Le trading sur marge croisée est un mode de trading avec effet de levier qui regroupe tous les actifs du compte dans une marge partagée unique, en utilisant la collatéralisation croisée pour la gestion des risques et l’allocation du capital. Comparé au trading sur marge isolée, il offre une meilleure efficacité du capital et une plus grande flexibilité de trading.

Cependant, les pertes d’une transaction peuvent affecter toutes les positions du compte, ce qui rend indispensable une gestion rigoureuse des risques et un suivi attentif du capital.

 

Comment fonctionne la marge croisée

La marge croisée intègre la valeur totale de tous les actifs d’un compte pour calculer le ratio de marge, défini comme :

Ratio de marge = Valeur totale des actifs / Passifs totaux

 

  1. Lorsque le ratio de marge tombe en dessous du seuil d’appel de marge fixé par la plateforme, l’utilisateur doit ajouter des fonds.

  2. Si ce ratio chute encore sous le seuil de liquidation, le système déclenche une liquidation, vendant automatiquement des positions afin de rembourser les fonds empruntés, ce qui peut entraîner la perte de l’intégralité des actifs.

 

👇 L’exemple ci-dessous (hors frais et intérêts pour simplifier) illustre le fonctionnement de la marge croisée.

 

Étude de cas : simulation de trading sur marge croisée

Jour 1 : L’utilisateur A effectue des opérations avec un compte à effet de levier selon les paramètres suivants :

Élément

Valeur

Marge du compte

4 000 USDT

 

Effet de levier

3 X

 

Fonds empruntés (passifs totaux)

8 000 USDT

 

Paires de trading

ETH/USDT

BCH/USDT

Prix initiaux

2 000 USDT

2 000 USDT

Quantité échangée

3 ETH

3 BCH

Valeur des positions

6 000 USDT

6 000 USDT

Valeur totale des positions

12 000 USDT

 

Ratio de marge initial

12 000 / 8 000 = 1,5

 

 

💡 L’utilisateur A utilise 4 000 USDT de capital propre, emprunte 8 000 USDT et alloue un total de 12 000 USDT pour acheter 3 ETH et 3 BCH, ce qui donne un ratio de marge initial de 1,5.

 

Évolutions du marché et fluctuations du ratio de marge

Jour 2 : Divergence du marché

Conditions :

ETH/USDT

Hausse à 2 300 USDT

BCH/USDT

Baisse à 1 550 USDT

 

Calcul :

Valeur totale des actifs : (2 300 × 3) + (1 550 × 3) = 6 900 + 4 650 = 11 550 USDT


Ratio de marge : 11 550 / 8 000 = 1,44375

 

👉  Le ratio reste au-dessus du seuil d’appel de marge supposé (1,16), ce qui permet au compte de rester dans la zone de sécurité et de poursuivre ses opérations de trading normalement.

 

Jour 3 : Forte baisse du BCH

Conditions :

ETH/USDT

Baisse à 2 200 USDT

BCH/USDT

Chute supplémentaire à 850 USDT

 

Calcul :

Valeur totale des actifs : (2 200 × 3) + (850 × 3) = 6 600 + 2 550 = 9 150 USDT


Ratio de marge : 9 150 / 8 000 = 1,14375


👉 Si le ratio de marge tombe en dessous du seuil d’appel de marge (1,16), un [Appel de marge] est déclenché. Sans apport de fonds supplémentaires, une nouvelle baisse des prix faisant tomber le ratio en dessous du seuil de liquidation (1,1) entraînera une [Liquidation]. Le système vendra alors les positions pour rembourser les fonds empruntés, ce qui peut entraîner une perte totale des actifs.

 

Applications et considérations de trading sur marge croisée

Applications

La marge croisée convient aux traders disposant de capitaux plus importants et recherchant une allocation d’actifs flexible, car elle permet d’optimiser l’utilisation de tous les fonds du compte pour améliorer l’efficacité de l’effet de levier.

 

Considérations relatives aux risques

Étant donné que toutes les positions partagent la même marge partagée, les fluctuations de prix d’un seul actif peuvent affecter le ratio de marge de l’ensemble du compte, amplifiant ainsi les risques de perte.

Recommandations :

  1. Surveiller et suivre le risque en temps réel.

  2. Mettre en place des mécanismes de stop-loss pour limiter les pertes potentielles.

  3. Choisir un effet de levier adapté à la volatilité du marché.