Felix feUSDCena

(FEUSD)

feUSD to w pełni zabezpieczony, syntetyczny dolar, powiązany w stosunku 1:1 z US Dollar. Jest on wybijany, gdy użytkownicy deponują aktywa kryptowalutowe do Collateralized Debt Position (CDP) w protokole Felix Protocol. W przeciwieństwie do scentralizowanych stablecoinów, feUSD jest zarządzany przez smart contracts i zabezpieczony zdecentralizowanymi aktywami, co zapewnia jego stabilność i bezudziałowy charakter w ekosystemie Hyperliquid L1.

Aby wybić feUSD, pożyczasz go pod zastaw własnych aktywów kryptowalutowych. Najpierw podłącz portfel kompatybilny z EVM do Hyperliquid L1 (HyperEVM). Następnie zdeponuj wspierane zabezpieczenie, takie jak HYPE, UBTC (wrapped Bitcoin na Hyperliquid) lub różne Liquid Staking Tokens (LSTs). Następnie ustaw pożądaną stopę procentową pożyczki; pamiętaj, że niższe stopy wiążą się z wyższym "redemption risk." Po potwierdzeniu transakcji, feUSD jest wybijany bezpośrednio do Twojego portfela.

Głównym sposobem na zarabianie z feUSD jest jego depozyt do Stability Pool. Ta pula jest wykorzystywana przez protokół do spłaty długu z likwidowanych pozycji. W zamian, deponenci otrzymują udział w karach za likwidację, skutecznie nabywając zabezpieczenie po obniżonej cenie. Dodatkowo, uczestnicy Stability Pool zarabiają część początkowych opłat protokołu i odsetki streamingowe płacone przez pożyczkobiorców, tworząc zdywersyfikowany mechanizm generowania zysku.

Aby zapobiec likwidacji, która następuje, gdy wartość Twojego zabezpieczenia spada zbyt nisko w stosunku do Twojego długu, kluczowe jest aktywne zarządzanie. Konsekwentnie monitoruj swój "collateralization ratio" lub "health factor," dążąc do utrzymania go znacznie powyżej minimalnego progu (zazwyczaj dla bezpieczeństwa zalecane jest 125%–150%). Możesz poprawić swoją pozycję w dowolnym momencie, dodając więcej zabezpieczenia, aby zwiększyć swój wskaźnik, lub spłacając część swojego długu w feUSD, aby zmniejszyć swoje zobowiązania.

"Redemption Risk" to unikalna cecha właściwa dla forków Liquity V2, takich jak Felix. Jeśli feUSD handluje poniżej $1 na otwartym rynku, arbitrażyści mogą "zrealizować" feUSD za równowartość $1 zabezpieczenia bezpośrednio z protokołu. Proces ten priorytetyzuje pożyczkobiorców, którzy ustawili najniższe stopy procentowe. W konsekwencji, jeśli utrzymujesz bardzo niską stopę procentową pożyczki, Twój dług jest bardziej prawdopodobny do spłacenia przez protokół, co spowoduje utratę Twojej ekspozycji kierunkowej na zdeponowane zabezpieczenie.

Felix Protocol stawia bezpieczeństwo na pierwszym miejscu i przeszedł audyty przeprowadzane przez renomowane firmy, takie jak Three Sigma, szczegółowo sprawdzające jego moduły price-feed i podstawowe smart contracts. Chociaż te audyty zwiększają niezawodność, kluczowe jest uznanie, że, podobnie jak wszystkie protokoły zdecentralizowanych finansów (DeFi), Felix podlega nieodłącznemu "smart contract risk" i "oracle risk." Użytkownicy powinni zawsze przeprowadzać własne due diligence i rozumieć związane z tym ryzyka.