HedgehogPrix

(HEDGEHOG)

Hedgehog Protocol s'attaque à la volatilité significative des frais de transaction sur les réseaux blockchain, tels que ceux d'Ethereum. Son objectif principal est de fournir aux utilisateurs des outils pour soit se prémunir contre ces fluctuations imprévisibles, protégeant ainsi les coûts opérationnels, soit spéculer sur la direction de ces frais, permettant de nouvelles opportunités de trading au sein de l'écosystème de la finance décentralisée. Cela offre une solution pour gérer l'incertitude financière associée aux opérations on-chain.

Le Hedgehog Protocol fonctionne comme un système d'options binaires décentralisé. Les utilisateurs s'engagent en prédisant la direction future de diverses métriques on-chain, avec un accent principal sur les frais de transaction. Il introduit un token dérivé appelé 'BaseFee' qui reflète directement les prix actuels des frais de transaction crypto. Cela permet aux participants de créer des positions de couverture pour atténuer les risques ou de prendre des positions spéculatives basées sur leurs prédictions des mouvements de prix du gas.

Le token 'Hedgehog' (HOG) sert à la fois de token utilitaire et de gouvernance, essentiel à l'écosystème Hedgehog Protocol. Les détenteurs de tokens HOG peuvent les staker au sein du protocole. Le staking offre aux participants des opportunités de gagner des récompenses, incitant à un engagement à long terme et à des contributions à la santé et à la croissance du protocole. De plus, les détenteurs de tokens HOG acquièrent la capacité de participer à la gouvernance décentralisée du protocole, influençant son développement futur et les décisions opérationnelles clés.

Le token BaseFee est un composant central, minté via des Collateralized Debt Positions (CDP) par les utilisateurs qui bloquent du wrapped staked Ether (wstETH) comme garantie. Son prix reflète dynamiquement la moyenne mobile logarithmique on-chain des prix du gas. Les utilisateurs peuvent utiliser BaseFee pour spéculer sur les fluctuations des prix du gas, établir des couvertures contre d'éventuelles augmentations des coûts du gas, le staker pour gagner des récompenses, ou contribuer aux pools de liquidité. Cette conception permet une interaction polyvalente avec la volatilité des frais de gas.

Un risque principal associé au minting et à la gestion des tokens BaseFee découle du maintien de la position de dette collatéralisée. Les utilisateurs sont tenus de maintenir un ratio de collatéralisation sain, généralement autour de 150% ou plus. Le non-respect de ce ratio, en particulier si la valeur du collatéral bloqué (wstETH) chute de manière significative, expose la position de l'utilisateur à une liquidation potentielle. Ce mécanisme protège la solvabilité du protocole mais nécessite une gestion et un suivi actifs de la part des minteurs de tokens pour éviter les pertes.

La vision à long terme du Hedgehog Protocol s'étend au-delà de son application actuelle de couverture et de spéculation sur les frais de transaction. Bien que ce soit son objectif initial et crucial, le protocole est construit avec une architecture modulaire. Cette conception permet son extension pour créer des marchés pour pratiquement toute métrique on-chain mesurable. Cette adaptabilité signifie qu'il pourrait éventuellement permettre la couverture ou la spéculation sur un large éventail de points de données blockchain qui impactent les utilisateurs ou les projets, favorisant un environnement Web3 plus robuste et prévisible.