چین در سپتامبر ۲۰۲۱ به طور کامل معاملات رمزنگاری غیرمتمرکز را ممنوع کرد. همزمان، این کشور به طور فعال ارز دیجیتال یوان (e-CNY) خود، که توسط دولت پشتیبانی میشود، را توسعه داد. این رنمینبی دیجیتال برای پرداختهای خرد داخلی طراحی شده است و رویکرد چین نسبت به رمزنگاری غیرمتمرکز را در مقابل پذیرش جایگزین دیجیتال کنترلشدهاش نشان میدهد.
درک رویکرد دوگانه چین در قبال ارزهای دیجیتال
مسیر چین در قلمرو ارزهای دیجیتال، پارادوکسی جذاب را به نمایش میگذارد: از یک سو، ممنوعیت گسترده رمزارزهای غیرمتمرکز و از سوی دیگر، ابتکاری بلندپروازانه و دولتی برای معرفی ارز دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) اختصاصی خود، یعنی e-CNY. این استراتژی که در ظاهر متناقض به نظر میرسد، در واقع حرکتی عمیقاً حسابشده با هدف تحکیم کنترل دولت بر سیستم مالی، حفظ ثبات اقتصادی و تثبیت حاکمیت دیجیتال در جهانی است که به طور فزایندهای دیجیتالی میشود. تضاد آشکار میان این دو سیاست، چشمانداز منحصربهفرد چین برای آینده پول و جایگاه خود در آن را روشن میکند.
منشأ این رویکرد دوگانه را میتوان در تفاوتهای بنیادی فلسفی و عملی در نحوه نگرش حزب کمونیست چین به ارز، امور مالی و نوآوریهای تکنولوژیک جستجو کرد. رمزارزهای غیرمتمرکز به دلیل ماهیت خود، مفاهیم سنتی کنترل دولت بر عرضه پول، جریان سرمایه و نظارت مالی را به چالش میکشند. در مقابل، e-CNY نشاندهنده تکامل سیستم ارز فیات موجود است که برای تقویت، و نه تضعیف، اقتدار پولی و قابلیتهای نظارتی بانک مرکزی چین (PBoC) طراحی شده است.
پیدایش سرکوب کریپتو
رابطه چین با رمزارزهای غیرمتمرکز مانند بیتکوین و اتریوم، پرفراز و نشیب بوده و با دورههایی از کاوش محتاطانه و به دنبال آن سرکوبهای فزاینده شدید شناخته میشود. در ابتدا، چین قطب اصلی استخراج و تجارت رمزارز بود که نشاندهنده زیرساختهای قوی و روحیه کارآفرینی آن بود. با این حال، ویژگیهای ذاتی این داراییهای دیجیتال به سرعت به منبع نگرانی برای پکن تبدیل شد.
محرکهای کلیدی پشت ممنوعیت کریپتو عبارتند از:
- نگرانیهای ثبات مالی: بانک مرکزی چین ماهیت نوسانی رمزارزها را خطری جدی برای ثبات مالی میدید. معاملات سفتهبازانه، طرحهای پامپ و دامپ (Pump-and-Dump) و پتانسیل ضررهای کلان میان سرمایهگذاران خرد، غیرقابل قبول تلقی میشد.
- خروج سرمایه و فعالیتهای غیرقانونی: رمزارزهای غیرمتمرکز راههایی را برای دور زدن کنترلهای شدید سرمایه فراهم میکردند و به افراد اجازه میدادند ثروت خود را بدون شناسایی از کشور خارج کنند. آنها همچنین تسهیلکننده پولشویی، تامین مالی تروریسم و سایر فعالیتهای مالی غیرقانونی بودند که چالشهایی را برای اجرای قانون و امنیت ملی ایجاد میکرد.
- مصرف انرژی: استخراج رمزارز، به ویژه برای زنجیرههای مبتنی بر اثبات کار (Proof-of-Work) مانند بیتکوین، به شدت انرژیبر است. این موضوع با اهداف زیستمحیطی چین و تلاش برای کاهش انتشار کربن، به ویژه با توجه به وابستگی آن به نیروگاههای زغالسنگ، در تضاد بود.
- چالش برای حاکمیت پولی: وجود ارزهای دیجیتال جایگزین و خصوصی که خارج از کنترل دولت فعالیت میکردند، به عنوان چالشی مستقیم برای انحصار بانک مرکزی چین در صدور ارز و توانایی آن در اجرای موثر سیاستهای پولی تلقی میشد.
- حفاظت از ارز دیجیتال دولتی: با شتاب گرفتن پروژه e-CNY، حذف رقابت داراییهای دیجیتال غیرمتمرکز به یک ضرورت استراتژیک تبدیل شد تا مسیری روشن برای پذیرش ارز مورد حمایت دولت تضمین شود.
