Solomon USDvقیمت

(USDV)

Solomon USDv از یک استراتژی basis دلتا-خنثی (delta-neutral) برای حفظ پایداری خود استفاده می‌کند. این پروتکل دارایی‌های spot مانند SOL، ETH یا BTC را نگهداری کرده و هم‌زمان موقعیت‌های short perpetual با اندازه برابر باز می‌کند. این پایگاه وثیقه‌ای market-neutral تضمین می‌کند که به ازای هر واحد USDv صادر شده، ارزش معادلی از وثیقه نگهداری شود. این مکانیزم صرف‌نظر از نوسانات بازار از peg محافظت کرده و یک دلار مصنوعی (synthetic dollar) پایدار برای اکوسیستم Solana فراهم می‌کند.

USDv استیبل‌کوین قابل خرج کردنِ پروتکل است که برای تراکنش‌ها و کاربردهای DeFi طراحی شده است. در مقابل، sUSDv نسخه staked است که بازدهی حاصل از استراتژی معاملاتی پروتکل را به دست می‌آورد. برخلاف توکن‌های rebasing که موجودی کیف پول شما را تغییر می‌دهند، با انباشته شدن سود، ارزش sUSDv نسبت به USDv افزایش می‌یابد. این امر به کاربران اجازه می‌دهد در حالی که یک دارایی پایدار را نگه داشته‌اند، به مرور زمان از درآمدهای پروتکل بهره‌مند شوند.

این بازدهی عمدتاً از funding rates در بازار perpetual futures ایجاد می‌شود. با نگهداری دارایی‌های long spot و حفظ موقعیت‌های short perpetual، پروتکل مبالغ funding را از معامله‌گرانی که در موقعیت long هستند جمع‌آوری می‌کند. این موضوع به‌ویژه در شرایط صعودی بازار بسیار موثر است. علاوه بر این، پروتکل می‌تواند از بازدهی دارایی‌های نقدی مانند اوراق قرضه خزانه‌داری (Treasury Bills) استفاده کند تا یک منبع درآمد متنوع و پایدار برای دارندگان توکن‌های staked فراهم آورد.

بازدهی به عنوان سرویس یک ویژگی تخصصی برای کاربران نهادی و سازمان‌های غیرمتمرکز است که نمی‌توانند توکن‌های خود را stake کنند. این قابلیت به این نهادها اجازه می‌دهد تا مستقیماً روی دارایی‌های USDv خود بازدهی دریافت کنند، در حالی که توکن ارزش par و قابلیت composability کامل خود را حفظ می‌کند. این امر تضمین می‌کند که خزانه‌داری‌ها بتوانند بدون از دست دادن نقدینگی یا توانایی استفاده از دارایی‌های خود در اپلیکیشن‌های مختلف DeFi در شبکه Solana، به بازدهی‌هایی در سطح حرفه‌ای دست یابند.

Solomon به گونه‌ای طراحی شده است که نسبت به استیبل‌کوین‌های الگوریتمیک تاب‌آوری بیشتری داشته باشد، زیرا به جای تکیه بر یک توکن بومی نوسانی، به صورت delta-neutral عمل می‌کند. در حالی که این پروتکل در برابر نوسانات قیمت بازار محافظت شده است، ریسک اصلی آن دوره‌های طولانی نرخ‌های funding منفی است که می‌تواند بازدهی را کاهش دهد. برای تضمین امنیت، پروتکل از راهکارهای custody در سطح سازمانی و چارچوب‌های مدیریتی multisig استفاده می‌کند تا از وثیقه زیربنایی در برابر ریسک‌های عملیاتی محافظت کند.

Solomon USDv یک دلار مصنوعی بومیِ Solana است که آن را از استیبل‌کوین‌های omnichain با پشتوانه RWA که ممکن است نماد معاملاتی مشابهی داشته باشند، متمایز می‌کند. اگرچه استراتژی آن مشابه دلارهای مصنوعی در سایر بلاک‌چین‌ها است، اما Solomon به‌طور خاص بر اکوسیستم Solana تمرکز دارد تا سرعت تراکنش بالاتر و ادغام‌های سفارشی‌سازی شده‌تری را ارائه دهد. این تمرکز امکان حمایت بهتر از DAOها و خزانه‌داری‌های مبتنی بر Solana را از طریق ویژگی‌های تخصصی yield-bearing فراهم می‌کند.