تتر USDT با سودهای رکوردی و توسعه راهبردی بر اقتصاد کریپتو تسلط یافت

تتر جایگاه خود را به عنوان سودآورترین شرکت در حوزه ارزهای دیجیتال در سال 2025 تثبیت کرد و تقریباً 15 میلیارد دلار سود تولید نمود و 41.9 درصد از کل درآمد 168 پروتکل کریپتوی رصدشده را به خود اختصاص داد.

عملکرد این غول استیبل کوین نشان می‌دهد که چگونه توکن‌های با پشتوانه دلار به قابل‌اعتمادترین پول‌سازهای این بخش تبدیل شده‌اند، حتی در شرایطی که وضعیت کلی بازار تضعیف شده بود.

استراتژی ذخیره تتر چگونه سودهای کلان را به ارمغان می‌آورد

بر اساس گزارش سالانه کوین‌گکو (CoinGecko)، تتر در سال 2025 تقریباً 5.2 میلیارد دلار درآمد کسب کرد که به طور قابل توجهی از رقبا پیشی گرفت.

تصویر از X

مدل کسب‌وکار این شرکت بر انتشار توکن‌های USDT متمرکز است که توسط ذخایری عمدتاً شامل اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا، بیت‌کوین و طلا پشتیبانی می‌شوند.

با بیش از 187 میلیارد دلار دارایی تا اوایل سال 2026، تتر به عنوان هفدهمین دارنده بزرگ اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا در سطح جهان رتبه‌بندی می‌شود – بالاتر از کشورهایی مانند آلمان، کره جنوبی و استرالیا.

نرخ‌های بهره بالا در طول سال 2025 به تتر اجازه داد تا بازدهی قابل توجهی از دارایی‌های خزانه‌داری خود کسب کند، بدون اینکه این بازدهی را به دارندگان USDT منتقل کند. این امر حاشیه سود استثنایی را با کمتر از 200 کارمند ایجاد کرد.

پائولو آردوینو، مدیر عامل تتر، بر نقش نهادی این شرکت تأکید کرد: "ما در مقیاسی فعالیت می‌کنیم که صندوق سرمایه‌گذاری تتر گلد را هم‌تراز با دارندگان طلای دولتی قرار می‌دهد."

صادرکنندگان استیبل کوین در سال 2025 بر رتبه‌بندی درآمد کریپتو تسلط داشتند. چهار شرکت برتر – تتر، سیرکل (Circle)، اتنا (Ethena) و دیگران – روی هم رفته حدود 8.3 میلیارد دلار درآمد کسب کردند که بیش از 65 درصد از درآمد 10 شرکت برتر را تشکیل می‌دهد.

این امر علی‌رغم کاهش تقریباً 10 درصدی ارزش بازار کلی کریپتو به 3 تریلیون دلار رخ داد.

استراتژی طلای تتر آن را در کنار بانک‌های مرکزی قرار می‌دهد

تتر در اواخر سال 2025 به یکی از فعال‌ترین خریداران طلا در جهان تبدیل شد و تنها در سه ماهه چهارم 27 تن طلا خریداری کرد – تقریباً با 26 تن خرید آن در سه ماهه سوم برابری می‌کرد. این موضوع تتر را به عنوان یک انباشت‌کننده بزرگ در کنار بانک‌های مرکزی قرار می‌دهد.

بانک مرکزی لهستان، فعال‌ترین در میان مؤسسات گزارش‌دهنده، تنها 35 تن در سه ماهه چهارم اضافه کرد.

این هجوم خرید همزمان شد با افزایش قیمت طلا به بیش از 5000 دلار در هر اونس تروی در اوایل سال 2026، چرا که بانک‌های مرکزی از دارایی‌های دلاری فاصله گرفتند و دارایی‌های خود را متنوع کردند.

توکن XAUT با پشتوانه طلا متعلق به تتر اکنون 60 درصد از عرضه جهانی را در میان استیبل کوین‌های با پشتوانه طلا تشکیل می‌دهد، و این شرکت تقریباً 104 تن طلا در کل ذخایر خود دارد.