این سرکوب در سپتامبر ۲۰۲۱ به اوج خود رسید؛ زمانی که بانک مرکزی چین در کنار نه نهاد دولتی دیگر، تمام تراکنشهای مرتبط با رمزارزها را غیرقانونی اعلام کرد و عملاً استخراج، تجارت و خدمات کریپتو را در داخل خاک چین ممنوع کرد. این اقدام، آخرین میخ بر تابوت صنعت کریپتو در مرزهای این کشور بود.
ظهور e-CNY: مرز دیجیتال تحت کنترل
به موازات ممنوعیت کریپتو، چین با جدیت توسعه و آزمایشهای پایلوت e-CNY خود را دنبال کرده است. این پروژه که در سال ۲۰۱۴ کلید خورد، به یکی از پیشرفتهترین ابتکارات CBDC در سطح جهان تبدیل شده است. یوآن دیجیتال (e-CNY) به معنای غیرمتمرکز، یک رمزارز نیست؛ بلکه شکلی دیجیتالی از ارز فیات است که مستقیماً توسط بانک مرکزی چین صادر و کنترل میشود.
جنبههای اصلی e-CNY عبارتند از:
- صدور متمرکز: یوآن دیجیتال بدهیِ بانک مرکزی چین محسوب میشود، به این معنی که مانند پول نقد فیزیکی، تحت حمایت کامل اعتبار و حسن شهرت دولت است.
- سیستم عملیاتی دو لایه: بانک مرکزی e-CNY را به بانکهای تجاری مجاز صادر میکند و آنها نیز آن را میان مردم توزیع میکنند. این مدل از زیرساختهای بانکی موجود بهره میبرد و نقش مرکزی بانک مرکزی را حفظ کرده و در عین حال بار عملیاتی را توزیع میکند.
- ویژگیهای برنامهریزیپذیر: یوآن دیجیتال پتانسیل تبدیل شدن به «پول برنامهریزیپذیر» را دارد که اجازه میدهد شرایط خاص یا تاریخ انقضا به وجوه ضمیمه شود، که میتواند اجرای سیاستها یا یارانههای هدفمند را بهبود بخشد.
- تمرکز بر پرداختهای خردهفروشی داخلی: اولین مورد استفاده اصلی برای e-CNY، تراکنشهای خردهفروشی داخلی است که هدف آن جایگزینی بخشی از پول نقد فیزیکی و بهبود کارایی پرداخت است.
- «ناشناسی کنترلشده»: این ارز برای ایجاد تعادل میان حریم خصوصی کاربر و نظارت رگولاتوری طراحی شده است؛ به طوری که اجازه تراکنشهای کوچک و ناشناس را میدهد و در عین حال قابلیت ردیابی را برای فعالیتهای بزرگتر یا مشکوک فراهم میکند.
این همجواری نشاندهنده نیت استراتژیک چین است: بهرهگیری از کارایی و پیشرفتهای تکنولوژیک ارزهای دیجیتال در چارچوبی که کنترل دولت را حفظ و تقویت میکند، نه اینکه آن را به شبکههای غیرمتمرکز واگذار نماید.
مبانی فلسفی: تمرکززدایی در مقابل تمرکزگرایی
بنیادیترین تضاد در مبانی فلسفی رمزارزهای غیرمتمرکز و e-CNY نهفته است. این ایدئولوژیها بر تمام جنبههای طراحی، عملیات و تاثیر آنها حاکم است.
اصول اصلی رمزارزهای غیرمتمرکز
رمزارزهای غیرمتمرکز از چشماندازی برای سیستمهای مالی آزاد از کنترل دولتها، بانکها یا هر نهاد واحدی متولد شدند. اصول طراحی آنها بر این موارد اولویت دارد:
- مقاومت در برابر سانسور: تراکنشها نمیتوانند توسط یک مرجع مرکزی مسدود یا معکوس شوند، که اجازه جابجایی آزادانه ارزش را میدهد.
- شفافیت (دفتر کل عمومی): تمام تراکنشها در یک دفتر کل عمومی و تغییرناپذیر (مانند بلاکچین) ثبت میشوند و برای همه قابل راستیآزمایی هستند، اگرچه هویتها به صورت شبهناشناس باقی میمانند.
- دسترسی بدون نیاز به مجوز: هر کسی با اتصال به اینترنت میتواند در شبکه شرکت کند، بدون اینکه نیاز به تایید یک واسطه داشته باشد.
- تراکنشهای همتابههمتا: ارزش میتواند مستقیماً بین کاربران و بدون نیاز به بانکها یا پردازشگرهای پرداخت مبادله شود.
- عرضه محدود (اغلب): بسیاری از رمزارزها با یک برنامه عرضه ثابت یا پیشبینیپذیر طراحی شدهاند که از کالاهای کمیاب تقلید کرده و هدف آن جلوگیری از کاهش ارزش پول ناشی از تورم توسط بانکهای مرکزی است.
