Liquid Loans USDLقیمت

(USDL)

Liquid Loans یک پروتکل وام‌دهی غیرمتمرکز است که اختصاصاً برای شبکه PulseChain ساخته شده است. USDL استیبل‌کوین بومی این پروتکل است که با وثیقه‌گذاری بیش از حد (over-collateralized) توسط توکن‌های PulseChain (PLS) پشتیبانی می‌شود. این استیبل‌کوین برای حفظ ارزش ثابت ۱:۱ با دلار آمریکا طراحی شده است و یک جایگزین غیرمتمرکز برای کاربران در این اکوسیستم فراهم می‌کند. کاربران می‌توانند با قفل کردن PLS در یک Vault پروتکل یا از طریق پلتفرم‌های معاملاتی معتبر، USDL به دست آورند.

خیر، این پروتکل وام‌های بدون بهره (۰٪) ارائه می‌دهد. به جای هزینه‌های بهره دوره‌ای، کاربران در زمان مینت کردن USDL یک کارمزد وام‌گیری یک‌باره پرداخت می‌کنند که معمولاً بین ۰.۵٪ تا ۵٪ متغیر است. علاوه بر این، هیچ برنامه بازپرداخت ثابتی وجود ندارد. وام‌گیرندگان می‌توانند پوزیشن‌های بدهی خود را که به عنوان Vault شناخته می‌شوند، تا زمانی که حداقل نسبت وثیقه مورد نیاز را حفظ کنند، برای مدت نامحدود باز نگه دارند.

USDL پیوستگی ۱ دلاری خود را از طریق مکانیزم‌های کف قیمتی سخت و نرم حفظ می‌کند. ویژگی redemption به هر کاربر اجازه می‌دهد تا ۱ USDL را دقیقاً با ۱ دلار از PLS مستقیماً از پروتکل مبادله کند. علاوه بر این، سیستم به وثیقه‌گذاری بیش از حد نیاز دارد و تضمین می‌کند که هر USDL توسط حداقل ۱۱۰٪ از ارزش خود به PLS پشتیبانی می‌شود. کارمزدهای وام‌گیری الگوریتمی نیز زمانی که USDL پایین‌تر از قیمت پگ معامله می‌شود، افزایش می‌یابند تا از عرضه جدید جلوگیری کرده و بازیابی قیمت را تشویق کنند.

Stability Pool یک منبع نقدینگی است که برای تسهیل لیکوئیدیشن‌ها و اطمینان از توانگری مالی پروتکل استفاده می‌شود. کاربران می‌توانند USDL خود را در این استخر واریز کنند تا به Stability Provider تبدیل شوند. در مقابل، آن‌ها دو نوع پاداش دریافت می‌کنند: وثیقه PLS از Vaultهای لیکوئید شده (که معمولاً با تخفیف به دست می‌آید) و توکن‌های LOAN که توکن‌های کاربردی ثانویه پروتکل هستند. این مکانیزم به کاربران اجازه می‌دهد در حالی که از پایداری استیبل‌کوین حمایت می‌کنند، پاداش نیز کسب کنند.

LOAN توکن کاربردی و پاداش در اکوسیستم Liquid Loans است. برخلاف USDL، این یک استیبل‌کوین نیست. کاربرد اصلی آن برای استیکینگ در پروتکل است. کاربرانی که توکن‌های LOAN خود را استیک می‌کنند، سهمی از درآمدهای پروتکل را که از کارمزدهای وام‌گیری و redemption حاصل می‌شود، دریافت می‌کنند. این پاداش‌ها به صورت USDL و PLS به استیک‌کننده‌ها پرداخت می‌شود و به شرکت‌کنندگان اجازه می‌دهد از فعالیت کلی پروتکل بهره‌مند شوند.

لیکوئیدیشن زمانی رخ می‌دهد که نسبت وثیقه وام‌گیرنده به کمتر از حداقل نسبت وثیقه (MCR) یعنی ۱۱۰٪ برسد. اگر این اتفاق بیفتد، Vault بسته شده و از وثیقه PLS برای بازپرداخت بدهی از طریق Stability Pool استفاده می‌شود. در حالی که وام‌گیرنده وثیقه خود را از دست می‌دهد، USDL مینت شده را برای خود نگه می‌دارد. برای مدیریت این ریسک، کاربران تشویق می‌شوند تا نسبت وثیقه امنی را حفظ کنند (که اغلب ۲۰۰٪ تا ۳۰۰٪ یا بالاتر توصیه می‌شود) تا یک حاشیه امن در برابر نوسانات بازار داشته باشند.