Tether consolidou sua posição como a empresa de criptomoedas mais lucrativa em 2025, gerando aproximadamente US$ 15 bilhões em lucro e capturando 41,9% da receita total em 168 protocolos cripto rastreados.
O desempenho da gigante das stablecoins destaca como os tokens lastreados em dólar se tornaram os geradores de receita mais confiáveis do setor, mesmo com o enfraquecimento das condições gerais do mercado.
Como a Estratégia de Reserva da Tether Impulsiona Lucros Excepcionais
De acordo com o relatório anual da CoinGecko, a Tether obteve cerca de US$ 5,2 bilhões em receita durante 2025, superando significativamente seus concorrentes.
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O modelo de negócios da empresa se concentra na emissão de tokens USDT lastreados por reservas mantidas principalmente em títulos do Tesouro dos EUA, Bitcoin e ouro.
Com mais de US$ 187 bilhões em ativos no início de 2026, a Tether se classifica como o 17º maior detentor de títulos do Tesouro dos EUA globalmente — à frente de países como Alemanha, Coreia do Sul e Austrália.
Taxas de juros elevadas ao longo de 2025 permitiram à Tether coletar rendimentos substanciais sobre seus títulos do Tesouro sem repassar os retornos aos detentores de USDT. Isso gerou margens de lucro excepcionais com menos de 200 funcionários.
O CEO Paolo Ardoino enfatizou o papel institucional da empresa: "Estamos operando em uma escala que coloca o fundo de investimento Tether Gold no mesmo patamar de detentores soberanos de ouro."
Os emissores de stablecoins dominaram os rankings de receita de cripto em 2025. As quatro principais empresas — Tether, Circle, Ethena e outras — geraram coletivamente cerca de US$ 8,3 bilhões, representando mais de 65% dos 10 maiores ganhadores.
Isso ocorreu apesar da capitalização total do mercado de cripto ter caído aproximadamente 10%, para US$ 3 trilhões.
A Estratégia de Ouro da Tether a Coloca ao Lado de Bancos Centrais
A Tether se tornou um dos compradores de ouro mais ativos do mundo no final de 2025, adquirindo 27 toneladas somente no quarto trimestre — quase igualando sua aquisição de 26 toneladas no terceiro trimestre. Isso posiciona a Tether ao lado de bancos centrais como uma grande acumuladora.
O banco central da Polônia, o mais ativo entre as instituições que reportam, adicionou apenas 35 toneladas no quarto trimestre.
A onda de compras coincidiu com os preços do ouro superando US$ 5.000 por onça troy no início de 2026, à medida que os bancos centrais se diversificavam para longe dos ativos em dólar.
O token XAUT lastreado em ouro da Tether agora responde por 60% da oferta global entre as stablecoins lastreadas em ouro, com a empresa detendo aproximadamente 104 toneladas em reservas totais.
Lançamento do USA₮ Marca a Entrada da Tether em Mercados Regulados dos EUA
Em 27 de janeiro de 2026, a Tether lançou o USA₮, uma stablecoin regulada federalmente projetada para o mercado dos Estados Unidos. Ao contrário do USDT, que opera globalmente mas exclui a maioria dos cidadãos dos EUA, o USA₮ está em conformidade com a estrutura federal da Lei GENIUS.
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O Anchorage Digital Bank emite o USA₮, tornando-o a primeira stablecoin regulada federalmente dos Estados Unidos.
A Cantor Fitzgerald atua como custodiante de reservas, com o ex-Diretor Executivo do Conselho de Cripto da Casa Branca, Bo Hines, liderando como CEO da Tether USA₮.
"O USA₮ oferece às instituições uma opção adicional: um token lastreado em dólar feito na América", disse Ardoino. Ele acrescentou que "o USD₮ provou por mais de uma década que os dólares digitais podem oferecer confiança, transparência e utilidade em escala global."
Por que o USDT é Infraestrutura Essencial para Mercados Globais de Cripto
A capitalização de mercado do USDT ultrapassou US$ 187 bilhões em várias blockchains no início de 2026, com volumes de negociação diários superando todos os concorrentes combinados. O token serve como infraestrutura essencial para negociações, pagamentos transfronteiriços e acesso ao dólar em economias em desenvolvimento.
A blockchain Tron ficou em segundo lugar geral em receita de protocolo, com aproximadamente US$ 3,5 bilhões, em grande parte devido à hospedagem de transações USDT. Isso demonstra como o sucesso da Tether cria benefícios indiretos para os provedores de infraestrutura.
O Impulso de Mais de US$ 1 Bilhão da Tether Além das Stablecoins
A Tether expandiu agressivamente para além das stablecoins, com mais de US$ 1 bilhão investido em:
- Robótica de IA (Neura Robotics)
- Mídias sociais (participação de 48% na Rumble por US$ 775 milhões)
- Satélites (Satellogic)
- Computação (Northern Data)
- Agricultura (participação de 70% na Adecoagro)
Essa diversificação visa reduzir a dependência das flutuações das taxas de juros.
Riscos Regulatórios e o Custo da Dominância das Stablecoins
A dominância da Tether cria riscos de concentração. Qualquer ação regulatória ou problemas de reserva podem desencadear interrupções generalizadas dado o papel central do USDT. As autoridades dos EUA continuam as investigações, enquanto as regulamentações europeias MiCA apresentam desafios de conformidade.
No entanto, o lançamento do USA₮ sinaliza a disposição de trabalhar dentro dos quadros regulatórios. As enormes participações da Tether em títulos do tesouro também criam uma dinâmica incomum onde o capital cripto flui de volta para a dívida do governo dos EUA, reforçando a dominância do dólar digital.
Métricas Chave do USDT em Resumo
Preço Atual do USDT: US$ 0,999
Capitalização de Mercado do USDT: US$ 186,36B
Volume de 24 Horas do USDT: US$ 88,88B
Oferta em Circulação do USDT: 186,53B
Oferta Total do USDT: ∞
Classificação de Mercado do USDT: #3