این اصول چالشی مستقیم برای نظم مالی سنتی است که ذاتاً متمرکز بوده و بر واسطههای مورد اعتماد تکیه دارد. برای چین، کشوری که عمیقاً در برنامهریزی و کنترل متمرکز سرمایهگذاری کرده است، این فلسفه ذاتاً با مدل حکمرانی آن ناسازگار بود.
مدل کنترل متمرکز e-CNY
در مقابل، e-CNY مظهر فلسفه کنترل مطلق دولت بر سیستم پولی خود است. این ارز به عنوان افزونهای از ارز فیات موجود طراحی شده که از فناوری دیجیتال برای تقویت اقتدار مرکزی و کارایی استفاده میکند.
- بانک مرکزی چین به عنوان تنها مرجع: بانک مرکزی چین کنترل نهایی بر صدور، عرضه و تنظیم e-CNY را در اختیار دارد. هیچ مکانیزم اجماع توزیعشدهای وجود ندارد؛ تصمیمات توسط بانک مرکزی اتخاذ میشوند.
- رویتپذیری دادهها: بانک مرکزی چین به حجم عظیمی از دادههای تراکنش دسترسی خواهد داشت که بینشهای بیسابقهای از فعالیتهای اقتصادی ارائه میدهد. این دادهها میتوانند تصمیمات سیاست پولی را هدایت کرده، به برنامهریزی اقتصادی کمک کنند و نظارت را تسهیل نمایند.
- کنترل برنامهریزیپذیر: پتانسیل پول برنامهریزیپذیر به این معنی است که بانک مرکزی میتواند شرایطی را برای نحوه و زمان خرج شدن e-CNY تعیین کند و ابزاری قدرتمند برای محرکهای اقتصادی هدفمند یا حتی کنترل اجتماعی ارائه دهد، هرچند اجرای فعلی آن بر عملکردهای اساسی متمرکز است.
- انطباق با مبارزه با پولشویی (AML) و تامین مالی تروریسم (CTF): در طراحی e-CNY، تدابیر سختگیرانه KYC (احراز هویت مشتری) و AML/CTF ادغام شده است که به مقامات اجازه میدهد وجوه را ردیابی کرده و فعالیتهای غیرقانونی را بسیار موثرتر از پول نقد فیزیکی شناسایی کنند.
- افزایش کارایی سیستم مالی: هدف e-CNY کاهش هزینههای تراکنش، بهبود کارایی تسویه حساب و به طور بالقوه ارائه ویژگیهای جدیدی است که با پول نقد فیزیکی سنتی یا حتی سیستمهای پرداخت دیجیتال فعلی امکانپذیر نیست.
بنابراین، e-CNY درباره واگذاری کنترل نیست، بلکه درباره مدرنسازی ابزارهای کنترل است. هدف آن دیجیتالی کردن پول نقد و در عین حال ادغام عمیقتر آن در ساختار کلی نظارتی و مالی دولت است.
چارچوبهای رگولاتوری: ممنوعیت در مقابل نوآوری تحت حمایت دولت
رویکردهای نظارتی متفاوت، تعهد چین به حذف تهدیدات ادراکشده و در عین حال پرورش نوآوریهایی که در خدمت منافع استراتژیک آن هستند را برجسته میکند.
سیر تکاملی ممنوعیتهای کریپتو در چین
موضع نظارتی چین در قبال رمزارزهای غیرمتمرکز از هشدارهای محتاطانه به ممنوعیت کامل از طریق مجموعهای از اقدامات تشدیدی تبدیل شد:
- ۲۰۱۳: هشدارهای اولیه در مورد ماهیت سفتهبازانه بیتکوین صادر شد و موسسات مالی از انجام تراکنشهای BTC منع شدند. این اولین سیگنال نگرانی دولت در مورد ثبات مالی بود.
- ۲۰۱۷: یک سرکوب عمده شاهد ممنوعیت عرضههای اولیه سکه (ICO) و تعطیلی صرافیهای داخلی رمزارز بود. هدف از این کار مهار سفتهبازیهای لجامگسیخته و محافظت از سرمایهگذاران در برابر طرحهای کلاهبرداری بود. این حرکت دسترسی مستقیم شهروندان چینی به بازارهای کریپتو را به شدت کاهش داد.
- ۲۰۱۸: تلاشها برای محدود کردن فعالیتهای استخراج رمزارز با استناد به نگرانیها در مورد مصرف انرژی و ریسکهای مالی آغاز شد. اگرچه در ابتدا ممنوعیت کامل نبود، اما ماینرها را برای جابجایی تحت فشار قرار داد.
- مه ۲۰۲۱: کمیته ثبات و توسعه مالی شورای دولتی متعهد شد که «فعالیتهای استخراج و تجارت بیتکوین را سرکوب کند» که نشاندهنده موضعی تهاجمیتر بود.
