cDAICena

(CDAI)

cDAI (Compound DAI) to token kryptowalutowy wyemitowany przez Compound Protocol. Reprezentuje depozyt stablecoina DAI użytkownika na rynku pożyczkowym Compound. Jako token generujący odsetki, posiadanie cDAI oznacza, że bazowy depozyt DAI aktywnie zarabia odsetki. Działa on zasadniczo jako potwierdzenie Twojego pożyczonego DAI, a jego wartość rośnie w czasie dzięki naliczonym odsetkom.

cDAI jest tworzony lub „mintowany”, gdy użytkownicy deponują swoje stablecoiny DAI w protokole Compound. Gdy użytkownik dostarcza DAI do puli pożyczkowej protokołu, system automatycznie wydaje równoważną ilość cDAI do portfela użytkownika. Proces ten oznacza udział użytkownika w rynku pożyczkowym, a wyemitowany cDAI zaczyna następnie naliczać odsetki w oparciu o stawki protokołu. Aby wykupić oryginalny DAI wraz z naliczonymi odsetkami, cDAI jest zwracany do protokołu i spalany.

Głównym celem cDAI jest umożliwienie użytkownikom zarabiania odsetek od posiadanych przez nich stablecoinów DAI w ekosystemie zdecentralizowanych finansów (DeFi). Posiadając cDAI, użytkownicy efektywnie pożyczają swoje DAI innym za pośrednictwem protokołu Compound. Poza zarabianiem odsetek, cDAI może być również wykorzystywany jako zabezpieczenie do pożyczania innych aktywów cyfrowych, oferując użytkownikom elastyczność i lewarowanie. Funkcjonuje on jako alternatywny nośnik wartości, który generuje zyski i może być nawet używany jako środek wymiany w kompatybilnych protokołach.

Nie, cDAI nie utrzymuje powiązania 1:1 z DAI. W przeciwieństwie do bezpośredniego stablecoina, cDAI reprezentuje udział w rosnącej puli DAI. W miarę jak odsetki kumulują się na rynku pożyczkowym Compound, wartość cDAI w stosunku do DAI stopniowo wzrasta. Oznacza to, że z czasem jeden cDAI będzie wymienialny na więcej niż jeden DAI. Wzrost wartości tokena cDAI to sposób, w jaki użytkownicy realizują odsetki zarobione na zdeponowanym DAI.

cDAI nalicza odsetki dynamicznie, w oparciu o podaż i popyt na DAI w protokole Compound. Stopy procentowe są ustalane algorytmicznie przez protokół i aktualizowane z każdym nowym blokiem potwierdzonym na bazowym blockchainie, zazwyczaj Ethereum. Ponieważ token cDAI reprezentuje udział w ogólnej puli pożyczkowej DAI, zarobione odsetki bezpośrednio zwiększają wartość każdego tokena cDAI w stosunku do DAI, zamiast wypłacać oddzielne tokeny odsetkowe. Użytkownicy po prostu trzymają cDAI, a jego kurs wymiany na DAI stale rośnie.

cDAI wiąże się z kilkoma wewnętrznymi ryzykami. Jest on narażony na ryzyko systemowe protokołu pożyczkowego Compound, w tym potencjalne luki w smart kontraktach lub ataki na zarządzanie. Co więcej, cDAI opiera się na DAI, który jest wyemitowany przez protokół MakerDAO, wprowadzając ryzyko zależności, jeśli MakerDAO napotka problemy. Samo zabezpieczenie DAI, które obejmuje scentralizowane stablecoiny takie jak USDC, stanowi pewien stopień ryzyka centralizacji. Użytkownicy napotykają również ogólne ryzyka rynkowe, ryzyka związane z wyroczniami, jeśli zewnętrzne źródła cen zostaną skompromitowane, oraz potencjalne ryzyko likwidacji, jeśli cDAI zostanie użyte jako zabezpieczenie do pożyczki.