ZeUSDPrix

(ZEUSD)

ZeUSD répond au besoin d'un actif numérique véritablement stable, transparent et conforme en liant la vaste liquidité et la stabilité des actifs du monde réel (RWAs) à la blockchain. Il offre une alternative sécurisée et décentralisée aux stablecoins traditionnels, atténuant les risques associés aux garanties uniquement crypto-natives. En fournissant un jeton stable adossé à des actifs tangibles comme les bons du Trésor américain, les ETFs et les fonds monétaires, ZeUSD ouvre de nouvelles voies pour l'efficacité du capital, la participation institutionnelle et le transfert de valeur fiable au sein de l'espace Web3, offrant aux utilisateurs un instrument financier de confiance.

ZeUSD est solidement collatéralisé par un portefeuille diversifié d'actifs du monde réel (RWAs) on-chain et off-chain. Les types de collatéral acceptés incluent des instruments financiers très liquides et à faible risque tels que les bons du Trésor américain, les fonds négociés en bourse (ETFs) et les fonds monétaires. Ces actifs sont détenus en toute sécurité par des mécanismes distincts : les RWAs on-chain sont gérés au sein de coffres de smart contracts séquestres isolés et à accès contrôlé, garantissant transparence et immuabilité. Inversement, les actifs off-chain sont protégés dans des comptes séquestres traditionnels ou omnibus, maintenant une séparation claire et une structure de détention sécurisée pour garantir chaque ZeUSD en circulation.

ZeUSD utilise plusieurs mécanismes de stabilité cruciaux pour protéger son ancrage. Une protection essentielle implique l'application stratégique de ratios prêt/valeur (LTV) sûrs pendant le processus de collatéralisation. Ces ratios LTV soigneusement définis créent un robuste amortisseur protecteur, isolant significativement ZeUSD des fluctuations de prix potentielles ou des baisses de valeur du collatéral sous-jacent en actifs du monde réel (RWA). Cette approche proactive garantit que même si la valeur marchande des actifs collatéraux subit une baisse, il reste une valeur suffisante pour couvrir les ZeUSD émis, préservant ainsi sa stabilité et maintenant sa valeur fixe prévue.

Le processus de frappe de ZeUSD commence lorsque les utilisateurs déposent des actifs du monde réel (RWAs) éligibles en tant que collatéral dans le protocole. En échange de la contribution de ces actifs, les utilisateurs reçoivent de nouveaux jetons ZeUSD frappés et sont également récompensés par des récompenses de frappe, encourageant la participation. Pour récupérer leur collatéral, les utilisateurs doivent d'abord rembourser leur position ZeUSD en cours. Une fois la dette ZeUSD apurée, l'utilisateur peut alors récupérer ses RWAs déposés, moyennant des frais de retrait nominaux. Ces frais contribuent aux revenus du protocole, soutenant sa durabilité et ses opérations à long terme.

Dans le cas où les utilisateurs ne rempliraient pas leurs obligations de rembourser leurs positions ZeUSD contre les actifs du monde réel (RWAs) sous-jacents, Zoth, en tant qu'émetteur, lance un processus de liquidation structuré. L'action spécifique entreprise par Zoth est déterminée par le ratio prêt/valeur (LTV) de la position non remboursée. En fonction de ce ratio, Zoth procédera soit à la liquidation des actifs collatéraux sous-jacents pour couvrir les ZeUSD en circulation, soit, alternativement, réinvestira les actifs dans le même produit RWA. Ce mécanisme garantit que le protocole reste entièrement collatéralisé et maintient la stabilité de ZeUSD.

Actuellement, l'émission de nouveaux jetons ZeUSD est exclusivement effectuée sur le réseau Ethereum. Ce choix fondamental permet à ZeUSD de tirer parti de la sécurité robuste et de l'écosystème établi d'Ethereum. Cependant, ZeUSD est intentionnellement conçu comme un jeton omnichain. Cette décision architecturale signifie qu'une fois ZeUSD initialement frappé sur Ethereum, il a la capacité d'être transféré et utilisé de manière transparente sur tout autre réseau blockchain pris en charge. Le projet a des plans stratégiques clairs pour une future expansion, visant à étendre sa disponibilité à des réseaux blockchain supplémentaires afin d'améliorer l'accessibilité et l'interopérabilité dans l'ensemble de l'espace Web3.