- سپتامبر ۲۰۲۱: بانک مرکزی چین به همراه نه نهاد دولتی دیگر، مشترکاً اطلاعیهای صادر کردند و تمام تراکنشهای مرتبط با رمزارزها را غیرقانونی اعلام کردند. این ممنوعیت جامع موارد زیر را هدف قرار داد:
- تجارت و سفتهبازی رمزارز: ممنوعیت خدماتی مانند تطبیق صرافی، صدور توکن و معاملات مشتقات.
- صرافیهای آفشور (خارجی) که به ساکنان چین خدمات میدهند: مسدود کردن دسترسی به پلتفرمهای خارجی.
- استخراج کریپتو: حذف موثر یکی از بزرگترین صنایع استخراج در جهان.
- مشارکت کارکنان: منع کارکنان موسسات مالی و شرکتهای پرداخت از فعالیت در کسبوکارهای مرتبط با کریپتو.
این اقدام نهایی و قاطع، تعهد تزلزلناپذیر چین به ریشهکن کردن فعالیتهای رمزارزی غیرمتمرکز در داخل مرزهایش را نشان داد و آن را تهدیدی وجودی برای ثبات مالی و کنترل اقتصادی خود قلمداد کرد.
چشمانداز حقوقی و فنی در حال تحول برای e-CNY
در مقابل، e-CNY در چارچوب قانونی حمایتی و در حال تکاملی فعالیت میکند که به طور خاص برای تسهیل توسعه و پذیرش آن طراحی شده است.
- وضعیت پول قانونی (Legal Tender): بانک مرکزی چین وضعیت e-CNY را به عنوان پول قانونی تایید کرده است، به این معنی که باید برای تمام بدهیهای دولتی و خصوصی پذیرفته شود. این موضوع مبنای قانونی محکمی برای استفاده گسترده از آن فراهم میکند.
- برنامههای پایلوت و گسترش: یوآن دیجیتال از سال ۲۰۲۰ تحت برنامههای پایلوت گستردهای در شهرهای متعددی قرار گرفته و موارد استفاده مختلف از پرداختهای خردهفروشی تا یارانههای دولتی را آزمایش کرده است. این آزمایشها اجازه بهبودهای مکرر را میدهند و تعهد دولت را نشان میدهند.
- ادغام با زیرساختهای پرداخت موجود: هدف e-CNY ادغام یکپارچه با پلتفرمهای محبوب پرداخت موبایلی مانند Alipay و WeChat Pay است تا از عادتهای کاربران و زیرساختهای موجود بهره ببرد.
- توسعه مداوم نظارتی: بانک مرکزی چین به طور مداوم در حال اصلاح چارچوب نظارتی e-CNY است و به موضوعاتی مانند حریم خصوصی، امنیت دادهها و استفاده فرامرزی میپردازد، البته با تمرکز روشن بر نظارت دولت.
- نوآوری تکنولوژیک تحت کنترل دولت: برخلاف رمزارزهای غیرمتمرکز که برای اعتماد به فناوری دفتر کل توزیع شده (DLT) تکیه میکنند، معماری فنی e-CNY یک سیستم متمرکز است. این سیستم از تکنیکهای پیشرفته رمزنگاری برای امنیت استفاده میکند، اما اعتماد صرفاً نزد بانک مرکزی است. این امر اجازه کنترل بیشتر بر ویژگیها، بهروزرسانیها و ثبات کلی سیستم را میدهد.
توسعه e-CNY نمونهای بارز از نوآوری تحت حمایت دولت است که به دقت مدیریت شده تا از همسویی با اهداف ملی اطمینان حاصل شود.
پیامدهای اقتصادی و مالی
این استراتژیهای متفاوت پیامدهای اقتصادی و مالی عمیقی برای چین، هم در داخل و هم به طور بالقوه در صحنه جهانی دارند.
تاثیر ممنوعیت کریپتو بر اقتصاد چین
ممنوعیت جامع کریپتو پیامدهای اقتصادی فوری و گستردهای داشت:
- خروج صنعت استخراج: چین که زمانی قطب پیشرو استخراج رمزارز در جهان بود، شاهد خروج دستهجمعی عملیات استخراج بود. این امر منجر به توزیع مجدد قابل توجه نرخ هش (Hash Power) در سطح جهانی و اختلال اقتصادی قابل توجهی برای مناطقی شد که سرمایهگذاری سنگینی در زیرساختهای استخراج کرده بودند.
- انزوا از بازارهای جهانی کریپتو: سرمایهگذاران و کسبوکارهای چینی اکنون عملاً از مشارکت در بازار جهانی رمزارزهای غیرمتمرکز محروم هستند. در حالی که این موضوع از خروج سرمایه از طریق کریپتو جلوگیری میکند، به معنای از دست دادن پتانسیل کاربردهای نوآورانه و فرصتهای سرمایهگذاری در فضای نوظهور Web3 نیز هست.
