Zephyr ProtocolPrijs

(ZEPH)

De "Morphing"-bug was een kwetsbaarheid waardoor het protocol activatypen onjuist kon identificeren, wat mogelijk toestond dat het ene activum als het andere kon worden uitgegeven. Om dit aan te pakken, werd eind 2024 en begin 2025 een uitgebreide ketenbrede audit uitgevoerd. Dit proces omvatte het "bevriezen" van de chain om het werkelijke aanbod te reconciliëren. Hardfork v11 voerde deze fixes door, waardoor de integriteit van het aanbod werd gewaarborgd. Terwijl sommige gecentraliseerde exchanges voor uitdagingen stonden bij het reconciliëren van balansen, is het protocol succesvol gemigreerd naar een geverifieerd ledger om de gezondheid van het ecosysteem op de lange termijn te beschermen.

Zephyr maakt gebruik van een ecosysteem met vier activa: 1. ZEPH is de native, minable utility coin die wordt gebruikt voor gas en onderpand. 2. ZSD (Zephyr Stable Dollar) is een private stablecoin die gekoppeld is aan de Amerikaanse dollar. 3. ZRS (Reserve Shares) vertegenwoordigen het eigen vermogen in de reserves van het protocol, waarbij houders profiteren van protocol-fees. 4. ZYS (Yield Shares) zijn gespecialiseerde activa waarmee gebruikers passieve yield kunnen verdienen op hun ZSD-bezittingen. Deze structuur met meerdere activa stelt het protocol in staat om stabiliteit te handhaven, privacy te bieden en stimulansen te bieden aan liquidity providers en rendementszoekers.

In tegenstelling tot algoritmische stablecoins die vertrouwen op het minten van base tokens om een peg te behouden, is ZSD een overgecollateraliseerde stablecoin. Het vereist een minimale reserve-ratio van 400%. Het protocol maakt gebruik van reserves die worden verstrekt door houders van ZRS (Reserve Shares) in plaats van het reflexief minten van de basis-munt ZEPH. Dit ontwerp voorkomt de "death spiral" die wordt geassocieerd met ondergecollateraliseerde modellen. Door te vertrouwen op een hoge onderpand-schuld-ratio, garandeert het protocol dat elke ZSD in omloop wordt gedekt door aanzienlijk meer waarde in de reserves.

Zephyr Protocol gebruikt het RandomX hashing-algoritme, hetzelfde proof-of-work mechanisme dat door Monero wordt gebruikt. RandomX is specifiek ontworpen om ASIC-resistent te zijn door geoptimaliseerd te zijn voor algemene CPU's. Dit zorgt ervoor dat het netwerk gedecentraliseerd blijft, aangezien individuen kunnen minen met standaard computerhardware in plaats van dure, gespecialiseerde ASIC-machines. Hoewel minen op consumentenlaptops mogelijk is, worden high-end CPU's aanbevolen voor efficiëntie. Daarnaast wordt een deel van de block-beloning toegewezen aan protocolreserves en yield-distributie om de stabiliteit van het ecosysteem te waarborgen.

Gebouwd op de Monero-codebase, erft Zephyr toonaangevende privacyfuncties, waaronder Ring Signatures, Stealth Addresses en Confidential Transactions. Deze technologieën zorgen ervoor dat de verzender, ontvanger en transactiebedragen verborgen blijven voor het publieke oog. Het belangrijkste voordeel van Zephyr is het bieden van dit privacyniveau voor een stablecoin (ZSD). In tegenstelling tot transparante blockchains is Zephyr gedecentraliseerd en op PoW gebaseerd, wat betekent dat het niet kan worden "uitgeschakeld" of gecensureerd door centrale autoriteiten, waardoor gebruikers een private manier hebben om stabiele waarde op te slaan zonder anonimiteit op te offeren.

Na Hardfork v11 is het protocol overgestapt op nieuwe activatypen om een schone, gecontroleerde voorraad te garanderen. Gebruikers moesten tijdens een specifiek tijdvenster een "Audit Transaction" uitvoeren — in feite een zelftransactie — om hun bezittingen te bevestigen. Dit proces valideerde dat de munten legitiem waren en niet waren gegenereerd via eerdere exploits. Als gebruikers dit venster hebben gemist of fondsen aanhielden op bepaalde niet-conforme exchanges tijdens de audit, kunnen hun balansen verschijnen als "ongecontroleerd" of ongeldig. Deze eenmalige reconciliatie was noodzakelijk om de toekomst van het netwerk veilig te stellen en het ledger te zuiveren.