Perpetual ProtocolCena

(PERP)

Perpetual Protocol to zdecentralizowana giełda (DEX) zaprojektowana specjalnie do handlu kontraktami perpetual futures. W przeciwieństwie do tradycyjnych kontraktów futures, które mają datę wygaśnięcia, kontrakty wieczyste pozwalają użytkownikom na utrzymywanie pozycji w nieskończoność. Protokół umożliwia traderom dostęp do różnych aktywów, takich jak BTC i ETH, z dźwignią finansową – do 50x w najnowszej wersji – przy jednoczesnym zachowaniu self-custody ich środków. Działa on głównie w sieciach Layer 2, aby zapewnić szybkie transakcje i niskie opłaty.

Perpetual Protocol ewoluował przez kilka iteracji. Wersja 2 przeniosła platformę do sieci Optimism i wykorzystała skoncentrowaną płynność, aby poprawić efektywność kapitałową. Najnowsza aktualizacja, v3, wprowadza modułową architekturę znaną jako Smart Liquidity Framework. Pozwala to na stosowanie różnorodnych modeli płynności, takich jak systemy oparte na wyroczniach lub zabezpieczone na rynku spot (spot-hedged). Dodatkowo, v3 wspiera zaawansowane funkcje, takie jak cross-margining i wyższe limity dźwigni, zapewniając bardziej elastyczne środowisko zarówno dla profesjonalnych traderów, jak i deweloperów.

W przeciwieństwie do standardowych Automated Market Makers, które wymagają faktycznej wymiany tokenów, Perpetual Protocol wykorzystuje Virtual Automated Market Maker (vAMM) do odkrywania cen. W tym systemie zabezpieczenie (collateral) użytkownika jest przechowywane w bezpiecznym, oddzielnym skarbcu zwanym Clearinghouse, a nie wewnątrz samej puli płynności. vAMM wykorzystuje formuły matematyczne do wyznaczania cen, umożliwiając użytkownikom handel z dźwignią bez konieczności posiadania bezpośredniej strony przeciwnej dla każdej transakcji. Mechanizm ten zapewnia dostępność płynności dla różnych rynków przy jednoczesnym zachowaniu bezpieczeństwa bazowego zabezpieczenia.

Token PERP jest centralnym punktem ekosystemu protokołu, służąc do celów governance i stakingu. Poprzez staking PERP, użytkownicy mogą uczestniczyć w modelu vote-escrow, aby otrzymać vePERP. Posiadanie vePERP daje użytkownikom siłę głosu w kwestii aktualizacji protokołu oraz udział w opłatach transakcyjnych generowanych przez platformę. Dzięki konkretnym programom współdzielenia opłat, nagrody te są dystrybuowane do posiadaczy vePERP w USDC oraz dodatkowych tokenach, co zachęca do długoterminowego uczestnictwa i synchronizacji z rozwojem protokołu. Całkowita podaż jest ograniczona do 150 milionów tokenów.

Perpetual Protocol jest wdrożony głównie w sieci Layer 2 Optimism, która oferuje bezpieczeństwo Ethereum przy znacznie niższych kosztach. Protokół rozszerzył również swoją obecność na inne rozwiązania skalujące, takie jak Base i Arbitrum. Aby rozpocząć handel, użytkownicy mostkują środki do tych sieci. Protokół obsługuje system multi-collateral, umożliwiając traderom korzystanie z różnych aktywów poza samym USDC. Obejmuje to ETH, Wrapped ETH (WETH), OP, FRAX i USDT, zapewniając użytkownikom większą elastyczność w zarządzaniu ich depozytem zabezpieczającym (margin) i pozycjami.

W porównaniu do innych zdecentralizowanych platform kontraktów perpetual, Perpetual Protocol wyróżnia się modułową architekturą i wykorzystaniem skoncentrowanej płynności, co czyni go wysoce przyjaznym dla deweloperów budujących ekosystem. W porównaniu ze scentralizowanymi giełdami, oferuje on kluczową zaletę w postaci self-custody; użytkownicy przez cały czas zachowują pełną kontrolę nad swoimi kluczami prywatnymi i aktywami. Dodatkowo, zapewnia on środowisko permissionless bez tradycyjnych przeszkód w postaci weryfikacji tożsamości, oferując jednocześnie profesjonalne narzędzia, takie jak wysoka dźwignia i możliwości zarabiania na opłatach dla dostawców płynności.