Decentralized USDPrix

(DUSD)

Le Decentralized USD (DUSD) est un stablecoin indexé au US Dollar, fonctionnant sur des réseaux blockchain comme DeFiChain ou dans le cadre du Davos Protocol. Il vise à offrir une alternative décentralisée aux monnaies fiduciaires conventionnelles. Conçu pour une résistance accrue contre la censure, la fraude et le piratage, le DUSD accorde aux utilisateurs une plus grande autonomie sur leurs actifs numériques par rapport aux stablecoins centralisés, qui dépendent souvent d'intermédiaires tiers.

Les mécanismes opérationnels du DUSD varient selon les plateformes. Sur DeFiChain, il était initialement un stablecoin surcollatéralisé, nécessitant un ratio de collatéralisation de 150%. Un mécanisme algorithmique a ensuite permis la combustion de jetons DFI pour émettre du DUSD, offrant une méthode de création alternative. Au sein du Davos Protocol, le DUSD est conçu pour maintenir son ancrage au US Dollar et facilite le staking et la génération de rendement via son jeton associé, sDUSD. Ces méthodes visent à assurer la stabilité de sa valeur et son intégration dans diverses activités DeFi.

Le DUSD offre diverses fonctionnalités au sein de ses écosystèmes. Il sert de moyen d'échange stable et de réserve de valeur fiable sur le marché volatile des cryptos, adapté aux paiements et aux transferts. Les utilisateurs peuvent intégrer le DUSD dans des applications de finance décentralisée (DeFi) pour des activités telles que le prêt, l'emprunt et le yield farming. De plus, il agit comme une paire de base pour les pools de liquidité sur les échanges décentralisés et offre des opportunités de trading et d'arbitrage. Sa stabilité permet également la diversification de portefeuille, la couverture contre la volatilité du marché.

Le DUSD vise la décentralisation en fonctionnant sur une blockchain sans contrôle d'une entité unique. Cependant, sa stabilité a été examinée de près. Sur DeFiChain, des inquiétudes sont apparues concernant la sous-collatéralisation, en partie due à l'utilisation de jetons DFI natifs pour l'émission. Il a également connu des déviations de son ancrage au US Dollar, conduisant à des périodes de volatilité inattendue pour un stablecoin. En revanche, le DUSD au sein du Davos Protocol vise à maintenir un ancrage constant au US Dollar, démontrant une stabilité depuis son lancement en février 2023, bien que des risques inhérents subsistent à travers les différentes implémentations.

Plusieurs risques sont associés au DUSD, en particulier au sein de l'écosystème DeFiChain. Ceux-ci incluent une sous-collatéralisation potentielle, qui peut compromettre son ancrage. Le DUSD est également exposé aux risques inhérents aux échanges décentralisés (DEX), tels que la perte impermanente ou les vulnérabilités des smart contracts. Bien qu'il s'agisse d'un stablecoin, il a connu une volatilité significative et des déviations par rapport à son ancrage prévu au US Dollar. De plus, il existe un « risque de spirale de la mort », où sa valeur devient excessivement dépendante d'un autre actif, créant potentiellement des boucles de rétroaction négatives et une instabilité du marché.

Les jetons DUSD sont disponibles pour le trading sur divers échanges décentralisés, offrant une accessibilité aux utilisateurs. De plus, les principales bourses de cryptomonnaies centralisées listent souvent le DUSD, permettant une participation plus large au marché. Par exemple, les utilisateurs peuvent généralement trouver plusieurs paires de trading DUSD sur des plateformes réputées comme le marché spot de LBank, facilitant l'achat et la vente faciles. À mesure que la présence du DUSD se développe, sa disponibilité sur les plateformes décentralisées et centralisées est susceptible de s'étendre, offrant davantage de voies d'acquisition et de trading.