High Yield USD (Base)Cena

(HYUSD)

High Yield USD (hyUSD) to zdecentralizowany „flatcoin” emitowany za pośrednictwem Reserve Protocol. W przeciwieństwie do tradycyjnych stablecoinów, które śledzą kurs dolara amerykańskiego, hyUSD został zaprojektowany w celu utrzymania siły nabywczej przy jednoczesnym zapewnieniu dostępu do zysków ze zdecentralizowanych finansów (DeFi). Działa on jako rToken w sieci Base Layer 2. Jego głównym celem jest zapewnienie posiadaczom zabezpieczenia przed inflacją poprzez agregowanie zysków z różnych aktywów bazowych w ramach koszyka zabezpieczeń, skutecznie służąc jako odporne na inflację aktywo cyfrowe.

hyUSD generuje zysk ze swojego bazowego koszyka zabezpieczeń, który zazwyczaj składa się z aktywów przynoszących dochód, pochodzących z różnych zdecentralizowanych protokołów pożyczkowych i płynnościowych. Zysk jest generowany poprzez odsetki i nagrody wypracowane przez te komponenty. W zależności od konkretnej integracji, wartość hyUSD może wzrosnąć w stosunku do celu lub nagrody mogą być dystrybuowane bezpośrednio do posiadaczy. Pozwala to użytkownikom czerpać korzyści z wyników zdywersyfikowanych protokołów DeFi bez konieczności ręcznego zarządzania wieloma pozycjami na różnych platformach.

Zarządzanie hyUSD leży w rękach osób stakujących Reserve Rights (RSR), którzy głosują nad kluczowymi decyzjami dotyczącymi protokołu, takimi jak skład koszyka zabezpieczeń i konkretne parametry ryzyka. Aby zapewnić bezpieczeństwo, protokół opiera się na inteligentnych kontraktach, które przeszły wielokrotne, rygorystyczne audyty przeprowadzone przez renomowane firmy zajmujące się bezpieczeństwem blockchain. Ponadto system został zaprojektowany jako nadmiarowo zabezpieczony (overcollateralized), a stakujący RSR zapewniają ochronę typu „first-loss”, aby chronić posiadaczy hyUSD w przypadku niewypłacalności zabezpieczenia lub znacznej dewaluacji.

hyUSD utrzymuje swoją wartość docelową poprzez bezpozwoleniowy mechanizm arbitrażu oparty na biciu (minting) i wykupie (redemption). Jeśli cena rynkowa hyUSD odbiega od celu, uczestnicy rynku są zachęcani do arbitrażu różnicy. Na przykład, jeśli token jest sprzedawany poniżej swojej wartości docelowej, arbitrzy mogą kupić go na otwartym rynku i wykupić go za pośrednictwem protokołu za pełną wartość bazowego zabezpieczenia. To podejście rynkowe gwarantuje, że token pozostaje ściśle powiązany ze swoją zamierzoną wartością, bez polegania na scentralizowanych lub czysto algorytmicznych stabilizatorach.

hyUSD jest wdrożony w sieci Layer 2, aby zapewnić użytkownikom znacznie niższe koszty transakcyjne w porównaniu do Ethereum mainnet. Chociaż hyUSD jest tokenem denominowanym w USD, wszystkie opłaty transakcyjne w tej sieci muszą być opłacane w ETH. Dlatego użytkownicy muszą posiadać niewielką ilość ETH w swoich portfelach, aby pokryć opłaty gas za bicie, handel lub przesyłanie tokena. W celu przenoszenia aktywów między sieciami użytkownicy mogą korzystać z oficjalnego mostu sieciowego lub różnych renomowanych zewnętrznych usług cross-chain.

Aby chronić się przed niewypłacalnością zabezpieczenia, hyUSD wykorzystuje mechanizm znany jako „RSR Slashing”. Osoby stakujące RSR zapewniają ubezpieczenie, wspierając protokół swoimi stakowanymi aktywami. Jeśli element koszyka zabezpieczeń zawiedzie lub straci na wartości, stakowane RSR jest automatycznie sprzedawane w celu pokrycia straty i pełnej ochrony posiadaczy hyUSD. Dodatkowo protokół zawiera mechanizmy zapobiegające gwałtownemu wycofywaniu środków (anti-bank run), w tym weryfikowalne rezerwy on-chain oraz funkcje proporcjonalnej dystrybucji, aby utrzymać płynność i stabilność nawet w okresach ekstremalnej zmienności rynkowej.