Handel w trybie Cross Margin to rodzaj transakcji z dźwignią, który łączy wszystkie aktywa na koncie w jedną, wspólną pulę depozytu zabezpieczającego. Wykorzystuje on zabezpieczenie krzyżowe do zarządzania ryzykiem i alokacji kapitału. W porównaniu do handlu w trybie Izolowanym, oferuje on wyższą wydajność kapitałową i większą elastyczność handlową. Należy jednak pamiętać, że straty z jednej transakcji mogą wpłynąć na wszystkie pozycje na koncie, co sprawia, że kluczowe staje się staranne zarządzanie ryzykiem i monitorowanie kapitału.
Jak działa Cross Margin
W trybie Cross Margin do obliczenia wskaźnika dźwigni wykorzystuje się łączną wartość wszystkich aktywów na koncie. Wskaźnik ten definiuje się jako:
-
Gdy Wskaźnik dźwigni spadnie poniżej określonego przez platformę progu wezwania do uzupełnienia depozytu (Margin Call), użytkownicy są zobowiązani do zasilenia konta.
-
Jeśli wskaźnik spadnie dalej, poniżej Progu Likwidacji, system uruchomi proces likwidacji. Polega on na automatycznej sprzedaży pozycji w celu spłaty pożyczonych środków, co może prowadzić do utraty wszystkich aktywów.
👇 Poniższy symulowany przypadek (dla uproszczenia z pominięciem opłat i odsetek) ilustruje działanie trybu Cross Margin.
Studium przypadku: Symulacja handlu w trybie Cross Margin
Dzień 1: Użytkownik A przeprowadza transakcje na koncie z dźwignią o następujących parametrach:
-
💡 Użytkownik A wykorzystuje 4 000 USDT własnego kapitału, pożycza 8 000 USDT i przeznacza łącznie 12 000 USDT na zakup 3 ETH i 3 BCH, co daje początkowy Wskaźnik Dźwigni na poziomie 1,5.
Zmiany na rynku i wahania wskaźnika dźwigni
Dzień 2: Rozbieżność na rynku
Warunki:
Obliczenia：
-
👉 Wskaźnik pozostaje powyżej przyjętego progu wezwania do uzupełnienia depozytu (1,16), więc konto znajduje się w bezpiecznym zakresie, umożliwiając tym samym normalny handel.
Dzień 3: Znaczący spadek BCH
Warunki:
Obliczenia：
-
👉 Jeśli wskaźnik spadnie poniżej progu wezwania do uzupełnienia depozytu (1,16), zostanie uruchomione [Wezwanie do uzupełnienia depozytu] (Margin Call). Bez dodatkowych środków, dalszy spadek cen, który obniży wskaźnik poniżej Progu Likwidacji (1,1), spowoduje [Likwidację]. System sprzeda pozycje, aby spłacić pożyczone środki, co może skutkować całkowitą utratą aktywów.
Zastosowania i ryzyka związane z Cross Margin
Zastosowania
Tryb Cross Margin jest odpowiedni dla traderów dysponujących większym kapitałem, którzy poszukują elastycznej alokacji aktywów, ponieważ maksymalizuje on wykorzystanie wszystkich środków na koncie w celu zwiększenia efektywności dźwigni.
Ryzyka
Ponieważ wszystkie pozycje dzielą tę samą pulę depozytu zabezpieczającego, wahania cen pojedynczego aktywa mogą wpłynąć na Wskaźnik Dźwigni całego konta, potęgując ryzyko strat. Zaleca się:
-
Monitorowanie i śledzenie ryzyka w czasie rzeczywistym.
-
Wdrażanie mechanizmów stop-loss w celu ograniczenia potencjalnych strat.
-
Dobieranie odpowiedniego poziomu dźwigni w zależności od zmienności rynku.