- تقویت کنترلهای سرمایه: این ممنوعیت توانایی چین را در اجرای سیاستهای کنترل سرمایه تقویت کرد و جابجایی مبالغ هنگفت پول به خارج از کشور بدون تایید دولت را برای افراد و شرکتها دشوارتر ساخت.
- کاهش مواجهه با ریسک مالی: با حذف معاملات سفتهبازانه کریپتو، دولت معتقد است که ریسکهای مالی سیستماتیک مرتبط با نوسانات شدید بازار و سرایت احتمالی آن را کاهش داده است.
- تغییر جهت نوآوری: این ممنوعیت ضمن مانعتراشی در مسیر نوآوریهای کریپتویی، به طور ضمنی نوآوری دیجیتال را در حوزههای مورد تایید دولت، عمدتاً حول محور e-CNY و سایر ابتکارات دیجیتال تحت کنترل دولت، تشویق میکند.
مزایا و ریسکهای اقتصادی بالقوه e-CNY
یوآن دیجیتال به عنوان ابزاری برای مدرنسازی قابل توجه چشمانداز مالی چین در نظر گرفته شده است:
- تقویت ابزارهای سیاست پولی: بانک مرکزی چین میتواند به دادههای بلادرنگ و بیسابقهای از فعالیتهای اقتصادی دست یابد که اجازه تنظیمات دقیقتر و به موقع سیاستهای پولی را میدهد. ویژگیهای برنامهریزیپذیر همچنین میتواند اقدامات حمایتی یا محرکهای هدفمندتری را فعال کند.
- تقویت شمول مالی (Financial Inclusion): یوآن دیجیتال میتواند دسترسی به پرداختهای دیجیتال را برای جمعیتهای فاقد حساب بانکی، به ویژه در مناطق روستایی، فراهم کند زیرا برای فعالیت نیازی به حساب بانکی ندارد. قابلیتهای پرداخت آفلاین آن نیز یک مزیت بزرگ است.
- بهرهوری و کاهش هزینه: با دیجیتالی کردن پول نقد، e-CNY میتواند هزینههای مرتبط با چاپ، توزیع و مدیریت ارز فیزیکی را کاهش دهد. همچنین میتواند کارایی پرداختها و تسویه حسابها را بهبود بخشد.
- مبارزه با جعل و فعالیتهای غیرقانونی: به عنوان یک ارز دیجیتال، e-CNY خطر جعل را از بین میبرد و قابلیت ردیابی پیشرفتهای برای مبارزه با پولشویی و فرار مالیاتی ارائه میدهد.
- پتانسیل برای بینالمللی کردن یوآن: در حالی که تمرکز اصلی بر استفاده خردهفروشی داخلی است، e-CNY میتواند در درازمدت نقشی در تسهیل پرداختهای فرامرزی و تقویت استفاده بینالمللی از یوآن ایفا کند و جایگزینی برای سیستمهای پرداخت بینالمللی مسلط فعلی (مانند SWIFT) ارائه دهد؛ هرچند این هدف نسبت به کنترل و کارایی داخلی در اولویت دوم قرار دارد. بانک مرکزی چین در پروژههایی مانند mBridge برای بررسی این پتانسیل مشارکت کرده است.
با این حال، e-CNY ریسکهایی را نیز به همراه دارد، به ویژه در مورد حریم خصوصی دادهها و تمرکز قدرت در بانک مرکزی.
حریم خصوصی و نظارت: یک شکاف بحرانی
رویکردها به حریم خصوصی کاربر و نظارت، نشاندهنده تضاد آشکار دیگری است که منعکسکننده ارزشهای اجتماعی و اولویتهای حکومتی متفاوت است.
شبهناشناسی و ناشناسی در کریپتوهای غیرمتمرکز
رمزارزهای غیرمتمرکز معمولاً سطحی از شبهناشناسی (Pseudonymity) را ارائه میدهند.
- آدرسهای عمومی اما غیرمتصل: تراکنشها در یک دفتر کل عمومی ثبت میشوند، اما آنها به جای هویتهای واقعی، به آدرسهای رمزنگاریشده متصل هستند.
- کنترل کاربر: کاربران عموماً مسئول مدیریت کلیدهای خصوصی خود هستند که به آنها کنترل بر وجوهشان را میدهد.
- پتانسیل شناسایی هویت: اگرچه شبهناشناس هستند، اما تکنیکهای تحلیلی پیشرفته گاهی اوقات میتوانند آدرسها را به هویتهای واقعی مرتبط کنند، به ویژه زمانی که وجوه با صرافیهای متمرکزی که نیاز به احراز هویت (KYC) دارند، تعامل میکنند.
- درجات مختلف حریم خصوصی: برخی از رمزارزها با ویژگیهای حریم خصوصی پیشرفته طراحی شدهاند (مانند Monero یا Zcash) که ردیابی تراکنشها را بسیار دشوارتر میکند.
