Enosys Loans CDPPrix

(CDP)

Le CDP Dollar est le stablecoin natif du protocole Enosys Loans sur le Flare Network. Pour le minter, les utilisateurs doivent ouvrir une 'Trove' en déposant du collatéral. Actuellement, le protocole prend en charge le FXRP (bridged XRP) et le wFLR (Wrapped Flare). Les utilisateurs doivent s'assurer qu'ils respectent l'exigence de dette minimale pour maintenir la stabilité du système et couvrir les réserves de liquidation nécessaires. Pour les détenteurs de XRP, les actifs doivent d'abord être enveloppés en FXRP via le système FAsset ou un bridge avant de pouvoir être utilisés comme collatéral.

La liquidation et la redemption servent des objectifs différents. La liquidation intervient lorsque le ratio de collatéral d'un utilisateur devient trop bas, souvent en raison de la volatilité du marché ; le collatéral est alors utilisé pour rembourser la dette. La redemption est un mécanisme de stabilité utilisé pour maintenir le peg du stablecoin. Si le CDP Dollar s'échange en dessous de son prix cible, n'importe qui peut le racheter (redeem) contre du collatéral provenant du système. Il est important de noter que le système puise ce collatéral d'abord dans les prêts présentant les taux d'intérêt les plus bas, quel que soit leur ratio de collatéral.

Enosys Loans propose un mécanisme unique permettant aux utilisateurs de choisir leur propre APR. Bien qu'un taux plus bas réduise les coûts d'emprunt, il augmente le 'Redemption Risk'. Étant donné que le protocole puise le collatéral pour les redemptions d'abord dans les prêts aux taux d'intérêt les plus bas, fixer un taux plus élevé agit comme une mesure défensive. Cela déplace la Trove de l'utilisateur plus loin dans la file d'attente, la protégeant ainsi d'une clôture par les opérations de maintien du peg du système.

Les utilisateurs peuvent générer du rendement (yield) en déposant leurs CDP Dollars mintés dans la Stability Pool. Cette pool fournit un 'real yield' dérivé des activités du protocole, y compris les frais de mint et les paiements d'intérêts. De plus, les participants reçoivent des 'Liquidation Rewards', qui sont des portions de collatéral avec décote provenant des Troves liquidées. Les premiers participants peuvent également être éligibles à des incitations supplémentaires, telles que des jetons de gouvernance APS et des récompenses en rFLR.

Le protocole prend actuellement en charge FXRP et wFLR comme actifs de collatéral. La roadmap prévoit d'élargir cette liste pour inclure le stXRP (staked XRP) et le FBTC (bridged Bitcoin). Ces ajouts permettront aux utilisateurs de conserver une exposition à leurs actifs sous-jacents et potentiellement de gagner des récompenses de staking tout en utilisant simultanément ces actifs comme collatéral pour minter des stablecoins et accéder à de la liquidité.

Chaque jeton joue un rôle spécifique. CDP est le stablecoin et le produit principal utilisé pour l'emprunt. APS (Apsis) est le jeton de gouvernance principal, que les utilisateurs peuvent gagner en récompense pour leur participation à la Stability Pool ou en fournissant de la liquidité sur des exchanges décentralisés. HLN (Helion) sert de jeton de gouvernance secondaire ; le détenir peut offrir aux utilisateurs divers avantages, tels que des multiplicateurs de récompenses ou des réductions sur les frais du protocole.