crvUSDPrix

(CRVUSD)

crvUSD est un stablecoin conçu pour maintenir une valeur équivalente à un dollar américain. Les utilisateurs peuvent émettre du crvUSD en déposant une garantie en cryptomonnaies approuvée dans le protocole. Ce processus permet essentiellement aux individus de contracter un prêt en crvUSD contre leurs actifs crypto, leur donnant accès à une valeur stable tout en conservant une exposition à leur garantie sous-jacente. Les types de garantie sont déterminés par la gouvernance.

La parité de crvUSD est principalement maintenue par la surcollatéralisation, ce qui signifie que la valeur de la garantie déposée dépasse le montant de crvUSD émis. Il utilise également des mécanismes de stabilisation dynamiques, y compris l'ajustement automatique des taux d'emprunt en fonction de l'offre et de la demande. De plus, les 'Peg Keepers' jouent un rôle crucial en émettant ou en brûlant algorithmiquement du crvUSD pour contrer les déséquilibres du marché, assurant ainsi que la valeur du stablecoin s'aligne sur le dollar.

crvUSD utilise un système de liquidation innovant appelé LLAMMA (Lending-Liquidating AMM Algorithm). Au lieu d'une liquidation instantanée et complète à un point de prix unique, LLAMMA convertit progressivement la garantie d'un utilisateur en crvUSD sur une plage de prix fluide à mesure que la valeur de la garantie diminue. Cette méthode unique vise à réduire considérablement le risque de liquidation et à limiter les pertes potentielles pour les emprunteurs à un faible pourcentage, plutôt qu'à une perte totale de leur garantie.

Avec crvUSD, il n'y a pas de prix de liquidation unique et précis comme dans les systèmes traditionnels. Au lieu de cela, votre garantie est déposée sur une plage de prix au sein du mécanisme LLAMMA. Si le prix de votre garantie tombe dans cette plage prédéfinie, la conversion progressive de votre garantie en crvUSD commence. Cette conception offre une expérience de liquidation plus douce et moins abrupte, visant à atténuer les pertes soudaines et sévères.

Initialement, Ethereum (ETH) était un actif de garantie principal approuvé pour l'émission de crvUSD, avec des plans pour que le protocole prenne en charge une gamme plus large d'actifs crypto au fil du temps. L'introduction et l'approbation de nouveaux types de garantie sont gérées par la gouvernance décentralisée du protocole. Les propositions pour de nouveaux marchés de garantie doivent être soumises et ensuite votées par les membres de la DAO (Organisation Autonome Décentralisée), assurant ainsi le consensus de la communauté sur les actifs acceptés.

Les risques clés pour les utilisateurs de crvUSD incluent les vulnérabilités potentielles des contrats intelligents, qui pourraient entraîner des exploits ou une perte de fonds. Les exploits économiques, où la manipulation du marché ou des interactions imprévues au sein du protocole pourraient impacter la stabilité, sont également une préoccupation. De plus, les risques inhérents associés à tous les protocoles de finance décentralisée (DeFi), tels que les défaillances des oracles ou une volatilité plus large du marché, s'appliquent à crvUSD. Les utilisateurs qui s'engagent dans le jalonnement de crvUSD doivent également être conscients du mécanisme selon lequel leur solde de crvUSD peut diminuer tandis que le solde de garantie augmente lors des événements de liquidation.