ایده اصلی این است که به افراد اجازه داده شود بدون فاش کردن هویت خود برای تمام طرفها، تراکنش انجام دهند و از حق حریم خصوصی مالی دفاع کنند.
پارادایم «ناشناسی کنترلشده» در e-CNY
رویکرد e-CNY به حریم خصوصی تحت عنوان «ناشناسی کنترلشده» شناخته میشود، مفهومی منحصربهفرد برای ارزهای دیجیتال دولتی که برای نظارت و کنترل طراحی شدهاند:
- ناشناسی لایهبندیشده: تراکنشهای با ارزش کم ممکن است سطحی از ناشناسی، مشابه استفاده از پول نقد فیزیکی، ارائه دهند که در آن بانک مرکزی ممکن است مستقیماً آنها را بدون دلیل خاصی به هویت فرد مرتبط نکند.
- احراز هویت اجباری برای تراکنشهای بزرگتر: برای تراکنشهای با ارزش بالاتر یا برای کاربرانی که از آستانههای معینی فراتر میروند، تایید کامل هویت (KYC) الزامی است. این بدان معناست که پرداختهای بزرگ کاملاً قابل ردیابی هستند.
- نظارت بانک مرکزی: بانک مرکزی چین نظارت نهایی بر تمام دادههای تراکنش را حفظ میکند. حتی اگر تراکنشهای خاصی برای عموم ناشناس به نظر برسند، بانک مرکزی دارای توانایی فنی برای دسترسی و تحلیل تمام دادههای تراکنشی در صورت لزوم برای مبارزه با پولشویی، تامین مالی تروریسم یا سایر اهداف نظارتی است.
- پایگاه داده متمرکز: برخلاف بلاکچینهای عمومی، سوابق تراکنش e-CNY در یک پایگاه داده متمرکز مدیریت شده توسط بانک مرکزی چین قرار دارد که اجازه جمعآوری و تحلیل جامع دادهها را میدهد.
این مدل امنیت مالی و نظارت رگولاتوری را بر حریم خصوصی فردی اولویت میدهد که منعکسکننده تاکید دولت چین بر ثبات و کنترل است. هدف آن ایجاد تعادلی است که در آن تراکنشهای روزمره و کمریسک راحت باشند، اما پتانسیل فعالیتهای غیرقانونی به دلیل توانایی همیشگی در ردیابی وجوه، به شدت محدود شود.
معماریهای تکنولوژیک: نقش و غیاب بلاکچین
بنیانهای تکنولوژیک این دو پارادایم ارز دیجیتال اساساً متفاوت هستند و فلسفههای متضاد آنها را منعکس میکنند.
بلاکچین در رمزارزهای غیرمتمرکز
اکثریت قریب به اتفاق رمزارزهای غیرمتمرکز بر پایه فناوری دفتر کل توزیعشده (DLT) ساخته شدهاند که بلاکچین رایجترین شکل آن است.
- دفتر کل توزیعشده: یک دفتر کل مشترک و تغییرناپذیر که توسط شبکهای از شرکتکنندگان نگهداری میشود، نه توسط یک مرجع مرکزی واحد.
- مکانیزمهای اجماع: پروتکلهایی (مانند اثبات کار یا اثبات سهام) که به شرکتکنندگان شبکه اجازه میدهند در مورد اعتبار تراکنشها و ترتیب بلوکها به توافق برسند و از یکپارچگی شبکه بدون نیاز به یک داور مرکزی اطمینان حاصل کنند.
- امنیت رمزنگاری: از رمزنگاری پیشرفته برای ایمنسازی تراکنشها، پیوند دادن بلوکها و محافظت از هویت کاربران (به صورت شبهناشناس) استفاده میشود.
- قراردادهای هوشمند: بسیاری از پلتفرمهای بلاکچین از قراردادهای هوشمند پشتیبانی میکنند؛ توافقنامههای خوداجرا که شرایط آنها مستقیماً در کد نوشته شده و برنامههای غیرمتمرکز (dApps) را فعال میکنند.
ماهیت غیرمتمرکز بلاکچین کلید مقاومت آن در برابر سانسور و بینیازی به اعتماد (Trustlessness) است، به این معنی که کاربران نیازی به اعتماد به یک حزب مرکزی ندارند.
پشته فنی متمایز e-CNY
یوآن دیجیتال، در حالی که از فناوری دیجیتال بهره میبرد، صراحتاً از اصول اصلی بلاکچین غیرمتمرکز دوری میکند:
- دفتر کل متمرکز: بانک مرکزی چین یک دفتر کل متمرکز و مقتدر برای تمام تراکنشهای e-CNY نگهداری میکند. این یک سیستم پایگاه داده سنتی است، نه یک شبکه توزیعشده.
- عدم وجود بلاکچین عمومی: هیچ بلاکچین عمومی و تغییرناپذیری برای e-CNY وجود ندارد. تراکنشها توسط بانک مرکزی و واسطههای تجاری مجاز آن پردازش و ثبت میشوند.
