplier Points. Os rendimentos de staking são variáveis e podem flutuar com base na volatilidade do mercado, pois o protocolo captura taxas de negociação e ganhos de liquidação. Os usuários devem reivindicar manualmente suas recompensas e podem optar por fazer o restaking para capitalizar seus ganhos.

A GammaSwap utiliza um modelo de "Tempo para Liquidação" (Time to Liquidation) em vez da liquidação tradicional baseada em preço. Uma posição torna-se liquidável quando as taxas de empréstimo acumuladas excedem o valor do colateral fornecido pelo usuário. Esse design técnico permite que o protocolo gerencie o risco com base no custo de manutenção da posição ao longo do tempo, proporcionando uma margem de segurança durante períodos de mercado estável, ao mesmo tempo que garante que o protocolo permaneça solvente sem feeds de preços externos.