Convex FXSPrix

(CVXFXS)

cvxFXS est une représentation tokenisée de veFXS, qui est elle-même la version vote-locked du jeton natif de Frax Finance, FXS. Lorsque les utilisateurs déposent des FXS sur la plateforme Convex, ils sont verrouillés indéfiniment en tant que veFXS, et ils reçoivent des cvxFXS à un ratio de 1:1. Ce mécanisme permet une exposition liquide aux avantages de veFXS. Son introduction en décembre 2021 par Convex Finance visait à optimiser les récompenses et l'utilisabilité pour les utilisateurs de Frax, de manière similaire au rôle de Convex avec un autre protocole DeFi majeur.

FXS est le jeton natif de Frax Finance. veFXS est la version vote-locked de FXS, qui est non transférable et confère un pouvoir de gouvernance ainsi que des récompenses boostées. cvxFXS, quant à lui, est une représentation liquide et tokenisée de veFXS verrouillé sur la plateforme Convex. La principale différence est que cvxFXS est transférable et peut être échangé, contrairement à veFXS qui est verrouillé et illiquide. Il offre un moyen accessible d'obtenir une exposition aux avantages de veFXS sans verrouillage direct.

Bien que la conversion de FXS en cvxFXS sur la plateforme Convex soit généralement un processus à sens unique et irréversible au sein de la plateforme elle-même, les utilisateurs ne sont pas entièrement dépourvus d'options. Des pools de liquidité existent sur les échanges décentralisés qui permettent aux utilisateurs d'échanger des cvxFXS contre des jetons FXS. Cependant, il est important de noter que les taux de conversion dans ces pools peuvent fluctuer en fonction des dynamiques du marché et de l'offre et de la demande, ce qui signifie qu'un rachat direct de 1:1 vers les FXS originaux n'est pas garanti par ces marchés externes.

Staker des cvxFXS sur la plateforme Convex offre plusieurs avantages. Les utilisateurs peuvent gagner une part des frais qui iraient normalement aux stakers de veFXS sur Frax, souvent payés en FXS. De plus, les stakers de cvxFXS peuvent recevoir d'autres jetons FXS provenant des propres frais de staking de Convex. Au-delà des récompenses en FXS, les stakers accumulent également le jeton natif de la plateforme. Les utilisateurs peuvent bénéficier d'une part des récompenses en veFRAX et d'une portion des gains boostés de wFRAX provenant des fournisseurs de liquidité. Le staking unilatéral de cvxFXS est également disponible.

Un facteur de risque significatif pour les utilisateurs de cvxFXS découle du mécanisme de verrouillage. Lorsque des FXS sont déposés sur la plateforme Convex pour recevoir des cvxFXS, ils sont verrouillés indéfiniment pour un maximum de quatre ans. De manière cruciale, cette conversion de FXS en cvxFXS est irréversible directement au sein de la plateforme Convex. Bien que les pools de liquidité externes puissent offrir une porte de sortie, leurs taux de conversion peuvent fluctuer, entraînant potentiellement des pertes si le taux d'échange de FXS est défavorable. Comme pour tout protocole de finance décentralisée, les risques liés aux contrats intelligents sont également inhérents.

Bien que cvxFXS soit un jeton liquide représentant des veFXS verrouillés, son influence sur la gouvernance est principalement canalisée à travers le jeton natif de la plateforme Convex. Les détenteurs du jeton natif de la plateforme verrouillé pour le vote jouent un rôle crucial. Ils peuvent influencer la manière dont la plateforme Convex alloue ses avoirs agrégés de veFXS dans les votes de gouvernance de Frax. Ce mécanisme permet à ces détenteurs de jetons verrouillés pour le vote de diriger le pouvoir de vote accumulé à partir de tous les FXS déposés (représentés par cvxFXS) vers des propositions spécifiques et des votes de jauge au sein de l'écosystème Frax.