TranchessCena

(CHESS)

Tranchess to zdecentralizowany protokół zarządzania aktywami zaprojektowany w celu zwiększania rentowności (yield enhancement). Jego nazwa jest połączeniem słowa „Tranche” — terminu finansowego odnoszącego się do różnych warstw ryzyka i zwrotu — oraz „Chess” (szachy), które stanowią motyw kreatywny projektu. Protokół oferuje fundusze strukturyzowane, które pozwalają użytkownikom dostosować ekspozycję na aktywa bazowe w oparciu o ich konkretny apetyt na ryzyko.

Tranchess wykorzystuje system trzech tokenów, aby zaspokoić potrzeby różnych inwestorów. Token QUEEN jest głównym tokenem funduszu, który śledzi aktywa bazowe (takie jak ETH lub BTC) w stosunku 1:1, co jest idealnym rozwiązaniem dla posiadaczy długoterminowych. Token BISHOP służy jako transza o stałym dochodzie, zapewniając stabilne zwroty dla użytkowników unikających ryzyka. Token ROOK to transza z dźwignią, oferująca około 2-krotną ekspozycję na aktywa bazowe dla agresywnych traderów.

W przeciwieństwie do tradycyjnego handlu z depozytem zabezpieczającym (margin trading), który może skutkować całkowitą stratą w wyniku likwidacji, Tranchess wykorzystuje unikalny mechanizm „Rebalance” (rebalansacji). Gdy rynek wykonuje znaczące ruchy, protokół automatycznie dostosowuje wartość aktywów netto (NAV) tokenów, aby zresetować dźwignię. Zapobiega to spadkowi transzy ROOK do zera, zapewniając, że użytkownicy utrzymają swoje pozycje nawet podczas ekstremalnej zmienności rynkowej.

CHESS to token zarządzania (governance token) protokołu. Użytkownicy mogą blokować swoje CHESS na okres do czterech lat, aby otrzymać veCHESS (vote-escrowed CHESS). Posiadanie veCHESS pozwala użytkownikom głosować nad parametrami protokołu, otrzymywać udział w opłatach protokołu i zarabiać zwiększone zyski (boosted yields) w pulach farmingowych platformy. Im dłuższy czas blokady, tym większą siłę głosu i nagrody otrzymuje użytkownik.

Zyski dla uczestników Tranchess są generowane z trzech głównych źródeł: nagród za staking z aktywów bazowych (takich jak płynny staking ETH), 50% udziału w opłatach protokołu dystrybuowanych do posiadaczy veCHESS oraz emisji tokenów CHESS. Nagrody te są dystrybuowane wśród użytkowników, którzy stakują swoje tokeny QUEEN, BISHOP lub ROOK w różnych pulach protokołu.

Tranchess chroni przed atakami typu flash loan i manipulacjami cenowymi, korzystając z wyroczni (oracle) 30-minutowej średniej ceny ważonej czasem (TWAP), a nie z danych w czasie rzeczywistym. Protokół został poddany audytowi przez firmy zajmujące się bezpieczeństwem, takie jak PeckShield i CertiK. Użytkownicy powinni jednak mieć świadomość ryzyka związanego z inteligentnymi kontraktami (smart contracts), zmienności rynkowej, która może wpłynąć na wartość transz, oraz potencjalnych awarii wyroczni.