کسل (Castle) پلتفرم مالی خودکار خود را برای کاربران انفرادی باز کرده است و به مشتریان این امکان را میدهد تا هر بخشی از سود سهام سالانه ۱۲ درصدی سهام ممتاز STRC شرکت استراتژی (Strategy) را به بیتکوین تبدیل کنند.
کسل در بیانیهای در روز سهشنبه اعلام کرد که دارندگان حساب شخصی میتوانند انتخاب کنند که چه مقدار از هر پرداخت سود سهام STRC را به صورت نقدی و چه مقدار را به بیتکوین تبدیل کنند.
بر اساس ساختار حساب جدید، مشتریان میتوانند تمام مبلغ پرداختی را به صورت نقدی نگه دارند، تمام آن را به بیتکوین تبدیل کنند، یا درصدی را بین این دو گزینه تعیین کنند. پس از انتخاب، این تخصیص به طور خودکار در هر پرداخت سود سهام اجرا میشود، مگر اینکه کاربر دستورالعمل را تغییر دهد.
استراتژی سود سهام STRC را به صورت نقدی پرداخت میکند، در حالی که کسل خرید بعدی بیتکوین را بر اساس درصدی که توسط دارنده حساب تعیین شده است، انجام میدهد. این ترتیب شرایط سهام ممتاز اصلی را تغییر نمیدهد یا STRC را به خودی خود به یک اوراق بهادار پرداختکننده بیتکوین تبدیل نمیکند.
کسل گفت بسیاری از مشتریان تخصیص ترکیبی را انتخاب میکنند. وجه نقد میتواند هزینهها را پوشش دهد یا برای استفادههای دیگر در دسترس باشد، در حالی که بخش باقیمانده بیتکوین را بدون نیاز به انتقال جداگانه به صرافی یا حساب کارگزاری خریداری میکند.
ژوائو آلمیدا، همبنیانگذار و مدیر ارشد فناوری، گفت که این ویژگی برای سرمایهگذارانی طراحی شده است که خواهان درآمد منظم هستند و در عین حال به ساخت یک موقعیت بیتکوین ادامه میدهند.
آلمیدا گفت: "سرمایهگذاران مدتهاست که با انتخاب بین کسب بازده ثابت و نگهداری بیتکوین روبرو بودهاند. کسل این معاوضه را از بین میبرد."
به گفته این مدیر اجرایی، مشتریان میتوانند بخشی از درآمد سود سهام خود را به بیتکوین هدایت کنند در حالی که بقیه را به عنوان جریان نقدینگی نگه میدارند. خودکارسازی کسل، تخصیص را با هر پرداخت واجد شرایط اجرا میکند، به جای اینکه کاربران را ملزم به ثبت سفارشات بیتکوین انفرادی کند.
وجه نقد عملیاتی، داراییهای با درآمد ثابت، و خریدهای بیتکوین در یک پلتفرم قرار دارند. کسل گفت که این تنظیم چندین مرحله دستی را که معمولاً در انتقال پول از بانک به کارگزاری یا درگاه ورود به کریپتو دخیل هستند، حذف میکند.
STRC که رسماً سهام ممتاز دائمی سری A با نرخ متغیر استراتژی نامیده میشود، یک اوراق بهادار فهرست شده در نزدک با مبلغ اعلام شده ۱۰۰ دلار است. برخلاف سهام عادی، سهام ممتاز عمدتاً برای تأمین درآمد نقدی ساختار یافتهاند و تاریخ سررسید ثابتی ندارند.
کسل STRC را اوایل سال ۲۰۲۶ به پلتفرم خود اضافه کرد. طبق اطلاعات STRC استراتژی، نرخ سود سالانه برای تاریخهای ثبت که از سپتامبر ۲۰۲۶ آغاز میشود، ۱۲ درصد است که بر اساس مبلغ اعلام شده ۱۰۰ دلاری اوراق بهادار است.
رقم ۱۲ درصد یک نرخ سالانه متغیر است و نه بازده تضمین شده برای هر سرمایهگذار. استراتژی بیان میکند که نرخ میتواند ماهانه تنظیم شود، بازده مؤثر بستگی به قیمت بازار پرداخت شده برای STRC دارد، و هیئت مدیره آن باید هر سود نقدی را اعلام کند.
پرداخت سود سهام نیز به توانایی و تصمیم ناشر برای ادامه پرداخت آنها بستگی دارد. استراتژی به سرمایهگذاران هشدار میدهد که نرخ فعلی نشاندهنده نرخهای آینده نخواهد بود و میتواند کمتر از سطح فعلی آن باشد.
در ماه ژوئن، سهامداران استراتژی پرداختهای دو بار در ماه را برای STRC تصویب کردند. تاریخهای ثبت در پانزدهم و آخرین روز هر ماه است، با پرداخت برنامهریزی شده برای تاریخ ثبت بعدی، مشروط به تأیید هیئت مدیره.
برنامه دو بار در ماه با تاریخ ثبت ۳۰ ژوئن و تاریخ پرداخت ۱۵ ژوئیه آغاز شد. کسل از همان چرخه پرداخت برای انجام تخصیص نقد و بیتکوین انتخاب شده توسط هر مشتری استفاده میکند.
