GoldfinchPrix

(GFI)

Goldfinch utilise un modèle de "Trust through Consensus". Au lieu de s'appuyer sur la sur-collatéralisation avec des actifs crypto, il s'appuie sur un réseau de "Backers" humains qui mènent une diligence raisonnable du monde réel sur les emprunteurs potentiels, principalement des fintechs sur les marchés émergents. Ces Backers engagent leur propre capital en tant que "Junior Tranche", supportant le risque initial. Une fois que les Backers démontrent leur confiance en un emprunteur en engageant des fonds, le "Senior Pool", composé de fournisseurs de liquidités passifs, contribue automatiquement un capital supplémentaire au prêt, augmentant l'investissement en fonction de la confiance des Backers. Ce mécanisme déplace la garantie du crypto on-chain vers l'évaluation du monde réel et l'engagement en capital des Backers.

Goldfinch a connu des défauts de prêt, notamment impliquant Lend East et Tugende. Dans un scénario de défaut, la "Junior Tranche" (Backers) supporte la perte principale, conçue pour protéger le "Senior Pool". Cependant, si les défauts sont substantiels, le capital du Senior Pool peut également être affecté, comme cela a été observé dans des cas récents. Une discussion importante au sein de la communauté tourne autour de l'utilisation potentielle du fonds de réserve du protocole (qui s'élèverait à plus de 100 millions de dollars) pour indemniser les utilisateurs affectés. Ce sujet est activement débattu sur les forums de gouvernance et les canaux communautaires, soulignant les efforts continus pour faire face à l'impact de tels événements.

Goldfinch utilise un système à double jeton : GFI et FIDU. GFI sert de jeton d'utilité principal, principalement utilisé pour la gouvernance, permettant aux détenteurs de participer aux décisions du protocole. Il est également mis en jeu (staked) par les Backers et les Auditors pour signifier leur réputation et leur engagement, et il fonctionne comme un mécanisme de récompense pour les participants actifs. FIDU, d'autre part, est le jeton de fournisseur de liquidités (LP) pour le Senior Pool. Lorsque les utilisateurs déposent USDC dans le Senior Pool, ils mint FIDU. Ce jeton représente leur part du pool et est porteur de rendement, ce qui signifie que sa valeur augmente à mesure que les emprunteurs remboursent les intérêts. Les utilisateurs brûlent FIDU lorsqu'ils souhaitent retirer leur capital et les intérêts accumulés.

Les détenteurs de GFI peuvent staker leurs jetons de plusieurs manières pour participer au protocole et gagner des récompenses. Une méthode est le "Membership", où les utilisateurs lient à la fois GFI et FIDU dans un coffre-fort dédié pour recevoir une part des revenus d'intérêts du protocole et des récompenses supplémentaires. Les Backers stakent également des GFI sur d'autres Backers pour signaler leur confiance dans leur diligence raisonnable et augmenter leurs récompenses globales. De plus, les Auditors sont tenus de staker des GFI pour être éligibles à voter sur l'approbation d'un emprunteur spécifique pour accéder à la plateforme. Ces mécanismes de staking améliorent l'utilité du jeton et alignent les incitations des participants avec le succès du protocole.

Goldfinch Prime est une nouvelle offre, lancée début 2025, qui élargit la portée de Goldfinch au-delà du prêt sur les marchés émergents. Il vise à offrir une exposition à des fonds de crédit privé de qualité institutionnelle, en intégrant des entités financières établies du monde réel sur la blockchain. Cette initiative connecte des fonds de crédit privé massifs (par exemple, ceux de grands gestionnaires d'actifs) avec le capital blockchain. Il s'adresse principalement aux investisseurs non américains, leur offrant un accès à des rendements compétitifs (généralement de 9 à 12 %) provenant de sociétés de finance traditionnelle très établies. Goldfinch Prime représente un mouvement stratégique pour relier la finance décentralisée aux marchés institutionnels du crédit privé.

La participation à Goldfinch n'est pas universellement disponible en raison de son engagement dans le prêt du monde réel et des exigences de conformité légale. Les utilisateurs sont tenus de se soumettre à un processus de vérification Know Your Customer (KYC) et de conformité pour obtenir un "Unique Identity" (UID) NFT, ce qui est essentiel pour interagir avec le protocole. De plus, de nombreux pools de prêt de Goldfinch, en particulier Goldfinch Prime, sont soumis à des restrictions réglementaires strictes et ne sont explicitement pas accessibles aux personnes américaines. Cela garantit le respect des réglementations financières et des cadres juridiques associés aux marchés de crédit traditionnels et à la finance mondiale.