راه‌اندازی USA₮ ورود تتر را به بازارهای قانون‌گذاری شده آمریکا نشان می‌دهد

در 27 ژانویه 2026، تتر USA₮ را راه‌اندازی کرد، یک استیبل کوین قانون‌گذاری شده فدرال که برای بازار ایالات متحده طراحی شده است. برخلاف USDT، که در سطح جهانی فعالیت می‌کند اما بیشتر شهروندان ایالات متحده را مستثنی می‌کند، USA₮ با چارچوب فدرال قانون GENIUS مطابقت دارد.

تصویر از X

بانک دیجیتال آنکوریج (Anchorage Digital Bank) USA₮ را صادر می‌کند و آن را به اولین استیبل کوین قانون‌گذاری شده فدرال آمریکا تبدیل می‌نماید.

کانتور فیتزجرالد (Cantor Fitzgerald) به عنوان متولی ذخیره عمل می‌کند و بو هاینز (Bo Hines)، مدیر اجرایی سابق شورای کریپتو کاخ سفید، به عنوان مدیر عامل Tether USA₮ رهبری را بر عهده دارد.

آردوینو گفت: "USA₮ یک گزینه اضافی برای مؤسسات ارائه می‌دهد: یک توکن با پشتوانه دلار که در آمریکا ساخته شده است." او افزود که "USD₮ برای بیش از یک دهه ثابت کرده است که دلارهای دیجیتال می‌توانند اعتماد، شفافیت و کاربرد را در مقیاس جهانی ارائه دهند."

چرا USDT زیرساخت اصلی برای بازارهای جهانی کریپتو است؟

ارزش بازار USDT تا اوایل سال 2026 از 187 میلیارد دلار در چندین بلاکچین فراتر رفت و حجم معاملات روزانه آن از مجموع همه رقبا بیشتر شد. این توکن به عنوان زیرساخت ضروری برای تجارت، پرداخت‌های فرامرزی و دسترسی به دلار در اقتصادهای در حال توسعه عمل می‌کند.

بلاکچین ترون (Tron) در رتبه دوم کلی از نظر درآمد پروتکل با تقریباً 3.5 میلیارد دلار قرار گرفت که عمدتاً از میزبانی تراکنش‌های USDT به دست آمده است. این نشان می‌دهد که چگونه موفقیت تتر منافع جانبی برای ارائه‌دهندگان زیرساخت ایجاد می‌کند.

گام 1 میلیارد دلاری تتر فراتر از استیبل کوین‌ها

تتر با سرمایه‌گذاری بیش از 1 میلیارد دلار در حوزه‌های زیر، به شدت فراتر از استیبل کوین‌ها گسترش یافته است:

1. رباتیک هوش مصنوعی (Neura Robotics)
2. رسانه‌های اجتماعی (48% سهام در رامبل (Rumble) به ارزش 775 میلیون دلار)
3. ماهواره‌ها (Satellogic)
4. محاسبات (Northern Data)
5. کشاورزی (70% سهام در آدکوآگرو (Adecoagro))

این تنوع با هدف کاهش وابستگی به نوسانات نرخ بهره انجام می‌شود.

خطرات نظارتی و هزینه تسلط استیبل کوین

تسلط تتر خطرات تمرکز را ایجاد می‌کند. هر اقدام نظارتی یا مسائل مربوط به ذخایر می‌تواند با توجه به نقش محوری USDT، باعث اختلالات گسترده شود. مقامات ایالات متحده به تحقیقات ادامه می‌دهند در حالی که مقررات MiCA اروپا چالش‌های انطباق را ایجاد می‌کند.

با این حال، راه‌اندازی USA₮ نشان‌دهنده تمایل به فعالیت در چارچوب‌های نظارتی است. دارایی‌های عظیم خزانه‌داری تتر همچنین پویایی غیرمعمولی ایجاد می‌کند که در آن سرمایه کریپتو به بدهی دولت آمریکا بازمی‌گردد و تسلط دلار دیجیتال را تقویت می‌کند.

معیارهای کلیدی USDT در یک نگاه

قیمت فعلی USDT: 0.999 دلار

ارزش بازار USDT: 186.36 میلیارد دلار

حجم 24 ساعته USDT: 88.88 میلیارد دلار

عرضه در گردش USDT: 186.53 میلیارد

عرضه کل USDT: ∞

رتبه USDT در بازار: #3