stETH ARM LP TokenPrix

(ARM-WETH-STETH)

Le stETH ARM LP Token (ARM-WETH-stETH) est un jeton de Fournisseur de Liquidité (LP). Les utilisateurs reçoivent ce jeton lorsqu'ils déposent leurs actifs dans le coffre ETH du stETH ARM. Il représente effectivement leur part proportionnelle des actifs détenus dans ce coffre spécifique, permettant aux participants de prouver leur contribution et de réclamer leur portion du rendement accumulé et du capital sous-jacent du coffre.

Le coffre stETH ARM génère du rendement par le biais d'un Gestionnaire de Rachat Automatisé (ARM). Ce gestionnaire exécute une stratégie d'arbitrage en surveillant le prix du marché du stETH. Lorsque le stETH se négocie en dessous de son ancrage à l'ETH, l'ARM l'achète à un prix réduit. Par la suite, il échange le stETH contre de l'ETH à un ratio de 1:1 en utilisant la file d'attente de retrait désignée. Le profit tiré de la différence entre le prix d'achat réduit et le rachat à 1:1 s'accumule sous forme de rendement, qui est ensuite distribué aux fournisseurs de liquidité du coffre.

Les risques incluent des problèmes potentiels de liquidité en cas de volume soudain et important de rachats de stETH. Il y a également la possibilité d'un dé-ancrage du stETH par rapport à l'ETH, bien qu'il soit conçu pour un rachat 1:1 après la fusion d'Ethereum. De plus, si le stETH ou sa version enveloppée (wstETH) est ponté vers d'autres blockchains, des bugs de contrat intelligent dans le mécanisme de pontage ou des problèmes de liquidité sur la blockchain de destination introduisent des risques supplémentaires. Comme pour tout projet de finance décentralisée, les vulnérabilités des contrats intelligents dans le coffre ARM lui-même sont une préoccupation.

Le coffre ARM privilégie la sécurité par le biais d'un processus de développement rigoureux pour sa base de code. Une caractéristique de sécurité clé est la mise en œuvre d'un verrou temporel de 48 heures (timelock). Ce verrou temporel offre une fenêtre critique, permettant aux utilisateurs de retirer leurs fonds avant que toutes nouvelles modifications ou implémentations de code ne deviennent actives. Cette protection agit comme une défense contre d'éventuelles mises à jour malveillantes ou des vulnérabilités inaperçues. De plus, le projet utilise des programmes de primes aux bugs (bug bounties), incitant la communauté à identifier et signaler toute faille de sécurité, contribuant ainsi à l'amélioration continue de la résilience du coffre.

Le coffre stETH ARM gère activement sa liquidité pour maximiser l'efficacité du capital. Tout Ethereum (ETH) détenu dans le coffre qui n'est pas immédiatement requis pour la stratégie d'arbitrage automatisée n'est pas laissé inactif. Au lieu de cela, cet excédent d'ETH est intelligemment acheminé vers des marchés de prêt externes. En déposant ce capital inactif dans des protocoles de prêt réputés, le coffre gagne un rendement supplémentaire sur ces fonds. Cette double approche garantit que le capital travaille toujours, soit en exécutant des opportunités d'arbitrage, soit en générant des intérêts sur les marchés de prêt, optimisant ainsi la rentabilité globale du coffre pour les fournisseurs de liquidité.

Lido et stETH sont fondamentaux pour le projet stETH ARM. Lido est le protocole qui facilite le staking d'ETH, et stETH est le jeton de liquid staking qu'il émet. Ce stETH représente l'ETH staké et accumule continuellement des récompenses de staking. Le stETH ARM utilise spécifiquement le stETH comme son actif principal pour la stratégie d'arbitrage. Il interagit directement avec la file d'attente de retrait de Lido pour racheter le stETH acheté contre de l'ETH à un ratio de 1:1, permettant ainsi le mécanisme de génération de rendement. Sans Lido fournissant le stETH et son infrastructure de retrait, la fonctionnalité principale du coffre ARM ne serait pas possible.