sUSDe ARM LP TokenCena

(ARM-SUSDE-USDE)

sUSDe ARM LP Token to token puli płynności (LP). Tokeny LP są wydawane użytkownikom, którzy dostarczają aktywa do puli płynności zdecentralizowanej giełdy (DEX), co oznacza ich proporcjonalną własność. Ten konkretny token jest powiązany z sUSDe, czyli stakowaną wersją USDe firmy Ethena. Samo sUSDe zostało zaprojektowane jako stabilny, powiązany z USD syntetyczny dolar, który generuje zysk. Oznaczenie „ARM” w nazwie tokena prawdopodobnie odnosi się do konkretnego protokołu Automated Market Maker (AMM) lub określonej konfiguracji puli w ekosystemie DeFi.

sUSDe to stakowana wersja USDe firmy Ethena, funkcjonująca jako generujący zysk syntetyczny dolar. Ma on na celu utrzymanie stabilnego powiązania z USD. Generowany przez niego zysk pochodzi ze strategii delta-neutralnych Etheny, głównie poprzez wykorzystywanie dodatnich stóp finansowania na rynkach kontraktów futures wieczystych (perpetual futures) oraz poprzez zwroty ze stakowania z bazowego zabezpieczenia. Wartość sUSDe zazwyczaj rośnie w czasie, ponieważ uzyskany zysk jest automatycznie rekumpundowany bezpośrednio w wartość tokena, zamiast dystrybuować dodatkowe tokeny.

sUSDe generuje zysk poprzez strategię hedgingową delta-neutralną Etheny. Polega to na wykorzystaniu aktywów takich jak ETH lub stETH jako zabezpieczenia, a następnie jednoczesnym otwieraniu krótkich pozycji na rynkach kontraktów futures wieczystych. Ethena wykorzystuje dodatnie stopy finansowania, które występują, gdy długie pozycje płacą krótkim pozycjom, efektywnie generując przychód. Dodatkowo, nagrody ze stakowania z zabezpieczonego ETH przyczyniają się do całkowitego zysku. Zysk ten jest następnie akumulowany w samym tokenie sUSDe, powodując wzrost jego wartości w czasie dla posiadaczy.

Obecnie sUSDe ARM LP Token (ARM-SUSDE-USDE) nie wykazuje aktywnej obecności na rynku na różnych platformach danych kryptowalutowych. Platformy te wskazują, że token zaprzestał handlu na wszystkich wymienionych giełdach, co sugeruje całkowity brak aktywnego handlu lub płynności. Chociaż teoretyczna wartość może być sugerowana przez jego aktywa bazowe, nie ma aktywnego odkrywania ceny rynkowej. Oznacza to, że nabywanie lub sprzedawanie tego konkretnego tokena LP bezpośrednio na giełdach nie jest obecnie możliwe ze względu na jego nieaktywny status.

Posiadanie tokenów sUSDe ARM LP wiąże się z kilkoma ryzykami DeFi. Należą do nich Impermanent Loss (IL), który występuje, gdy zmienia się stosunek cen aktywów w puli płynności, potencjalnie zmniejszając wartość posiadanych przez użytkownika aktywów w porównaniu do prostego ich trzymania. Istnieją również ryzyka smart kontraktów, ponieważ luki w kodzie bazowej puli mogą prowadzić do strat finansowych. Ryzyko od-powiązania sUSDe, spowodowane czynnikami takimi jak utrzymujące się negatywne stopy finansowania lub problemy z zabezpieczeniem, może wpłynąć na wartość tokena LP. Ponadto, zgłoszony brak aktywności rynkowej dla tego tokena stanowi znaczące ryzyko niskiej płynności, utrudniając zamykanie pozycji. Poleganie na zewnętrznych platformach w celu generowania zysku również wprowadza dodatkowe ryzyka.

Gdyby token LP taki jak ARM-SUSDE-USDE był aktywny, użytkownicy zazwyczaj nabywaliby go, dostarczając płynność do konkretnej puli na zdecentralizowanej giełdzie (DEX). Zazwyczaj wiąże się to z depozytem równoważnej wartości dwóch różnych tokenów, takich jak sUSDe i inny stablecoin. W zamian użytkownik otrzymuje tokeny LP reprezentujące jego udział w puli. Te tokeny LP mogą być następnie często wykorzystywane w „farmach zysku” (yield farms) lub innych protokołach DeFi do zarabiania dodatkowych nagród, co dodatkowo zachęca do dostarczania płynności. Jednakże, biorąc pod uwagę obecny nieaktywny status ARM-SUSDE-USDE, takie bezpośrednie nabycie lub uczestnictwo nie jest obecnie możliwe.