UltraproPrijs

(UPRO)

UPRO is een ETF (Exchange-Traded Fund) met hefboomwerking, ontworpen om driemaal (3x) de dagelijkse prestatie van de S&P 500 Index te leveren, vóór kosten en uitgaven. Het is een traditioneel financieel instrument dat wordt verhandeld op effectenbeurzen, duidelijk verschillend van cryptocurrencies of Web3-tokens. Het doel is om vergrote dagelijkse rendementen te bieden ten opzichte van de onderliggende index.

Dit financiële product bereikt zijn hefboomwerking door gebruik te maken van diverse financiële derivaten. Deze instrumenten omvatten voornamelijk swapovereenkomsten en futurescontracten die gebaseerd zijn op de S&P 500 Index. Door deze derivaten strategisch in te zetten, kan het fonds ernaar streven een vergroot rendement te bieden dat een veelvoud is van de dagelijkse beweging van zijn benchmarkindex.

Nee, UPRO is expliciet ontworpen voor kortetermijnhandel en tactische strategieën, doorgaans voor één dag. Het langer dan één dag aanhouden kan leiden tot rendementen die aanzienlijk afwijken van driemaal de prestatie van de S&P 500 over die langere periodes. Deze afwijking is voornamelijk te wijten aan de samengestelde effecten en verschijnselen zoals volatiliteitsverval, waardoor het over het algemeen ongeschikt is voor langetermijn 'buy-and-hold'-strategieën.

Belangrijke risico's zijn onder meer vergrote verliezen, waarbij een kleine marktdaling kan leiden tot een veel groter verlies in UPRO. Volatiliteitsverval, ook bekend als pad-afhankelijkheid, betekent dat over meerdere dagen, vooral in volatiele markten, de rendementen aanzienlijk kunnen achterblijven bij de verwachtingen. Bovendien heeft het een aanzienlijk drawdown-risico tijdens marktdalingen en een hogere kostenratio vergeleken met standaard beleggingsinstrumenten vanwege de complexe structuur en dagelijkse herbalancering.

UPRO is bedoeld voor geavanceerde beleggers en ervaren handelaren die een diepgaand begrip hebben van zijn complexe aard, inherente hefboomwerking en dagelijkse resetmechanisme. Het wordt doorgaans gebruikt voor zeer kortetermijntactische weddenschappen op de marktrichting of voor het implementeren van specifieke hedgingstrategieën. Dit instrument wordt niet aanbevolen voor particuliere beleggers zonder geavanceerde kennis van producten met hefboomwerking en de bijbehorende risico's.

De 'dagelijkse reset' betekent dat UPRO zijn posities aan het einde van elke handelsdag herbalanceert om zijn doelhefboomratio voor de volgende dag te handhaven. Deze herbalancering zorgt ervoor dat de prestaties dagelijks opnieuw worden berekend, waarbij de rendementen over opeenvolgende dagen zich opstapelen. Deze dagelijkse opstapeling, vooral wanneer de markt volatiel is of zijwaarts beweegt, kan leiden tot aanzienlijke afwijkingen. Deze afwijkingen leiden er vaak toe dat de cumulatieve rendementen van het fonds aanzienlijk afwijken van driemaal de langetermijnprestatie van zijn onderliggende index.