Alchemix ETHPrix

(ALETH)

alETH est une version synthétique d'Ethereum (ETH) basée sur la plateforme Alchemix, conçue pour suivre le prix de l'ETH. Les utilisateurs déposent des ETH en garantie dans des coffres Alchemix et peuvent ensuite emprunter des alETH. Les ETH déposés sont déployés dans des protocoles de finance décentralisée générateurs de rendement. Le rendement généré par cette garantie rembourse automatiquement la dette en alETH de l'utilisateur au fil du temps, créant ainsi un prêt auto-remboursable. Ce mécanisme permet aux utilisateurs d'accéder à des liquidités à partir de leurs avoirs en ETH sans vendre l'actif sous-jacent.

alETH offre plusieurs avantages clés. Il fournit des prêts auto-remboursables, où le rendement de la garantie rembourse automatiquement la dette. Cette conception réduit également de manière significative le risque de liquidation, une préoccupation courante dans le prêt de finance décentralisée traditionnel. Les utilisateurs peuvent tirer parti de leurs avoirs en ETH pour obtenir des liquidités immédiates sans avoir besoin de vendre leurs ETH, conservant ainsi leur exposition à l'actif. Essentiellement, il permet aux utilisateurs d'accéder à leur rendement futur dès aujourd'hui.

alETH est surcollatéralisé avec des ETH. Cela signifie que la valeur des ETH déposés en garantie dans les coffres Alchemix est supérieure à la valeur des alETH empruntés. Par exemple, le ratio de collatéralisation initial pour alETH était de 400 %, permettant aux utilisateurs d'emprunter 1 alETH pour chaque 4 ETH déposés. Cette surcollatéralisation agit comme une protection, améliorant la stabilité et la fiabilité du support de l'actif synthétique.

Oui, alETH pourrait potentiellement perdre son ancrage à l'ETH. Bien que conçu pour suivre le prix de l'ETH, des facteurs tels qu'une volatilité extrême du marché ou des risques opérationnels au sein des protocoles sous-jacents générateurs de rendement (comme ceux utilisés par les agrégateurs de rendement) pourraient impacter sa stabilité. Bien que le protocole dispose de mécanismes pour maintenir l'ancrage, une parité de 1:1 avec l'ETH n'est pas garantie en toutes circonstances, en particulier pendant les périodes de stress important du marché ou de problèmes techniques imprévus.

En juillet 2023, une vulnérabilité dans le langage de programmation Vyper a conduit à un exploit impactant un pool d'échange décentralisé spécifique impliquant alETH. Cet incident a entraîné une perte d'environ 5000 ETH des réserves d'alETH au sein de ce pool. Cependant, Alchemix a explicitement déclaré que ses contrats intelligents (smart contracts) de base n'avaient pas été directement attaqués. De plus, les fonds détenus dans la trésorerie d'Alchemix ont été confirmés comme étant sûrs et sécurisés pour les utilisateurs, indiquant la résilience du protocole de base malgré l'exploit du pool externe.

Alchemix est conçu de manière unique pour prévenir les liquidations de prêts typiques, offrant un avantage significatif par rapport à de nombreuses autres plateformes de prêt de finance décentralisée. Ceci est rendu possible car les prêts sont intrinsèquement auto-remboursables. Les ETH déposés en garantie par les utilisateurs sont activement déployés dans des stratégies externes génératrices de rendement. Le rendement généré par cette garantie contribue directement et automatiquement au remboursement de la dette en alETH de l'utilisateur. Par conséquent, les emprunteurs ne font pas face au risque de liquidations en cascade dues à des baisses de prix, car l'actif sous-jacent travaille continuellement à rembourser le prêt.