شاخص راسل ۲۰۰۰ را میتوان به عنوان مجموعهای از شرکتهای سهامی کوچک آمریکایی (شرکتهای جدیدتر، با پتانسیل رشد بالا و نیازمند جذب سرمایه) در نظر گرفت.
بسیاری از شرکتهای حاضر در این شاخص هنوز به بلوغ مالی کامل نرسیدهاند و ارزش بازار آنها چندان بزرگ نیست؛ بنابراین ارزشگذاری بازار برای آنها بر پایه رشد و پتانسیل آینده استوار است.
آیا این توصیف برایتان آشنا نیست؟
این دقیقاً مشابه منطق حاکم بر پروژههای وب ۳ است.
سرمایهگذاران تنها زمانی که نقدینگی کافی و اعتماد بالایی داشته باشند، به خرید داراییهای با ریسک بالا روی میآورند. به عبارت دیگر، صعود راسل ۲۰۰۰ به معنای تمایل بازار به ریسکپذیری است؛ ضعیف شدن روند راسل ۲۰۰۰ نشاندهنده عقبنشینی بازار است و دنیای وب ۳ به شدت تحت تأثیر این احساسات قرار دارد.
سهام شرکتهای کوچک برای رشد به حمایت نقدینگی نیاز دارند. به محض اینکه نقدینگی در بازار تسهیل شود، اولین بخشی که سود میبرد سهام تکنولوژی بزرگ نیست (چون سرمایه از قبل در آنها جریان دارد)، بلکه بخشهایی هستند که تشنه نقدینگیاند (سهام تکنولوژی کوچک ← کریپتو ← بازار مشتقات با اهرم بالا).
بسیاری از صندوقها، الگوریتمها و مدلهای کوانت حتی از مسیر سرمایه تدریجی ریسک استفاده میکنند: RTY (آتی راسل ۲۰۰۰) ← بیتکوین ← آلتکوینها.
شاخص S&P500 = سهام شرکتهای معتبر و باسابقه
شاخص Nasdaq = سهام تکنولوژی در حال رشد
شاخص Russell 2000 = شرکتهای کوچک با ریسک بالا
وب ۳ = داراییهای سفتهبازانه که حتی مدلهای درآمدی و تجاری آنها در حال توسعه است
بنابراین وقتی اشتهای ریسکپذیری در بازار بازمیگردد، ترتیب صعود معمولاً به این صورت است: سهام بزرگ ← سهام کوچک (راسل) ← بیتکوین ← آلتکوینها ← میمکوینها و معاملات با اهرم بالا.
اگر قبل از اینکه نوبت به چرخش سرمایه در کریپتو برسد تمام دارایی خود را وارد بازار کنید (ALL-IN)، احساس خواهید کرد که بازار بسیار راکد است.
اما این به معنای بازار خرسی نیست، بلکه هنوز نوبت شما نرسیده است.
با مقایسه روند سالهای ۲۰۲۰ تا ۲۰۲۵ متوجه میشویم:
راسل ۲۰۰۰: شکست مقاومت و قدرتمند شدن ← بازگشت سرمایه به سهام کوچک
بازار کریپتو: حرکت بیتکوین آغاز شد ← سپس اتریوم ← و در نهایت صعود همگانی آلتکوینها و ورود به مراحل اولیه بازار گاوی
راسل ۲۰۰۰: ثبت قلههای جدید اما کاهش سرعت روند
بازار کریپتو: آغاز حباب ← انفجار میمکوینها و پروژههای GameFi
راسل ۲۰۰۰: سقوط بازار + افزایش نرخ بهره
بازار کریپتو: سقوط ← پاکسازی اهرمهای بازار
راسل ۲۰۰۰: شروع دوباره حرکت صعودی
بازار کریپتو: واکنش اولیه بیتکوین ← بهبود وضعیت بازار
راسل ۲۰۰۰: پیشرو در رشد / بازگشت ریسکپذیری
بازار کریپتو: آغاز روند بازیابی اما تمرکز سرمایه همچنان بر بیتکوین و اتریوم است
بیشتر نوسانات بازار کریپتو ناشی از خود این بازار نیست، بلکه همسو با مقیاس نقدینگی جهانی حرکت میکند.
پس از درک همبستگی بین این دو، میتوانیم از این چارچوب برای پیشبینی وضعیت احتمالی بازار کریپتو استفاده کنیم:
تشخیص جهت بازار:
سرمایه به سمت داراییهای پرریسک سرازیر میشود؛ وضعیت کلی صعودی است و میتوان به آرامی روی آلتکوینها سرمایهگذاری کرد.
خروج نقدینگی؛ در بازار کریپتو احتیاط کنید و اهرمها را کاهش دهید.
بازار در تردید است؛ به تماشای بازار ادامه دهید و از ورود با حجم بالا خودداری کنید.
من معمولاً بازار را به چهار لایه تقسیم میکنم:
۱. بیتکوین (BTC)
۲. اتریوم (ETH)
۳. بلاکچینهای لایه اول جدید، بخشهای داغ بازار، ارزهای با روایت (Narrative) قوی
۴. ارزهای با ارزش بازار کم و میمکوینها
وقتی نوبت به لایههای ۳ و ۴ میرسد، یعنی بازار گاوی وارد مرحله شیدایی (Euphoria) شده است؛ پیش از رسیدن به این مرحله، عجله نکنید.
هرچند کریپتو شبیه به یک دنیای مستقل به نظر میرسد، اما همچنان وابستگی شدیدی به نقدینگی جهانی، اشتها برای ریسک و ریتم جریان سرمایه دارد.
و شاخص راسل ۲۰۰۰ همان ابزار کاربردی است که میتواند زودتر به شما بگوید آیا بازار آماده یک ریسک پذیری دوباره هست یا خیر.
همین الان
کاربر عزیز LBank
سیستم خدمات مشتری آنلاین ما در حال حاضر با مشکلات اتصال مواجه است. ما فعالانه برای حل مشکل کار می کنیم، اما در حال حاضر نمی توانیم جدول زمانی دقیقی برای بازیابی ارائه کنیم. ما صمیمانه برای هر گونه ناراحتی که ممکن است ایجاد شود عذرخواهی می کنیم.
در صورت نیاز به کمک، لطفا از طریق ایمیل با ما تماس بگیرید و در اسرع وقت پاسخ خواهیم داد.
از درک و شکیبایی شما متشکرم.
تیم پشتیبانی مشتریان LBank