FiduCena

(FIDU)

FIDU i GFI pełnią odrębne role w ekosystemie Goldfinch. FIDU to token dostawcy płynności otrzymywany podczas deponowania USDC w Senior Pool protokołu; reprezentuje on udział w portfelu pożyczkowym i nalicza odsetki. W przeciwieństwie do niego, GFI jest tokenem zarządzającym protokołu. GFI służy do głosowania nad aktualizacjami protokołu, stakingu przez audytorów w celu zabezpieczenia sieci oraz zapewniania zachęt społecznościowych lub zwiększonych nagród. Podczas gdy FIDU jest instrumentem inwestycyjnym dla kredytów prywatnych, GFI służy jako warstwa użytkowa i zarządcza protokołu.

FIDU nie jest tradycyjnym stablecoinem o sztywnym kursie. Jest to token oprocentowany, reprezentujący prawo do kapitału w Senior Pool. Jego kurs wymiany w stosunku do USDC ma za zadanie rosnąć w czasie, gdy pożyczkobiorcy spłacają odsetki od swoich pożyczek w świecie rzeczywistym. Kurs ten odzwierciedla wzrost łącznych aktywów puli. W przeciwieństwie do stablecoina, który ma utrzymywać stałą wartość, wartość FIDU rośnie wraz z naliczaniem odsetek, choć może zostać skorygowana w dół, jeśli w portfelu wystąpią przypadki niewypłacalności pożyczkobiorców.

Posiadacze FIDU zarabiają yield poprzez dwa główne kanały. Po pierwsze, otrzymują organiczny zysk generowany z płatności odsetkowych dokonywanych przez firmy z realnego świata pożyczające od protokołu. Po drugie, użytkownicy mogą zarabiać dodatkowe nagrody poprzez staking swoich FIDU w kontraktach stakingowych protokołu, aby otrzymywać tokeny GFI. Nowsze aktualizacje pozwalają również użytkownikom blokować tokeny w celu otrzymania vote-escrowed FIDU (veFIDU), co przyznaje większą wagę w głosowaniach i zwiększone nagrody w ramach stability pool protokołu.

Ponieważ protokół ułatwia pożyczki dla firm spoza łańcucha (off-chain), niewypłacalność jest ryzykiem. Jeśli pożyczkobiorca nie dokona spłaty, protokół może dokonać odpisu (write-down), zmniejszając całkowitą wartość aktywów w Senior Pool. Powoduje to spadek kursu wymiany FIDU. Jednak posiadacze FIDU są chronieni przez strukturę transzową protokołu. FIDU reprezentuje Senior Pool, który jest spłacany jako pierwszy i jest amortyzowany przez Backers w transzy junior, którzy biorą na siebie pierwsze straty w przypadku niewypłacalności.

Aby wyemitować (mint) FIDU bezpośrednio przez główną platformę protokołu, użytkownicy zazwyczaj muszą przejść Unique Entity Check, który obejmuje proces Know Your Customer (KYC) w celu zachowania zgodności ze standardami regulacyjnymi dla kredytów w świecie rzeczywistym. Chociaż FIDU można czasem nabyć na wtórnych rynkach zdecentralizowanych bez bezpośredniego KYC na poziomie protokołu, niektóre specyficzne funkcje platformy, takie jak wykup FIDU na USDC bezpośrednio przez oficjalną dApp, zazwyczaj wymagają zweryfikowanej tożsamości w celu zapewnienia zgodności z prawem.

Użytkownicy mogą wyjść ze swojej pozycji, wymieniając (redeeming) FIDU na USDC za pośrednictwem oficjalnego protokołu, co zazwyczaj wiąże się z niewielką opłatą za wypłatę w wysokości 0,5%. Jednak wykup zależy od dostępnej płynności w Senior Pool. Jeśli większość kapitału jest obecnie pożyczona, użytkownicy mogą być zmuszeni poczekać na spłaty od pożyczkobiorców w celu uzupełnienia puli. Alternatywnie, użytkownicy mogą sprzedać swoje FIDU na wtórnych giełdach zdecentralizowanych w celu uzyskania natychmiastowej płynności, choć może to skutkować dyskontem w porównaniu do oficjalnego kursu wymiany protokołu, jeśli płynność rynkowa jest niska.