- امنیت رمزنگاری (اما نه تمرکززدایی): تکنیکهای رمزنگاری برای امنیت، اطمینان از یکپارچگی امضاهای دیجیتال و محافظت از تراکنشها استفاده میشوند، اما برای غیرمتمرکز کردن کنترل به کار نمیروند.
- سیستم دو لایه:
- لایه عمدهفروشی: بانک مرکزی e-CNY را به بانکهای تجاری و اپراتورهای مجاز صادر میکند.
- لایه خردهفروشی: بانکهای تجاری و اپراتورها سپس e-CNY را از طریق کیف پولهای دیجیتال بین مردم توزیع کرده و الزامات KYC/AML را مدیریت میکنند.
- قابلیتهای پرداخت آفلاین: یوآن دیجیتال از پرداختهای آفلاین از طریق فناوری NFC پشتیبانی میکند که اجازه انجام تراکنش بدون اتصال به اینترنت را میدهد؛ ویژگیای که معمولاً در رمزارزهای غیرمتمرکز یافت نمیشود.
یوآن دیجیتال به گونهای طراحی شده است که یک سیستم پرداخت بسیار کارآمد، مقیاسپذیر و ایمن باشد که کاملاً در یک محیط تحت کنترل دولت عمل میکند و نشان میدهد که نوآوری در ارز دیجیتال لزوماً به معنای تمرکززدایی نیست.
چشمانداز ژئوپلیتیک و مالی جهانی
استراتژیهای ارز دیجیتال چین همچنین وزن ژئوپلیتیک قابل توجهی دارند و بر جایگاه این کشور در عرصه مالی جهانی تاثیر میگذارند.
موضع چین در قبال پذیرش جهانی کریپتو
چین با ممنوع کردن رمزارزهای غیرمتمرکز، پیامی واضح فرستاده است که ابزارهای مالی که کنترل داخلی آن را تضعیف کرده یا حاکمیتش را به چالش میکشند، تحمل نخواهد کرد. این موضع عملاً چین را از جنبش جهانی به سمت امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) و وب ۳ (Web3) منزوی میکند. در حالی که کشورهای دیگر در حال بررسی چارچوبهای نظارتی برای ادغام کریپتو هستند، چین ممنوعیت کامل را انتخاب کرده است. این موقعیت، رویکرد منحصربهفرد آن به حکمرانی اقتصادی و تحول دیجیتال را تقویت میکند. این امر به طور ضمنی نشان میدهد ملتهایی که به دنبال حفظ سطوح مشابهی از کنترل بر سیستمهای مالی خود هستند، ممکن است اقدامات مشابهی را مد نظر قرار دهند.
e-CNY به عنوان مدلی برای سایر کشورها
در مقابل، e-CNY چین را به عنوان پیشرو در فضای CBDC معرفی میکند. توسعه سریع و برنامههای پایلوت گسترده آن، یک مطالعه موردی واقعی برای سایر بانکهای مرکزی که در حال بررسی ارزهای دیجیتال خود هستند، ارائه میدهد.
- پیشروی در توسعه CBDC: پیشرفت چشمگیر چین در توسعه CBDC معیاری را تعیین میکند و به طور بالقوه به آن اجازه میدهد بر استانداردها و هنجارهای بینالمللی برای ارزهای دیجیتال تحت حمایت دولت تاثیر بگذارد.
- جایگزینی برای سیستمهای پرداخت غربی: در حالی که تمرکز اصلی بر مصارف داخلی است، پذیرش گسترده و موفق e-CNY میتواند در درازمدت جایگزینی برای سیستمهای پرداخت بینالمللی سنتی و تحت سلطه غرب (مانند SWIFT) ارائه دهد. این امر میتواند جایگاه بینالمللی یوآن را تقویت کرده و وابستگی چین به زیرساختهای مالی موجود را کاهش دهد.
- نمایش قدرت نرم: نمایش یک ارز دیجیتال دولتی موفق، ایمن و کارآمد میتواند اعتبار تکنولوژیک چین را افزایش داده و مدلی از نوآوری مالی دیجیتال ارائه دهد که با فلسفه حکمرانی متمرکزتر همسو است.
- کاوشهای فرامرزی: بانک مرکزی چین در ابتکارات چندجانبه CBDC مانند پروژه mBridge مشارکت داشته است که پرداختهای فرامرزی با استفاده از فناوری دفتر کل توزیعشده را بررسی میکند. این ابتکارات، هرچند در مراحل اولیه هستند، نشاندهنده تمایل احتمالی برای بهرهگیری از جنبههای خاص DLT برای تسویه حسابهای بینالمللی، حتی در زمان حفظ کنترل شدید داخلی است.