STRC همچنین خطراتی را به همراه دارد که با نگهداری مستقیم بیتکوین متفاوت است. قیمت آن میتواند بالاتر یا پایینتر از مبلغ اعلام شده ۱۰۰ دلار معامله شود، در حالی که نرخ سود سهام، وضعیت مالی استراتژی و تقاضای بازار برای سهام ممتاز میتواند بر بازده کلی سرمایهگذار تأثیر بگذارد.
بیتکوین خریداری شده از طریق تبدیل سود سهام منبع جداگانهای از نوسان را به همراه دارد. کسل اعلام نکرد که تبدیل درآمد به بیتکوین کاربران را از کاهش قیمت STRC یا بیتکوین محافظت میکند.
پیش از گسترش روز سهشنبه، کسل به نهادهای تجاری خدمات میداد که میخواستند مدیریت نقدینگی و انباشت بیتکوین را خودکار کنند. مشتریان آن شامل رستورانها، باشگاههای ورزشی، کلیساها، شرکتهای حسابداری، خردهفروشان آنلاین، نمایندگیهای خودرو، شرکتهای نرمافزاری، کسبوکارهای املاک و مستغلات، و سازمانهای غیرانتفاعی بودند.
کسل به جای اینکه هر شرکت را ملزم به نگهداری سیستمهای جداگانه برای وجه نقد بانکی، داراییهای درآمدزا و خریدهای بیتکوین کند، به کاربران اجازه میداد تا یک استراتژی تخصیص ایجاد کرده و تراکنشهای بعدی را خودکار کنند.
این شرکت گفت که درخواستهای مشتریان تجاری موجود آن را به سمت توسعه حسابهای شخصی سوق داد. برخی از صاحبان که از کسل برای شرکتهای خود استفاده میکردند، میخواستند به همان ابزارها برای امور مالی شخصی خود نیز دسترسی داشته باشند.
استیون کول، همبنیانگذار و مدیر عامل، گفت: "بازخوردی که بارها از صاحبان کسبوکار شنیدیم این بود: 'من این مجموعه را دوست دارم — چه زمانی میتوانم از آن به صورت شخصی استفاده کنم؟'"
دسترسی شخصی، ویژگی تخصیص STRC را به افرادی خارج از پایگاه مشتریان شرکتی اصلی کسل معرفی میکند. کاربران انفرادی اکنون میتوانند همان قوانین خودکار را برای درآمد سود سهام بدون فعالیت از طریق یک شرکت یا نهاد غیرانتفاعی اعمال کنند.
کسل تعداد مشتریان تجاری خود، تعداد حسابهای شخصی که انتظار دارد افتتاح کند، یا ارزش کل داراییهای تحت مدیریت خود را فاش نکرده است. این شرکت همچنین جزئیاتی در بیانیه خود در مورد حداقل موجودی حساب، کارمزدهای معاملاتی، یا قیمت استفاده شده هنگام تبدیل وجه نقد سود سهام به بیتکوین ارائه نکرد.
برای مشتریان آمریکایی، این حساب ترکیبی از قرار گرفتن در معرض یک سهام ممتاز فهرست شده در نزدک با خریدهای یک دارایی دیجیتال را فراهم میکند. دارندگان STRC صاحب اوراق بهاداری هستند که توسط استراتژی صادر شده است، در حالی که بیتکوین به دست آمده از عواید سود سهام یک دارایی جداگانه باقی میماند.
این ساختار به این معنی است که کاربران کسل سود سهام بیتکوین از نوع غیرنقدی را از استراتژی دریافت نمیکنند. استراتژی توزیعهای نقدی STRC را اعلام و پرداخت میکند، و پس از آن کسل مبلغ انتخاب شده توسط مشتری را به بیتکوین تبدیل میکند.
چنین تمایزی ممکن است برای سوابق حساب اهمیت داشته باشد زیرا کاربران تراکنشهایی شامل درآمد سود سهام و خریدهای بیتکوین دارند. بیانیه کسل توضیح نداد که پلتفرم آن چگونه این تبدیلها را برای اهداف مالیاتی ایالات متحده گزارش میکند یا اینکه آیا اطلاعات مبنای هزینه برای بیتکوین خریداری شده را ارائه میدهد.
سازمان درآمد داخلی (IRS) داراییهای دیجیتال را برای اهداف مالیاتی فدرال به عنوان دارایی تلقی میکند. مالیاتدهندگان آمریکایی به طور کلی باید سوابقی را نگهداری کنند که نشاندهنده زمان خرید داراییهای دیجیتال، مبنای هزینه آنها، و عواید دریافتی هنگام فروش یا واگذاری آنها باشد، هرچند که نحوه برخورد با تراکنشهای هر کاربر به شرایط فردی بستگی دارد.
کسل توسط کول و آلمیدا تأسیس شد. Boost VC و Winklevoss Capital از این شرکت حمایت میکنند، که در سال ۲۰۲۵ یک دور تأمین مالی ۱ میلیون دلاری را برای توسعه ابزارهای خودکار خزانهداری بیتکوین برای کسبوکارهای کوچک و متوسط اعلام کرد.
