ResolvPrecio

(RESOLV)

Resolv es un protocolo descentralizado que emite USR, una stablecoin 'delta-neutral'. A diferencia de las stablecoins respaldadas por fiat como USDT o USDC, o las sobrecolateralizadas como DAI, USR está respaldada de forma única por activos criptonativos como ETH y BTC. Para mantener su valor estable de $1, Resolv emplea simultáneamente una estrategia de cobertura que implica posiciones cortas de futuros. Este enfoque innovador tiene como objetivo proporcionar estabilidad dentro del volátil mercado de criptomonedas, ofreciendo una alternativa distinta para los usuarios que buscan un activo estable descentralizado y respaldado por cripto.

Si bien tanto Resolv como otros protocolos como Ethena utilizan estrategias delta-neutrales para la generación de stablecoins, Resolv se distingue por varios aspectos clave. Enfatiza un enfoque multichain robusto, buscando una mayor accesibilidad a través de varias redes blockchain. Además, Resolv incorpora una 'Capa de Protección' especializada, representada por el token RLP. Esta capa está específicamente diseñada para absorber los riesgos inherentes asociados con la volatilidad de la tasa de financiación y los posibles riesgos de contraparte de los Centralized Exchanges, actuando como un amortiguador crucial antes de que estos riesgos puedan afectar la stablecoin USR principal.

Resolv opera con un sistema de triple token. USR es la stablecoin principal, anclada a $1, diseñada para pagos y aplicaciones DeFi, ofreciendo un rendimiento "seguro" a través del staking (stUSR). RLP (Resolv Liquidity Pool) actúa como la trancha junior o capa de seguro. Absorbe los riesgos de mercado, incluidas las fluctuaciones de la tasa de financiación y los posibles problemas con los Centralized Exchanges, a cambio de rendimientos significativamente más altos, amortiguando así la stablecoin USR. Finalmente, RESOLV es el token nativo de utilidad y gobernanza, que permite a los holders votar sobre cambios en el protocolo, la gestión de la tesorería y recibir una parte de las recompensas del protocolo cuando se hace staking.

USR mantiene su paridad de $1 a través de una estrategia delta-neutral innovadora. Cuando un usuario acuña USR, por ejemplo, al proporcionar ETH por valor de $100, el protocolo mantiene este activo subyacente. Simultáneamente, abre una posición corta equivalente de $100 en futuros de ETH en Centralized Exchanges. Este enfoque dual asegura la estabilidad: si el valor del ETH subyacente cae un 10%, la posición corta de futuros gana un 10% correspondiente, neutralizando efectivamente la fluctuación del precio y manteniendo el valor de respaldo total en $100. Este mecanismo tiene como objetivo mantener a USR consistentemente anclada al dólar.

El rendimiento dentro del ecosistema Resolv se genera principalmente a partir de dos fuentes distintas. Primero, una parte del rendimiento proviene de las recompensas de staking derivadas de los activos criptonativos subyacentes, como ETH en staking (por ejemplo, de protocolos de liquid staking). En segundo lugar, se genera un rendimiento significativo a partir de las tasas de financiación asociadas con las posiciones cortas de futuros perpetuos que el protocolo mantiene para su estrategia de cobertura. Si bien las tasas de financiación pueden ser volátiles, el protocolo dirige estratégicamente más de este rendimiento fluctuante a los holders de RLP, ayudando a mantener el rendimiento para los stakers de USR (stUSR) relativamente estable, proyectado históricamente entre un 7% y un 10% APY.

La utilización de Centralized Exchanges (CEXs) para la cobertura expone a Resolv a posibles riesgos de contraparte, como la insolvencia del exchange o fallos operativos. Para mitigar estos riesgos, Resolv emplea varias estrategias robustas. En primer lugar, aprovecha soluciones seguras de custodia fuera del exchange (por ejemplo, Fireblocks o Ceffu) para salvaguardar los activos, reduciendo la exposición a vulnerabilidades específicas del exchange. Fundamentalmente, el RLP (Resolv Liquidity Pool) actúa como una capa de seguro dedicada, diseñada para absorber el impacto inicial de cualquier fallo relacionado con CEX o condiciones extremas del mercado antes de que puedan afectar la estabilidad de la stablecoin USR principal.