Veno USDPrix

(VUSD)

Le vUSD est un stablecoin décentralisé et un actif porteur de rendement au sein de l'écosystème Veno Finance, opérant sur les blockchains Cronos et Cronos zkEVM. Conçu pour suivre la valeur de 1 USD, il fonctionne comme un stablecoin sur-collatéralisé émis contre des actifs comme le CRO ou adossé à des actifs USD porteurs de rendement. Contrairement aux stablecoins statiques traditionnels, le vUSD permet aux détenteurs de cumuler les rendements générés par les protocoles DeFi sous-jacents et les liquidations, ce qui en fait un actif productif pour les transactions et la liquidité.

Le vUSD maintient son ancrage grâce à un mécanisme robuste de sur-collatéralisation. Sur le Mainnet Cronos, le jeton est émis contre des actifs collatéralisés tels que le CRO. Sur Cronos zkEVM, il est adossé à des actifs USD porteurs de rendement, qui sont eux-mêmes soutenus par des stablecoins établis dans des protocoles décentralisés. Cela garantit que la valeur de la garantie sous-jacente dépasse la valeur du vUSD en circulation, fournissant une ligne de crédit décentralisée et une voie pour le rachat.

La génération de rendement pour le vUSD dépend de la version du réseau. Pour la version zkEVM, les actifs sous-jacents sont déposés dans des protocoles d'épargne décentralisés pour gagner des intérêts. Pour la version Mainnet, les utilisateurs peuvent staker du vUSD dans une Stability Pool pour gagner des récompenses issues des garanties liquidées et des émissions du protocole. Cette structure permet à l'actif de capturer la valeur de l'activité du marché et de la santé du protocole, offrant un potentiel de gain dynamique par rapport aux alternatives sans rendement.

Pour maintenir un ancrage simple de 1:1 et une facilité d'utilisation, les récompenses ne s'ajoutent généralement pas automatiquement (auto-compound) au prix du marché du jeton. Au lieu de cela, les utilisateurs doivent interagir avec la dApp Veno Finance pour réclamer leur rendement accumulé. Ces récompenses sont stockées dans un « Reward Vault » spécifique, où les détenteurs peuvent collecter manuellement leurs gains générés par le staking ou les liquidations du protocole.

Le protocole a été audité par des sociétés de sécurité blockchain réputées pour garantir l'intégrité des smart contracts. Pour gérer le risque de marché, le vUSD utilise un modèle de sur-collatéralisation. Si la valeur de la garantie d'un utilisateur tombe en dessous d'un seuil prédéterminé, sa position est liquidée. Le vUSD détenu dans la Stability Pool est ensuite utilisé pour acheter cette garantie décotée, garantissant que le protocole reste solvable et que le stablecoin reste entièrement adossé, même en période de volatilité du marché.

Le vUSD est principalement disponible sur les plateformes d'échange décentralisées au sein de l'écosystème Cronos et via les principales plateformes de trading mondiales. Bien qu'il soit natif des blockchains Cronos et Cronos zkEVM, il peut être bridgé vers Ethereum via les ponts natifs officiels. Cette accessibilité cross-chain permet aux utilisateurs d'utiliser le vUSD dans différents environnements DeFi pour l'apport de liquidité, le staking et comme moyen d'échange stable.