Venus DOTPrix

(VDOT)

Le vDOT (voucher DOT) est un jeton de staking liquide qui représente le Polkadot (DOT) staké. Il est adossé par une quantité égale de DOT en réserve et génère des rendements à partir des récompenses de staking de DOT. Les utilisateurs acquièrent du vDOT en déposant leur DOT dans un protocole spécialisé. Détenir du vDOT est similaire à maintenir une position de staking de DOT, où les récompenses de staking accumulées améliorent le taux de change vDOT/DOT. Son objectif principal est de fournir de la liquidité aux actifs stakés, permettant la participation aux écosystèmes de finance décentralisée (DeFi) tout en générant continuellement des rendements de staking.

La principale distinction réside dans la liquidité. Le staking traditionnel de DOT implique généralement une période de déblocage (unbonding period) de 28 jours, pendant laquelle les actifs stakés sont verrouillés. En revanche, le vDOT offre une liquidité immédiate. Cela permet aux utilisateurs d'accéder et d'utiliser leur valeur stakée dans diverses applications DeFi, générant des rendements supplémentaires en plus des récompenses de staking sous-jacentes. Le mécanisme du protocole émetteur prend également en charge le rachat anticipé de vDOT en équilibrant les nouvelles émissions de vDOT avec les demandes de rachat, contournant ainsi la période de déblocage traditionnelle.

Les rendements pour les détenteurs de vDOT sont directement dérivés des récompenses de staking Polkadot (DOT) sous-jacentes. Le protocole capitalise automatiquement ces récompenses en augmentant progressivement le taux de change vDOT contre DOT au fil du temps. Ainsi, plus un utilisateur détient du vDOT longtemps, plus il pourra racheter de DOT lors de la conversion de son vDOT en DOT. Ce mécanisme reflète efficacement le revenu de staking accumulé directement dans la valeur du vDOT par rapport au DOT.

Le vDOT offre diverses utilités au-delà du simple gain de récompenses de staking. Il peut être librement échangé sur les marchés ouverts. Les utilisateurs peuvent participer à la finance décentralisée (DeFi) en utilisant le vDOT comme garantie pour des prêts et emprunts, ou en fournissant de la liquidité à des pools pour gagner des frais et des incitations. Il permet également le staking à effet de levier, où les utilisateurs peuvent augmenter leur exposition au DOT. De plus, le vDOT peut être utilisé à des fins de gouvernance au sein de l'écosystème Polkadot, permettant aux détenteurs de voter ou de déléguer leur pouvoir de vote.

Le protocole émetteur met l'accent sur la transparence et la sécurité, affirmant que toutes les opérations de staking sont exécutées on-chain pour une vérifiabilité. Pour atténuer les risques, il existe un fonds d'assurance, financé par une partie des revenus du protocole, conçu pour offrir une protection contre les événements de slashing qui pourraient survenir pendant le staking. Cependant, il est crucial de reconnaître que, comme toutes les plateformes de finance décentralisée, il existe des risques inhérents liés aux smart contracts associés au code du protocole. Les utilisateurs doivent effectuer une diligence raisonnable approfondie et comprendre ces vulnérabilités potentielles.

Les utilisateurs peuvent racheter leur vDOT pour le reconvertir en Polkadot (DOT) natif en initiant un ordre de rachat (redeem order) au sein du protocole. Cet ordre est ensuite apparié avec le DOT disponible dans le 'Ready Pool' du protocole. Une fois apparié, le vDOT soumis est effectivement burné (détruit), et la quantité équivalente de DOT est alors envoyée au portefeuille de l'utilisateur. Un système d'oracle aide à surveiller ces transactions, assurant le retour fluide et précis du DOT racheté à l'adresse de l'utilisateur.