YieldFi yTokenPrix

(YUSD)

yUSD génère du rendement grâce à une approche diversifiée de 'fonds de fonds' (fund of funds), déployant des actifs dans diverses stratégies neutres au marché. Celles-ci incluent le revenu fixe par l'utilisation d'obligations à coupon zéro, telles que des jetons de principal tokenisés spécifiques, et des coffres de prêt via des dépôts dans des protocoles de finance décentralisée établis comme Morpho et Silo. De plus, une partie du rendement provient de coffres de crédit privé de qualité institutionnelle, assurant un flux de revenus robuste et multifacette pour les détenteurs de yUSD.

yUSD calcule son prix en utilisant le standard de coffre tokenisé ERC4626. Contrairement aux jetons rebase où votre solde de jetons augmente, la valeur de yUSD s'apprécie par rapport à son actif sous-jacent, USDC. Cela signifie que le nombre de jetons yUSD que vous détenez reste constant, mais chaque jeton yUSD prend plus de valeur en USDC au fil du temps. Le taux de change reflétant cette appréciation est régulièrement mis à jour et disponible de manière transparente via un oracle on-chain.

La détention de yUSD implique plusieurs risques inhérents. Le risque de smart contract est présent, ce qui signifie que des bugs potentiels pourraient exister dans les propres contrats de YieldFi ou ceux des protocoles sous-jacents où les fonds sont déployés. Il existe également un risque de dé-peg (décrochage), car yUSD est principalement adossé à l'USDC, il hérite du risque que l'USDC perde son ancrage à 1 $. Enfin, le risque de contrepartie existe, faisant référence au potentiel de problèmes avec les protocoles de finance décentralisée externes que YieldFi utilise pour la génération de rendement.

YieldFi utilise des portefeuilles de Multi-Party Computation (MPC) de qualité institutionnelle pour la garde et le contrôle des fonds. Cette configuration de sécurité avancée nécessite un consensus multisig 3-sur-5 pour que toute transaction soit exécutée. Cette approche représente une amélioration significative par rapport au contrôle traditionnel par entité unique ou par Compte Détenu par une Entité Externe (EOA), distribuant l'autorité et renforçant la posture de sécurité contre les accès non autorisés ou les points de défaillance uniques.

Non, il n'y a pas de période de blocage pour yUSD. Les utilisateurs peuvent librement frapper de nouveaux jetons yUSD ou échanger leurs yUSD existants contre les actifs sous-jacents via la plateforme YieldFi quand ils le souhaitent. De plus, yUSD peut être échangé sur diverses bourses décentralisées, offrant une liquidité immédiate et une flexibilité pour les utilisateurs qui souhaitent ouvrir ou fermer leurs positions sans aucune restriction sur le calendrier de retrait.

yUSD et vyUSD servent des objectifs différents au sein de l'écosystème YieldFi. yUSD est le stablecoin phare générant du rendement ; vous le détenez pour gagner passivement des retours grâce à sa valeur qui s'apprécie. En revanche, vyUSD est un stablecoin décentralisé et surcollatéralisé. Les utilisateurs peuvent frapper des vyUSD en déposant des garanties, l'utilisant essentiellement comme une Collateralized Debt Position (CDP), ou l'utiliser dans diverses stratégies de liquid staking pour optimiser leur efficacité en capital.