FiduHarga

(FIDU)

FIDU dan GFI memiliki peran yang berbeda di dalam ekosistem Goldfinch. FIDU adalah token penyedia likuiditas (liquidity provider token) yang diterima saat menyetorkan USDC ke dalam Senior Pool protokol; token ini mewakili bagian dari portofolio pinjaman dan mengakumulasi bunga. Sebaliknya, GFI adalah token tata kelola (governance token) protokol tersebut. GFI digunakan untuk memberikan suara (voting) pada pembaruan protokol, staking oleh auditor untuk mengamankan jaringan, dan memberikan insentif komunitas atau reward yang ditingkatkan (boosted rewards). Meskipun FIDU merupakan instrumen investasi untuk kredit swasta, GFI berfungsi sebagai lapisan utilitas dan manajemen protokol.

FIDU bukanlah stablecoin dengan nilai tetap (pegged) tradisional. Ini adalah token berbunga (interest-bearing token) yang mewakili klaim atas modal di dalam Senior Pool. Nilai tukarnya terhadap USDC dirancang untuk meningkat seiring waktu saat peminjam membayar bunga atas pinjaman dunia nyata mereka. Kurs ini mencerminkan pertumbuhan total aset pool tersebut. Tidak seperti stablecoin yang dimaksudkan untuk tetap pada nilai tetap, nilai FIDU tumbuh seiring bertambahnya bunga, meskipun nilainya dapat disesuaikan ke bawah jika terjadi gagal bayar (default) pinjaman di dalam portofolio.

Pemegang FIDU mendapatkan yield melalui dua saluran utama. Pertama, mereka menerima yield organik yang dihasilkan dari pembayaran bunga oleh bisnis dunia nyata yang meminjam dari protokol. Kedua, pengguna dapat memperoleh reward tambahan dengan melakukan staking FIDU mereka di dalam kontrak staking protokol untuk menerima token GFI. Pembaruan terbaru juga memungkinkan pengguna untuk mengunci (lock) token guna menerima vote-escrowed FIDU (veFIDU), yang memberikan bobot tata kelola lebih tinggi dan reward yang ditingkatkan di dalam stability pool protokol.

Karena protokol ini memfasilitasi pinjaman kepada perusahaan off-chain, gagal bayar (default) merupakan sebuah risiko. Jika peminjam gagal membayar kembali, protokol dapat melakukan 'write-down', yang mengurangi total nilai aset di dalam Senior Pool. Hal ini menyebabkan nilai tukar FIDU menurun. Namun, pemegang FIDU dilindungi oleh struktur tranche protokol. FIDU mewakili 'Senior Pool', yang merupakan pihak pertama yang dibayar kembali dan dilindungi oleh 'Backers' di junior tranche yang menanggung kerugian pertama jika terjadi gagal bayar.

Untuk melakukan mint FIDU secara langsung melalui platform utama protokol, pengguna umumnya harus melewati 'Unique Entity Check', yang melibatkan proses Know Your Customer (KYC) untuk mematuhi standar regulasi kredit dunia nyata. Meskipun FIDU terkadang dapat diperoleh di pasar sekunder terdesentralisasi tanpa KYC tingkat protokol secara langsung, fitur khusus platform tertentu, seperti menukarkan (redeem) FIDU ke USDC secara langsung melalui dApp resmi, biasanya memerlukan identitas yang terverifikasi untuk memastikan kepatuhan hukum.

Pengguna dapat keluar dari posisi mereka dengan menukarkan (redeem) FIDU ke USDC melalui protokol resmi, yang biasanya dikenakan biaya penarikan kecil sebesar 0,5%. Namun, penukaran bergantung pada likuiditas yang tersedia di Senior Pool. Jika sebagian besar modal sedang dipinjamkan, pengguna mungkin perlu menunggu pembayaran kembali dari peminjam untuk mengisi ulang pool tersebut. Alternatifnya, pengguna dapat menjual FIDU mereka di bursa terdesentralisasi (DEX) sekunder untuk mendapatkan likuiditas instan, meskipun hal ini dapat menghasilkan diskon dibandingkan dengan nilai tukar resmi protokol jika likuiditas pasar sedang rendah.