MorphoPrix

(MORPHO)

Morpho est un protocole de prêt décentralisé conçu pour les EVMs, fonctionnant sur la blockchain Ethereum. Il facilite les marchés sur-collatéralisés et les applications de prêt sans permission. Sa mission principale est de fournir des taux de prêt et d'emprunt plus efficaces en améliorant les pools de prêt existants grâce à un mécanisme unique de mise en correspondance de pair à pair. Cette approche vise à optimiser l'utilisation du capital et à améliorer les conditions pour les prêteurs et les emprunteurs au sein de l'écosystème de la finance décentralisée.

Morpho fonctionne principalement en mettant directement en correspondance les prêteurs et les emprunteurs de pair à pair, ce qui peut entraîner des taux d'intérêt plus favorables et une utilisation complète du capital. Si une correspondance directe n'est pas immédiatement possible, la liquidité est acheminée via des pools de prêt sous-jacents établis. Le protocole propose Morpho Blue pour la création de marchés de prêt efficaces et Morpho Optimizers pour l'amélioration des taux sur les pools existants. Tout emprunt sur Morpho nécessite une sur-collatéralisation, où les utilisateurs déposent plus de garantie qu'ils n'empruntent, protégeant ainsi les prêteurs contre d'éventuels défauts de paiement.

Le jeton MORPHO est le jeton de gouvernance natif de l'écosystème Morpho. Son objectif principal est de donner aux détenteurs la possibilité de participer à l'organisation autonome décentralisée (DAO) du protocole. Les détenteurs de jetons MORPHO peuvent s'engager activement dans les processus de prise de décision, voter sur les mises à jour proposées du protocole et contribuer à façonner l'orientation stratégique future de la plateforme. De plus, le jeton fait partie intégrante des mécanismes de distribution de récompenses de la plateforme, encourageant ainsi davantage l'engagement communautaire et l'engagement à long terme.

MORPHO est le jeton de gouvernance standard et liquide, permettant la transférabilité et l'utilité générale au sein de l'écosystème. En revanche, veMORPHO signifie MORPHO bloqué pour le vote (vote-escrowed), un jeton non transférable représentant un pouvoir de vote amélioré pour l'utilisateur. Les utilisateurs obtiennent du veMORPHO en bloquant leurs jetons MORPHO pendant une durée choisie. Ce mécanisme de verrouillage est crucial car il aligne les incitations, encourageant l'engagement à long terme et une participation plus réfléchie à la gouvernance du protocole, assurant ainsi la stabilité et le développement durable.

Morpho se distingue par plusieurs innovations clés. Il propose des marchés de prêt isolés très efficaces, ce qui peut entraîner des taux d'intérêt améliorés pour les utilisateurs et une consommation de gaz réduite par rapport à de nombreux protocoles existants. Son mécanisme unique de mise en correspondance de pair à pair est conçu pour atteindre des taux optimaux pour les emprunteurs et les prêteurs. De plus, Morpho offre une infrastructure conviviale pour les développeurs qui prend en charge la création d'applications personnalisées et la création de marchés sans permission, favorisant un écosystème de prêt plus adaptable et innovant.

Les taux d'intérêt sur Morpho sont déterminés par un Modèle de Taux d'Intérêt (IRM), le protocole étant capable de prendre en charge divers modèles. Actuellement, de nombreux marchés Morpho utilisent l'AdaptiveCurveIRM, qui ajuste automatiquement les taux en fonction du taux d'utilisation—la proportion d'actifs empruntés par rapport aux actifs fournis. Pour les fournisseurs dans un Morpho Vault, le montant gagné peut fluctuer. Cela inclut le rendement annuel en pourcentage (APY) natif dérivé des intérêts des emprunteurs, ainsi que toute récompense supplémentaire potentiellement offerte par des tiers ou le DAO Morpho, reflétant les conditions dynamiques du marché.