استراتژی e-CNY به چین اجازه میدهد تا حاکمیت دیجیتال خود را تثبیت کرده و به طور بالقوه بخشهایی از معماری مالی جهانی را طبق شرایط خود بازسازی کند؛ امری که در تضاد شدید با ماهیت غیرمتمرکز و بدون مرز رمزارزهایی است که آنها را غیرقانونی اعلام کرده است.
مسیر آینده: همزیستی یا واگرایی مداوم؟
با نگاهی به آینده، احتمالاً استراتژی دوگانه ارز دیجیتال چین به تکامل خود ادامه خواهد داد، به طوری که چالشهای مداوم برای رمزارزهای غیرمتمرکز و نقش رو به گسترشی برای e-CNY وجود خواهد داشت.
چالشهای مداوم برای رمزارزهای غیرمتمرکز در چین
بسیار بعید است که چین در آیندهای نزدیک ممنوعیت جامع خود بر رمزارزهای غیرمتمرکز را لغو کند. دلایل این ممنوعیت عمیقاً در اهداف اقتصادی، مالی و سیاسی دولت ریشه دوانده است:
- تهدید مداوم برای کنترل سرمایه: جذابیت بنیادی رمزارزهای غیرمتمرکز به عنوان ابزاری برای دور زدن کنترل دولت بر جریان سرمایه، همیشه برای پکن یک خط قرمز خواهد بود.
- ضرورت ثبات مالی: ماموریت بانک مرکزی چین برای حفظ ثبات مالی به این معنی است که داراییهای بسیار نوسانی و سفتهبازانه خارج از حیطه نظارتی آن، احتمالاً ممنوع باقی خواهند ماند.
- همسویی با حکمرانی متمرکز: ناسازگاری فلسفی بین سیستمهای غیرمتمرکز و بدون نیاز به مجوز با مدل حکمرانی متمرکز چین، برای غلبه بر آن بسیار بزرگ است.
- مصرف انرژی: اگرچه استخراج به خارج از کشور منتقل شده است، اما تقاضای انرژی سیستمهای اثبات کار همچنان با اهداف زیستمحیطی بلندمدت چین در تضاد است.
انتظار میرود اجرای این ممنوعیت با استفاده از ابزارهای نظارتی دیجیتال پیشرفته برای شناسایی و مجازات تخلفات، سختگیرانه باقی بماند و عملاً سرزمین اصلی چین را از بازار جهانی کریپتو جدا نگه دارد.
مسیر پیش رو برای ادغام داخلی و گسترش بالقوه e-CNY
در مقابل، e-CNY برای گسترش و ادغام مداوم در زندگی روزمره در چین آماده شده است.
- پذیرش گستردهتر: با پایان یافتن برنامههای پایلوت، انتظار میرود e-CNY در شهرهای بیشتری عرضه شود و با سناریوهای پرداخت مختلف عمیقتر ادغام گردد و به طور بالقوه به یک گزینه پرداخت همهجا حاضر در کنار Alipay و WeChat Pay تبدیل شود.
- بهبود ویژگیها: بانک مرکزی چین احتمالاً به توسعه و اصلاح ویژگیهای e-CNY ادامه خواهد داد و جنبههای برنامهریزیپذیر ارز را برای اهداف سیاستگذاری خاص، مانند کوپنهای مصرف یا یارانههای هدفمند، بررسی خواهد کرد.
- پیشرفت تکنولوژیک: سرمایهگذاری مداوم در فناوری زیربنایی e-CNY بر تقویت امنیت، مقیاسپذیری و تجربه کاربری، از جمله نوآوری در کیف پولهای سختافزاری و راهحلهای پرداخت آفلاین، متمرکز خواهد بود.
- کاوشهای بینالمللی تدریجی: در حالی که استفاده داخلی در اولویت قرار دارد، چین احتمالاً به مشارکت خود در ابتکارات فرامرزی CBDC ادامه خواهد داد. با این حال، هرگونه استفاده بینالمللی به دقت مدیریت خواهد شد تا اطمینان حاصل شود که با اهداف گستردهتر ژئوپلیتیک و مالی چین همسو است و کنترلهای موجود آن را تضعیف نمیکند.
در نتیجه، استراتژی چین نه یک تضاد، بلکه رویکردی منسجم و حسابشده به امور مالی دیجیتال است. این کشور به طور سیستماتیک تهدیدات ادراکشده از سوی داراییهای دیجیتال غیرمتمرکز و غیرقابل کنترل را حذف میکند و همزمان از یک ارز دیجیتال تحت کنترل دولت حمایت مینماید که حاکمیت اقتصادی آن را تقویت کرده و ظرفیتش را برای حکمرانی مالی در عصر دیجیتال بهبود میبخشد. این استراتژی دوگانه، چین را به عنوان یک استثنای منحصربهفرد در چشمانداز جهانی ارزهای دیجیتال معرفی میکند و مطالعه موردی قانعکنندهای از نوآوری دیجیتال متمرکز ارائه میدهد.
