US Nerite DollarPrix

(USND)

Le USND est un stablecoin décentralisé et sur-collatéralisé, indexé sur la valeur du US Dollar. Il sert d'actif natif du Nerite Protocol sur le réseau Arbitrum, permettant aux utilisateurs de minter le stablecoin contre des collatéraux tels que l'ETH et divers Liquid Staking Tokens. Le USND est conçu de manière unique pour être porteur de rendement et nativement « streamable », permettant des transferts linéaires dans le temps pour des cas d'utilisation tels que les abonnements ou les paiements automatisés.

Contrairement aux stablecoins centralisés qui sont gérés par des entités privées et adossés à des actifs hors chaîne, le USND est entièrement décentralisé et adossé à du crypto-collatéral on-chain. Il se distingue en offrant un rendement natif aux détenteurs et en intégrant la technologie de streaming. Cela permet aux utilisateurs d'envoyer des flux de paiement continus sans avoir besoin de transactions manuelles récurrentes, offrant ainsi plus d'utilité que les modèles de stablecoins traditionnels.

Le protocole présente un mécanisme d'emprunt unique où les utilisateurs choisissent leurs propres taux d'intérêt. Un taux d'intérêt plus élevé offre une meilleure protection contre les « redemptions » (rachats), où d'autres participants pourraient échanger du USND contre le collatéral sous-jacent pour maintenir le peg. À l'inverse, un taux d'intérêt plus bas réduit les coûts d'emprunt mais augmente la probabilité que le collatéral soit utilisé par le système pour défendre la valeur du stablecoin lors des fluctuations du marché.

Le rendement est généré par des activités durables du protocole, notamment une partie des frais d'intérêt payés par les emprunteurs et des frais collectés lors des liquidations, qui sont distribués aux déposants du Stability Pool. Les utilisateurs peuvent également gagner des récompenses en Oracle Extractable Value (OEV). De plus, le protocole propose des Shell Points comme récompense de fidélité pour les utilisateurs actifs et des jetons SUP comme incitations pour l'utilisation des fonctionnalités de streaming ou la fourniture de liquidité.

La stabilité est maintenue grâce à un mécanisme de rachat à prix plancher (hard floor redemption). Tout utilisateur peut racheter du USND pour une valeur équivalente de collatéral sous-jacent directement auprès du protocole, en commençant par les prêts ayant les taux d'intérêt les plus bas. Cela crée des opportunités d'arbitrage immédiates qui incitent les acteurs du marché à rétablir la valeur du stablecoin chaque fois qu'elle s'écarte de sa cible.

Les utilisateurs peuvent échanger le USND sur des plateformes de premier plan telles que LBank et divers exchanges décentralisés au sein de l'écosystème Arbitrum. De plus, le protocole utilise des « Non-Fungible Vaults », où chaque prêt est représenté sous forme de NFT. Cela permet aux utilisateurs de transférer ou de vendre l'intégralité de leur position d'emprunt — comprenant à la fois la dette et le collatéral — à une autre partie sans avoir besoin de fermer le prêt au préalable.