Re7 cbBTCPrix

(RE7CBBTC)

RE7CBBTC est un jeton de part ERC-20 porteur de rendement représentant la participation d'un utilisateur dans un vault spécialisé géré par Re7 Labs. Lorsque vous déposez du Bitcoin institutionnel wrappé dans le vault, vous recevez des jetons RE7CBBTC en retour. Contrairement aux actifs standards qui restent statiques, ces jetons représentent une part dans un lending pool. À mesure que le vault génère des intérêts auprès des emprunteurs et gagne des récompenses de protocole, la valeur du RE7CBBTC augmente par rapport à l'actif Bitcoin sous-jacent, permettant aux détenteurs d'accumuler des rendements passifs au fil du temps.

Le Bitcoin institutionnel wrappé standard est généralement un actif « inactif » qui reste à 1:1 avec le Bitcoin mais ne génère pas de rendements natifs lorsqu'il est conservé dans un portefeuille. En revanche, le RE7CBBTC est un actif « productif ». Il représente du Bitcoin wrappé qui a été activement déployé sur des marchés de prêt décentralisés. Cela permet aux utilisateurs de maintenir une exposition au Bitcoin tout en générant simultanément du rendement, transformant ainsi une détention passive en une position active génératrice d'intérêts au sein de l'écosystème DeFi.

Le rendement est généré par deux canaux principaux au sein du protocole de prêt sous-jacent. Premièrement, il provient des intérêts payés par les emprunteurs qui fournissent d'autres actifs numériques en collateral pour emprunter le Bitcoin du vault. Deuxièmement, le vault peut gagner des incitations du côté de l'offre ou des récompenses de gouvernance distribuées par le protocole aux liquidity providers. Re7 Labs gère activement l'allocation des actifs sur différents marchés pour optimiser ces rendements en fonction de la demande d'emprunt et des incitations disponibles.

Les détenteurs sont confrontés à trois catégories principales de risques. Le premier est le risque de smart contract, inhérent à tout protocole décentralisé. Le deuxième est le risque de « bad debt » (créance douteuse) ; si des emprunteurs sont liquidés et que leur collateral est insuffisant pour couvrir ce qu'ils ont emprunté, le prix de la part du vault pourrait diminuer. Le troisième est le risque de garde (custodial risk). Comme l'actif sous-jacent est un jeton wrappé adossé à une institution centralisée, les utilisateurs sont exposés à la sécurité et à la situation réglementaire de l'entité détenant le Bitcoin physique.

Le vault est géré par Re7 Labs, agissant en tant que Risk Curator. Ils définissent manuellement et algorithmiquement les paramètres des marchés de prêt, tels que les supply caps et les exigences de collateral, afin d'atténuer les risques. En échange de cette gestion active, une performance fee est généralement appliquée au rendement généré. Cette commission est un pourcentage des intérêts gagnés et est déduite automatiquement avant que les rendements ne soient reflétés dans la valeur du jeton RE7CBBTC.

Non, le vault est conçu pour être permissionless et non-custodial, ce qui signifie qu'il n'y a généralement pas de périodes de lock-up fixes. Les utilisateurs peuvent généralement initier un retrait de leurs actifs à tout moment. Cependant, comme le Bitcoin est déployé sur des marchés de prêt actifs, la capacité de retrait dépend de la liquidité disponible dans ces pools spécifiques. Si la majorité des actifs est actuellement utilisée par des emprunteurs, un retrait peut être traité au fur et à mesure que la liquidité devient disponible grâce aux remboursements.