Bancor NetworkPreço

(BNT)

A Bancor desativou temporariamente a sua proteção contra Perda Impermanente (IL) em junho de 2022 devido à severa volatilidade do mercado e a uma crise de liquidez. O mecanismo do protocolo para cobrir perdas impermanentes envolvia a cunhagem de tokens BNT. Sob estresse extremo do mercado, isso levou a uma taxa excessiva de cunhagem de BNT, o que representava um risco significativo de desvalorização do token e poderia criar uma "espiral da morte" para o protocolo. Pausar a proteção contra IL foi uma medida crítica para estabilizar o sistema e evitar uma maior erosão do token fundamental da rede.

A proteção contra Perda Impermanente (IL) permanece pausada para saques neste momento. O foco imediato do protocolo é uma fase de "recuperação" abrangente com o objetivo de abordar e resolver o déficit existente do protocolo. A reativação total da proteção contra IL para saques só poderá ser considerada assim que a saúde financeira do sistema for robustamente restaurada e o déficit for significativamente reduzido ou eliminado. Usuários que atualmente fornecem liquidez mantêm uma "reivindicação" para uma potencial recuperação futura de seus valores protegidos.

O "Déficit" significa que o protocolo Bancor atualmente deve mais ativos aos seus provedores de liquidez do que possui, principalmente devido à intensa queda do mercado em 2022. O mecanismo anterior de cunhagem de BNT do protocolo para proteção contra IL não conseguiu acompanhar as perdas. Para resolver isso, a Bancor DAO planeja alavancar as taxas geradas por seus novos produtos, como Carbon DeFi e o sistema de arbitragem Fast Lane. Essas taxas serão usadas para recomprar e queimar tokens BNT, com o objetivo de reequilibrar o sistema e restaurar a solvência do protocolo.

Carbon DeFi é o novo protocolo de liquidez "assimétrico" da Bancor, oferecendo uma abordagem distinta para a negociação descentralizada. Ao contrário dos Criadores de Mercado Automatizados (AMMs) tradicionais, onde os usuários fornecem liquidez ao longo de uma única curva de preço para compra e venda, o Carbon permite que os usuários definam faixas de preço separadas e personalizadas para comprar e vender um token. Isso permite a criação de estratégias de negociação automatizadas diretamente on-chain, como definir limites de compra específicos a preços mais baixos e limites de venda distintos a preços mais altos, essencialmente oferecendo liquidez dinâmica e programável.

Carbon DeFi é central para a estratégia de recuperação da Bancor e para o valor do token BNT. As taxas geradas pelas atividades de negociação na plataforma Carbon são uma fonte de receita crucial. A Bancor DAO pretende utilizar essas taxas acumuladas para apoiar a rede. Especificamente, esses fundos são destinados à recompra e queima de tokens BNT, o que ajuda a reduzir a oferta de tokens e pode contribuir para restaurar o equilíbrio dentro do déficit do protocolo. Este mecanismo visa fortalecer a utilidade e a estabilidade de longo prazo do BNT como o token central da rede.

Apesar do déficit atual, o BNT mantém sua utilidade fundamental e importância dentro do ecossistema Bancor. Ele serve como o token de governança principal para a Bancor DAO, concedendo aos detentores a capacidade de votar em decisões chave do protocolo, incluindo estruturas de taxas, whitelisting de ativos e estratégias de gestão de déficit. Além disso, o BNT é essencial para alavancar funcionalidades específicas da rede, como certas operações de arbitragem "Fast Lane" e está previsto para desempenhar um papel em futuros recursos de alavancagem dentro do ecossistema Carbon DeFi. Deter BNT significa participação na direção futura do protocolo e nos esforços de recuperação.