USP Yield Optimized StablecoinPrix

(USP)

USP est le jeton principal de l'écosystème Piku, conçu comme un stablecoin s'appréciant avec le temps. Contrairement aux stablecoins traditionnels qui visent à maintenir une parité fixe exacte, USP est optimisé pour le rendement. Il commence avec un montant d'adossement défini mais est conçu pour croître en valeur à mesure qu'il capture le rendement des actifs sous-jacents. Bien qu'il soit adossé à des actifs équivalents au dollar, il fonctionne comme un véhicule d'épargne numérique où la valeur du jeton reflète le principal d'origine plus les intérêts courus générés par les stratégies internes du protocole.

Le protocole utilise un mécanisme où 90 % de tout le rendement généré est reversé dans le pool d'adossement de USP. Ce processus augmente la valeur intrinsèque de chaque jeton au fil du temps. Étant donné que le pool d'adossement croît par rapport à l'offre en circulation, la valeur de USP peut dépasser son point de départ initial. Cela permet au jeton de s'apprécier au fur et à mesure que le rendement s'accumule à partir de diverses activités du protocole, offrant une utilité différente par rapport aux actifs à valeur stable standards.

Le rendement est principalement généré via deux canaux distincts. Premièrement, le protocole utilise l'arbitrage FX, impliquant des transactions delta-neutres qui capturent les spreads sur divers marchés mondiaux. Deuxièmement, le protocole alloue une partie de l'adossement à des protocoles de prêt DeFi audités et à des pools de liquidité. En se concentrant sur des stratégies delta-neutres, le protocole vise à maintenir la stabilité et à générer des rendements quelle que soit la volatilité globale du marché, garantissant que l'adossement reste robuste même pendant les fluctuations du marché crypto.

La sécurité est une priorité absolue pour le Pi Protocol. L'écosystème a fait l'objet d'audits par des cabinets réputés tels qu'Omega Security, 0xMacro et Hats Finance. Pour gérer le risque de marché, le protocole utilise des stratégies delta-neutres conçues pour minimiser l'exposition directionnelle aux actifs majeurs. Cette approche vise à garantir que le pool d'adossement reste stable ou croisse même si le marché crypto au sens large subit un ralentissement important, protégeant ainsi la valeur des actifs sous-jacents.

PIKU est le jeton de gouvernance natif de PikuDAO. Les détenteurs peuvent staker leurs jetons pour recevoir du sPIKU, ce qui leur octroie des droits de vote au sein de l'écosystème. Les participants à la gouvernance influencent les décisions clés, telles que la sélection des stratégies spécifiques utilisées pour adosser et générer du rendement pour USP. De plus, le protocole a annoncé des plans pour une distribution de PIKU afin de récompenser les premiers détenteurs de USP et les participants actifs de la communauté, favorisant ainsi une structure de gestion décentralisée pour l'écosystème.

Il est important de distinguer le USP de Pi Protocol des autres projets ayant le même ticker. Il est entièrement distinct d'un ancien stablecoin basé sur Avalanche qui a subi un piratage majeur au début de 2023. De plus, bien que le projet ait été fondé par Reeve Collins — cofondateur d'un émetteur mondial majeur de stablecoins — il ne s'agit pas d'un produit officiel de cette société spécifique. Ce USP est un actif distinct optimisé pour le rendement, axé sur la génération d'intérêts intégrée via l'écosystème Piku.