Leveraged ezETHPrix

(XEZETH)

L'ezETH à effet de levier (xezETH) est un contrat à terme décentralisé, composable et à effet de levier long sur ezETH. Il fonctionne comme un jeton de restaking liquide, représentant la position de restaking EigenLayer d'un utilisateur facilitée par Renzo. Son objectif principal est d'amplifier les gains potentiels liés à la croissance à long terme du prix de l'ETH pour les utilisateurs. En déposant de l'ETH natif ou d'autres jetons ETH stakés, les utilisateurs reçoivent de l'ezETH, ce qui leur permet de participer à des stratégies amplifiées avec un risque de liquidation déclaré faible et des frais de financement nuls.

La valeur de l'ezETH est déterminée par sa conception en tant que jeton porteur de récompenses. Les récompenses générées par les activités de staking et de restaking d'ETH sous-jacentes sont capturées par le protocole. Ces récompenses de staking et de restaking sont ensuite automatiquement composées, ce qui augmente directement la valeur de l'ezETH. Ce mécanisme fait croître la valeur de l'ezETH par rapport à ses actifs sous-jacents au fil du temps, car il gagne et accumule continuellement plus de récompenses grâce au processus d'auto-composition.

Les utilisateurs disposent de plusieurs options avec l'ezETH. Ils peuvent le détenir directement dans leurs portefeuilles pour collecter passivement les récompenses intégrées. Il peut également être utilisé activement dans l'écosystème de la finance décentralisée plus large ; les utilisateurs peuvent l'échanger ou fournir des liquidités sur des échanges décentralisés. De plus, à mesure que l'ezETH s'intègre à davantage d'applications, il ouvre diverses opportunités DeFi. Cela inclut la participation à des stratégies de farming à effet de levier, permettant aux utilisateurs de multiplier potentiellement leur rendement de staking et leurs points de restaking grâce à l'application de l'effet de levier.

Renzo met en œuvre une structure de frais principalement sur les récompenses générées par le processus de restaking. Plus précisément, des frais de 10 % sont appliqués aux récompenses accumulées via le restaking. Ces frais collectés sont ensuite alloués et distribués. Une partie de ces frais est dirigée vers les réserves du protocole, tandis que le reste est distribué pour compenser les opérateurs de nœuds Renzo pour leurs services et leurs dépenses opérationnelles.

Les retraits d'ezETH sont actuellement pris en charge sur le réseau principal Ethereum. La période totale de désengagement (unstaking) et de refroidissement (cooldown) pour le traitement des retraits d'ezETH peut s'étendre sur une durée allant jusqu'à 15 jours. Ce délai prolongé est principalement influencé par les exigences spécifiques de désengagement mandatées par EigenLayer, ainsi que le temps nécessaire aux actifs sous-jacents pour quitter la beacon chain. Il est important pour les utilisateurs de noter qu'une fois qu'une demande de retrait est initiée, la position ezETH associée cesse d'accumuler de nouvelles récompenses.

Les risques clés pour le xezETH couvrent plusieurs catégories. Les risques de marché incluent des problèmes potentiels de liquidité et de volatilité des prix. Les risques technologiques englobent les vulnérabilités des smart contracts, la dépendance à l'égard de dépendances externes et l'intégrité des flux de prix des oracles. Les risques de contrepartie sont liés aux structures de gouvernance, aux préoccupations de centralisation et aux considérations légales ou réglementaires en évolution. De plus, il existe une vulnérabilité potentielle au slippage, qui peut être influencée par la tarification rapportée de l'ezETH. Par ailleurs, le projet peut être susceptible aux attaques d'inflation liées aux bridges, ce qui pourrait entraîner une dépréciation substantielle de la valeur pour les utilisateurs.