Liquid HydraPrix

(LYDRA)

LYDRA, ou 'Liquid HYDRA,' est un token dérivé émis par le protocole, directement lié au coin HYDRA. Son objectif principal est de permettre aux utilisateurs de maintenir la liquidité de leurs HYDRA stakés. En détenant des LYDRA, les utilisateurs peuvent participer à des activités de finance décentralisée (DeFi) tandis que leurs HYDRA originaux restent verrouillés et continuent de générer des récompenses de staking, combinant ainsi les avantages du staking avec une utilisation flexible des actifs.

Les utilisateurs minent des LYDRA en verrouillant une quantité équivalente de coins HYDRA au sein du protocole. Ces HYDRA verrouillés continuent de staker et d'accumuler des récompenses. Les tokens LYDRA nouvellement mintés sont ensuite librement disponibles pour diverses applications. Pour racheter les HYDRA originaux, les utilisateurs doivent brûler une quantité équivalente de tokens LYDRA. Ce processus assure l'ancrage (peg) pour le minting et le burning, reliant le dérivé à l'actif sous-jacent staké.

Le protocole assure un ratio 1:1 pour la création de LYDRA à partir de HYDRA et pour le burning de LYDRA afin de racheter des HYDRA. Cependant, la dynamique du marché, tirée par les incitations des utilisateurs, peut entraîner des valeurs de marché différentes entre LYDRA et HYDRA. Les participants pourraient choisir de vendre des LYDRA sur le marché libre, influençant son comportement de trading indépendamment du coin HYDRA sous-jacent, tandis que le ratio de minting/burning reste constant.

LYDRA élargit considérablement les possibilités pour les stakers de HYDRA en permettant la liquidité de leurs actifs stakés. Les détenteurs peuvent utiliser des LYDRA pour s'engager dans diverses activités de finance décentralisée (DeFi), telles que le yield farming, la fourniture de liquidité, le trading et le prêt. Il facilite également les stratégies de staking à effet de levier sans risque direct de liquidation sur les HYDRA stakés, permettant aux utilisateurs de potentiellement générer un rendement supplémentaire au-delà des récompenses de staking standard tout en maintenant une exposition à l'écosystème HYDRA.

Si un utilisateur perd une quantité quelconque de tokens LYDRA, les HYDRA correspondants restent verrouillés au sein du protocole. Bien que les HYDRA verrouillés continuent d'accumuler des récompenses de staking, le montant principal ne peut pas être directement racheté sans posséder et brûler une quantité équivalente de LYDRA. Pour regagner l'accès aux HYDRA stakés, l'utilisateur devrait acquérir les tokens LYDRA nécessaires sur le marché. Ce mécanisme assure l'intégrité du processus de minting et de burning.

Un risque principal est l'exposition financière potentielle si le prix du marché de LYDRA évolue défavorablement, en particulier lorsqu'il est utilisé dans des positions à effet de levier. Il existe également un risque théorique dans les stratégies multi-boucles où le rendement supplémentaire généré pourrait diminuer considérablement, rendant la stratégie moins rentable ou exposant potentiellement les participants à des résultats inattendus. Les utilisateurs doivent comprendre ces risques liés au marché et à la stratégie avant de participer avec des LYDRA.